S&P Global y Dinari lanzan el primer índice híbrido de cripto y acciones

Resumen Ejecutivo

S&P Global, en asociación con Dinari, anunció el índice S&P Digital Markets 50, que fusiona criptomonedas con acciones relacionadas con criptomonedas, lo que indica una creciente integración institucional en los mercados de activos digitales.

El Evento en Detalle

S&P Dow Jones Indices (S&P Global), en colaboración con Dinari, ha lanzado el S&P Digital Markets 50, un índice híbrido pionero. Este índice de referencia está diseñado para incorporar tanto acciones tradicionales como activos digitales dentro de un marco unificado, marcando un paso significativo en la convergencia de los mercados financieros. El índice comprende 35 empresas cotizadas en EE. UU. que participan activamente en operaciones de activos digitales, provisión de infraestructura, servicios financieros y aplicaciones blockchain. Complementando a estas, se encuentran 15 de las criptomonedas más grandes, seleccionadas del Índice de Mercado Digital Amplio de Criptomonedas de S&P.

Para garantizar el equilibrio de la cartera y la mitigación de riesgos, el índice impone una ponderación máxima del 5 % para cualquier activo individual. Los criterios de inclusión exigen una capitalización de mercado mínima de $100 millones para acciones y de $300 millones para criptomonedas. Estos umbrales tienen como objetivo excluir activos altamente volátiles o ilíquidos. El índice se adherirá a las reglas estándar de rebalanceo trimestral y gobernanza de S&P.

Dinari tiene previsto introducir un producto tokenizado invertible, dShares, que seguirá directamente el rendimiento del índice de referencia S&P Digital Markets 50 para finales de 2025. Esta oferta tokenizada aprovechará la infraestructura blockchain, con cada acción del índice tokenizada uno a uno y respaldada por la acción subyacente mantenida por un custodio regulado. Los inversores en dShares conservarán todos los derechos económicos, incluidos los dividendos.

Implicaciones para el Mercado

Este lanzamiento significa un desarrollo fundamental para el mercado de activos digitales, lo que subraya su continua maduración y la acelerada convergencia entre las finanzas tradicionales (TradFi) y el ecosistema Web3. El S&P Digital Markets 50 ofrece a los inversores un mecanismo de grado institucional, basado en reglas, para una exposición diversificada a la economía digital. El enfoque estructurado, caracterizado por requisitos estrictos de ponderación y capitalización de mercado, tiene como objetivo reducir la exposición a activos inestables o ilíquidos, mejorando así potencialmente la confianza de los inversores.

Se espera que la iniciativa fomente una mayor aceptación e integración institucional de los activos digitales en las carteras financieras globales. Al unir las criptomonedas y las acciones tradicionales, podría atraer una mayor asignación de capital de las instituciones financieras convencionales, contribuir a una mayor liquidez y catalizar el desarrollo de productos financieros más sofisticados que integren sin problemas ambas clases de activos.

Comentario de Expertos

Cameron Drinkwater, Director de Producto y Operaciones de S&P Dow Jones Indices, articuló que las criptomonedas y la industria más amplia de activos digitales han pasado de un nicho a un papel establecido en los mercados globales. Drinkwater enfatizó el papel de tales ofertas de índices ampliadas para proporcionar a los participantes del mercado herramientas consistentes y basadas en reglas para la evaluación y la exposición, afirmando que los puntos de referencia independientes son cruciales para la transparencia y la accesibilidad dentro del ecosistema de activos digitales.

Gabe Otte, CEO de Dinari, comentó sobre la oportunidad sin precedentes para que los inversores accedan a acciones de EE. UU. y activos digitales dentro de un único punto de referencia invertible. Destacó la misión de Dinari de establecer un estándar para la mejora segura y conforme de las finanzas tradicionales a través de acciones tokenizadas, señalando que colocar el punto de referencia en la cadena brinda a los clientes tanto la transparencia de la tokenización como el control de la indexación directa.

Contexto Más Amplio

Dinari ha obtenido un registro de corredor de bolsa de EE. UU. para su subsidiaria, lo que la convierte en la primera plataforma autorizada para ofrecer acciones basadas en blockchain de empresas que cotizan en bolsa a inversores nacionales. Este hito regulatorio permite a Dinari distribuir su producto dShares a corredores y aplicaciones fintech estadounidenses a través de API, enrutando las operaciones a través de centros de mercado registrados mientras liquida las emisiones de tokens en una blockchain pública.

