UBS, PostFinance ve Sygnum, Ethereum halka açık zincirinde mevduat tokenları kullanarak bankalararası ödemeleri başarıyla pilot uygulamaya koyarak, finans kurumları için blok zinciri tabanlı ödemelerin teknik ve yasal fizibilitesini doğruladı.

Yönetici Özeti

Üç büyük İsviçre finans kurumu—UBS, PostFinance ve Sygnum—Ethereum halka açık blok zinciri üzerinde "mevduat tokenları" kullanarak ilk yasal olarak bağlayıcı bankalararası ödemeleri başarıyla gerçekleştirdi. Bu pilot proje, doğrudan bankalararası ödemeler için halka açık blok zinciri teknolojisini kullanmanın teknik ve yasal fizibilitesini doğrulamakta ve geleneksel finansal altyapıda potansiyel bir değişimin sinyalini vermektedir.

Etkinliğin Detayı

İsviçre Bankacılar Birliği (SBA) tarafından koordine edilen fizibilite çalışması, yeni bir para biçimi değil, ödeme talimatlarının blok zinciri tabanlı temsilleri olan mevduat tokenlarının kullanımını içeriyordu. Bu tokenlar, İsviçre yasalarına uygun bir ödeme talimatını standartlaştırarak, bir banka hesabından zincir dışı bir borç başlatır ve diğerine alacak kaydı yapar. Zincir üstü akıllı sözleşmeler, bu süreçlerin halka açık Ethereum zincirinde izinli erişimle koordinasyonunu kolaylaştırırken, ödeme kesinliği geleneksel İsviçre Bankalararası Takas (SIC) sistemi içinde gerçekleşti. Pilot proje, iki temel kullanım durumunu başarıyla gösterdi: farklı katılımcı kurumlar arasındaki müşteriler arasında eşler arası bir ödeme ve tokenleştirilmiş varlıklar için mevduat tokenlarının otomatik yürütmeli bir emanet benzeri değişimi. Kara Para Aklamayı Önleme (AML), Terör Finansmanıyla Mücadele (CTF) ve yaptırımlar için entegre uyumluluk kontrolleri de işlevsel olduğu doğrulandı. Teknik ve yasal yönler doğrulanırken, rapor, zincir dışı çekirdek bankacılık sistemlerine ve manuel entegrasyonlara bağımlılık dahil olmak üzere mevcut sınırlamalara dikkat çekti.

Piyasa Çıkarımları

Bu başarılı pilot, halka açık blok zinciri teknolojisinin ana akım kurumsal finansa entegrasyonuna yönelik önemli bir adımı işaret ediyor. Ethereum gibi halka açık bir zincirde yasal olarak bağlayıcı bankalararası ödemelerin doğrulanması, ağın kurumsal uygulamalar için faydasını artırarak, kurumsal kullanıcılar için değer önerisini potansiyel olarak yükseltiyor. Bu hamle, kurumların dijital varlıklarla giderek daha fazla ilgilendiği daha geniş bir endüstri trendiyle uyumlu; 2024 PwC raporu, kurumsal yatırımcıların %70'inden fazlasının dijital varlık maruziyetini artırmayı planladığını ve kurumsal düzeyde saklayıcılar tarafından saklanan dijital varlıkların 2025'in ilk çeyreğinde 300 milyar doları aştığını belirtti. UBS liderliği, bu kanıtın halka açık blok zincirleri aracılığıyla banka parasının birlikte çalışabilirliğinin "gerçek olabileceğini" gösterdiğini, tokenleştirilmiş varlıklardaki inovasyonu hızlandırdığını ve İsviçre bankalarını finansal sistem evriminin ön saflarına yerleştirdiğini belirtti. Bu gelişme, daha verimli ve güvenli işlem süreçlerine yol açabilir, geleneksel sınır ötesi ödemeler ve teminat yönetimiyle ilişkili operasyonel riskleri ve maliyetleri potansiyel olarak azaltabilir.

Daha Geniş Bağlam

İsviçre, tokenizasyon keşiflerinde önde gelen bir yargı alanı olmuştur ve bu pilot, tokenleştirilmiş rezervler kullanılarak tokenleştirilmiş varlık ödemelerini araştıran Project Helvetia gibi devam eden girişimleri tamamlamaktadır. Uluslararası Ödemeler Bankası (BIS), tokenleştirilmiş merkez bankası rezervleri, ticari banka parası ve diğer tokenleştirilmiş varlıkların yeni nesil bir para sisteminin temelini oluşturabileceği, sınır ötesi ödemeleri ve menkul kıymet piyasalarını iyileştiren bir "birleşik defter" vizyonunu dile getirdi. UBS, PostFinance ve Sygnum tarafından yürütülen bu pilot, halka açık bir blok zincirinde tokenleştirilmiş ticari banka parasının fizibilitesini kanıtlayarak bu vizyona doğrudan katkıda bulunmaktadır. Gelecekteki ölçeklenebilirlik, daha fazla bankanın, altyapı sağlayıcısının ve düzenleyici kurumun geniş katılımını, ayrıca daha "yerel" zincir üstü ana kayıtların ve toptan Merkez Bankası Dijital Para Birimleri (CBDC'ler) veya otomatik Gerçek Zamanlı Brüt Takas (RTGS) tetikleyicileriyle potansiyel bağlantıların araştırılmasını gerektirecektir. AB'nin MiCAR'ı gibi çerçeveler ve ABD ve İngiltere'deki gelişmeler de dahil olmak üzere gelişen küresel düzenleyici manzara, kurumsal benimseme için daha net bir yol sağlayarak bu tür yenilikleri daha da teşvik etmektedir.