요약 보고서

VanEck은 Solana 상장지수펀드(ETF) 신청과 토큰화된 미국 국채 펀드인 VBILL 출시를 통해 디지털 자산 부문 참여를 심화하고 있으며, 이는 암호화폐 투자를 주류화하려는 전략적 움직임을 반영합니다.

상세 이벤트

VanEck은 기관 암호화폐 상품의 선구자로서 지속적으로 자리매김해 왔으며, 특히 VanEck 비트코인 신탁 (티커: HODL) 출시를 통해 현물 비트코인 노출을 제공했습니다. 이 ETF는 **0.25%**의 경쟁력 있는 운용보수 비율을 자랑하며, 이러한 상품을 시장에 출시하기 위한 6년 이상의 개발을 대표합니다. 2023년 11월 30일 기준으로 VanEck은 다양한 투자 수단을 통해 약 848억 달러의 자산을 관리했습니다.

이러한 기반 위에 VanEck은 미국 증권거래위원회(SEC)에 현물 솔라나 ETF 신청을 제출했습니다. 이는 피델리티, 비트와이즈, 21Shares, 프랭클린 템플턴, 인베스코/갤럭시, 그레이스케일을 포함한 주요 자산운용사들의 유사한 신청과 일치하며, 이들 중 다수는 스테이킹 기능을 통합할 것을 제안하고 있습니다. SEC는 이러한 솔라나 ETF 신청에 대한 결정 기한을 연장했으며, 최종 판결은 2025년 10월 16일까지 예상됩니다. 비트코인 및 이더리움 현물 ETF의 이전 승인으로 인한 시장 낙관론에도 불구하고, 이러한 규제 연장은 철저한 검토를 위한 추가 시간을 제공합니다. 국제적으로 캐나다와 브라질은 이미 솔라나 ETF를 도입했으며, 스테이킹 기능이 포함된 ETF도 있어 유사한 미국 상품에 대한 압력을 가하고 있습니다. 특히 2025년 7월에 출시된 **REX-Osprey Solana + Staking ETF (Cboe BZX: SSK)**는 2025년 9월까지 빠르게 2억 1,200만 달러 이상의 운용자산을 축적하여 시장 수요를 입증했습니다.

VanEck은 디지털 자산 전략을 더욱 다양화하여 토큰화 회사 Securitize와 협력하여 첫 번째 토큰화된 미국 국채 펀드인 $VBILL을 출시했습니다. $VBILL 펀드는 투자자에게 단기 미국 국채에 대한 온체인 접근을 제공하여 안전하고 투명하며 유동적인 현금 관리 도구를 제공하는 것을 목표로 합니다. 이 펀드는 이더리움, 아발란체, 솔라나, BNB 체인을 포함한 여러 블록체인 네트워크에서 사용할 수 있으며, **웜홀(Wormhole)**을 통해 크로스체인 상호 운용성을 용이하게 합니다. 이 펀드는 24시간 연중무휴 유동성과 실시간 결제를 제공하며, 대부분의 블록체인에서 최소 10만 달러, 이더리움에서는 최소 100만 달러의 투자로 적격 투자자가 접근할 수 있습니다. Circle의 USDC 스테이블코인을 통해 연중무휴 온램핑을 지원하며, Agora의 AUSD 스테이블코인과 원자적 유동성을 제공하여 스마트 계약을 통한 단일 거래 환매를 가능하게 합니다. State Street는 펀드의 자산을 보유하며, Redstone의 오라클 서비스가 일일 가격 데이터를 제공합니다.

시장 영향

VanEck의 전략적 이니셔티브는 암호화폐 및 블록체인 기술의 기관 채택에 상당한 가속화를 예고합니다. 솔라나 ETF 추진은 비트코인뿐만 아니라 다른Established 알트코인에 대한 기관의 관심이 확대되고 있음을 나타내며, 이는 더 넓은 Web3 생태계로의 자본 유입 증가를 잠재적으로 유도할 수 있습니다. 이러한 상품의 승인은 시장 유동성을 향상시키고 투자자가 보다 다양한 디지털 자산에 접근할 수 있도록 할 수 있습니다.

$VBILL의 출시는 전통 금융 (TradFi)과 분산형 금융 (DeFi) 사이의 중요한 다리를 나타냅니다. 미국 국채를 토큰화하고 여러 블록체인에서 사용할 수 있도록 함으로써 VanEck은 디지털 자산 공간 내에서 수익 창출형 안정적인 자산에 대한 수요에 대응하고 있습니다. 이러한 움직임은 기관 및 공인 투자자에게 즉각적인 결제 및 24시간 연중무휴 액세스와 같은 이점을 제공하는 규제되고 효율적인 온체인 현금 관리 수단을 제공합니다. 이 모델은 블랙록 및 프랭클린 템플턴과 같은 회사들도 실제 자산의 토큰화를 탐색하고 있는 광범위한 산업 동향과 일치합니다.

전문가 의견

VanEck 디지털 자산 제품 이사 Kyle DaCruz는 $VBILL의 출시가 디지털 자산을 주류 금융 시장에 직접 통합한다고 강조했습니다. VanEck Ventures의 총괄 파트너 Juan C. Lopez는 토큰화에 대한 회사의 미래 지향적인 관점을 설명하며, “금융 상품은 항상 일종의 토큰화였습니다”라고 말했습니다. 그는 스테이블코인을 유동성 종점에 필수적이라고 생각하며, 블록체인 기술을 통해 가능해진 “자산 발행 및 분배의 재구성”에서 새로운 자산 범주가 나타날 것으로 예상합니다. Lopez는 또한 회사가 스테이블코인의 보급을 가속화하고 Web3 성장의 다음 단계를 위한 규제 준수 인프라를 구축하는 데 중점을 두고 있다고 강조했습니다.

더 넓은 맥락

VanEck이 취한 조치는 전통 금융 시스템과 급성장하는 디지털 자산 공간 간의 지속적인 융합을 상징합니다. 현물 비트코인 ETF를 개척하고 솔라나와 같은 알트코인 ETF를 추구하며 토큰화된 실제 자산 펀드를 출시함으로써 VanEck은 기관 암호화폐 투자 환경을 적극적으로 형성하고 있습니다. 이러한 발전은 블록체인 기술이 다양한 자산 클래스 전반에 걸쳐 효율성, 유동성 및 접근성을 향상시킬 수 있는 경로를 제공하며, 금융 상품의 구조화 및 전 세계적 분배 방식을 근본적으로 변화시킨다는 광범위한 산업 컨센서스를 반영합니다. 현물 솔라나 ETF에 대한 지속적인 규제 심사와 최종 결정은 시장의 추가 발전과 분산형 금융에 대한 광범위한 기관 참여를 위한 핵심 촉매제가 될 것입니다.