Este desarrollo se alinea con una tendencia industrial más amplia hacia la tokenización de acciones, una práctica defendida por su potencial para reducir las tarifas de compensación, acelerar la liquidación a casi tiempo real y facilitar el comercio las 24 horas del día. El cumplimiento de Dinari con los requisitos de la SEC para la negociación secundaria de valores a través de intermediarios autorizados refleja los enfoques adoptados por otros actores importantes como Coinbase y Kraken.

Aunque se han logrado avances, persisten los desafíos, incluidas las preocupaciones con respecto a la escasa liquidez del mercado secundario y la ausencia de estándares técnicos unificados, como destacó el Foro Económico Mundial. El marco de liquidación en cadena de Dinari se posiciona como una plantilla potencial para reguladores y grupos de la industria en el desarrollo de pautas de interoperabilidad.

fuente:

[1] S&P Global lanzará el primer índice híbrido que combina criptomonedas y acciones relacionadas con criptomonedas | The Block (https://www.theblock.co/post/373674/s-and-p-g ...)[2] S&P Dow Jones Indices y Dinari lanzan el S&P Digital Markets 50 como índice oficial para los principales tokens de criptomonedas y acciones de EE. UU. - GlobeNewswire (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)[3] S&P Global lanzará un índice innovador del ecosistema cripto, una nueva forma de combinar criptomonedas y acciones vinculadas a criptomonedas - 7 de octubre de 2025 (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)

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Oct 07 2025, 16:19

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Oct 07 2025, 16:11

Grass asegura una compra de tokens de $10 millones de Polychain, Tribe Capital para infraestructura de datos de IA descentralizada

Resumen ejecutivo El proyecto de red de infraestructura física descentralizada (DePIN) Grass, que opera en la cadena de bloques Solana, ha cerrado con éxito una ronda de financiación puente de 10 millones de dólares, estructurada principalmente como una compra de tokens, con una participación destacada de Polychain y Tribe Capital. Esta inyección estratégica de capital subraya la confianza de los inversores en la capacidad del proyecto para desarrollar una infraestructura descentralizada para la recopilación y el procesamiento de datos de inteligencia artificial (IA). El evento en detalle Grass ha asegurado 10 millones de dólares en una ronda de financiación puente, con el capital adquirido principalmente a través de una compra de tokens por parte de los inversores líderes Polychain y Tribe Capital. Según Andrej Radonjic de Grass, el proyecto, construido sobre Solana, permite a los usuarios vender su ancho de banda de internet inactivo, que luego se utiliza para acceder a datos a escala de internet. Este mecanismo apoya a las empresas de IA para obtener datos críticos para el entrenamiento y la inferencia de modelos. El proyecto informó 8,5 millones de usuarios activos mensuales en el momento del anuncio, lo que indica una escala operativa sustancial. Grass está actualmente colaborando con aproximadamente 20 empresas, además de organizaciones sin fines de lucro e instituciones académicas, para sus servicios de datos. Mecánica financiera y estrategia comercial La ronda puente de 10 millones de dólares, estructurada como una compra de tokens directa, destaca una estrategia financiera específica de Grass y sus inversores. Este enfoque se alinea con el objetivo de Grass de que el token GRASS sirva como el vehículo principal para la acumulación de valor dentro de su ecosistema. 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Oct 07 2025, 14:55

Avalanche Emerge como un Centro Clave para la Tokenización de Activos del Mundo Real, Atrayendo Más de $740 Millones en Capital Institucional

Resumen Ejecutivo Avalanche ha emergido rápidamente como una plataforma fundamental para la tokenización de Activos del Mundo Real (RWA), acumulando más de $740 millones en RWA tokenizados y posicionándose como una de las cinco principales redes en este sector. Este crecimiento es impulsado por despliegues institucionales sustanciales, colaboraciones regulatorias innovadoras e integraciones fintech globales, lo que significa una transición de los RWA de las etapas piloto a la escalabilidad a nivel de producción dentro del ecosistema blockchain. El Evento en Detalle Los desarrollos recientes en la red Avalanche subrayan su acelerada adopción para activos tokenizados. Skybridge Capital inició la tokenización de $300 millones en dos fondos de cobertura en Avalanche, utilizando Tokeny y Apex Group, un administrador que supervisa $3.5 billones en activos. Esta iniciativa incorpora estándares de cumplimiento como ERC-3643, integrando una sólida infraestructura de administración de fondos con las capacidades financieras de baja latencia de Avalanche. Concurrentemente, Grove Finance, un protocolo de crédito dentro del ecosistema Sky, está desplegando hasta $250 millones en crédito tokenizado y exposición al Tesoro en Avalanche, en colaboración con Centrifuge y Janus Henderson, proporcionando distribución programable y actualizaciones instantáneas del Valor Neto de Activos (NAV) para productos de renta fija. En un movimiento regulatorio histórico, el Estado de Wyoming lanzó oficialmente el Frontier Stable Token (FRNT) en Avalanche. Como la primera stablecoin totalmente respaldada y emitida por un estado de EE. UU., FRNT refleja casi una década de legislación progresista sobre criptomonedas en Wyoming. Está totalmente respaldada por Bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo y dólares, manteniendo un requisito de reserva del 102% según la ley estatal, conforme a la Ley de Stable Token de Wyoming (W.S. 40-31-101). A través de una asociación con Rain, FRNT podrá gastarse a través de Visa, Apple Pay y Google Pay. El estado también pilotó pagos a contratistas en tiempo real utilizando FRNT a través de Hashfire, reduciendo los plazos tradicionales de 45 días a meros segundos, estableciendo un nuevo punto de referencia para los pagos del sector público. Este desarrollo sigue a la ley federal GENIUS Act de 2025, que autorizó la participación estatal en la emisión de stablecoins. Ampliando aún más las capacidades de la red, Dinari, un agente de transferencia de la SEC con sede en EE. UU., lanzó la Dinari Financial Network, una blockchain de Capa 1 impulsada por Avalanche. Esta red facilita la compensación y liquidación de acciones tokenizadas, permitiendo que más de 150 acciones de EE. UU. sean tokenizadas y negociadas globalmente. La red enfatiza el cumplimiento normativo, incrustando mecanismos como KYC, AML y auditabilidad completa, con validadores que incluyen Gemini, BitGo y VanEck. Inversion aseguró recientemente $26.5 millones en una ronda de semillas, respaldada por inversores como Dragonfly y Lightspeed Venture Partners. La estrategia de Inversion implica adquirir negocios tradicionales e integrarlos con la tecnología blockchain a través de una L1 Avalanche, centrándose en pasar de un Valor Total Bloqueado (TVL) especulativo a un Producto Interno Bruto (PIB) en cadena mediante la integración de pagos con stablecoins y servicios financieros en cadena. Esto tiene como objetivo reducir costos, acelerar la liquidación y desbloquear nuevas fuentes de ingresos para negocios fuera de la cadena que generan efectivo. Las integraciones fintech también están aprovechando la infraestructura de Avalanche. Littio, un neobanco colombiano, está utilizando las bóvedas de rendimiento respaldadas por RWA de OpenTrade en Avalanche para ofrecer a los clientes productos de ahorro que generan rendimiento respaldados por Letras del Tesoro de EE. UU. Esto demuestra la utilidad de Avalanche para proporcionar acceso a productos financieros atractivos para poblaciones subbancarizadas, como señaló Morgan Krupetsky, Jefe de Instituciones y Mercados de Capital en Ava Labs. Implicaciones de Mercado Los avances estratégicos de Avalanche tienen implicaciones de mercado significativas. La afluencia de capital institucional sustancial de entidades como Skybridge Capital y Janus Henderson señala una creciente confianza en la capacidad de la red para manejar operaciones financieras a gran escala. El lanzamiento de la stablecoin FRNT de Wyoming establece un precedente regulatorio crucial, que podría alentar a otros estados de EE. UU. y entidades nacionales a explorar monedas digitales respaldadas por el estado en plataformas blockchain. Este desarrollo, junto con la tokenización conforme de acciones estadounidenses por parte de Dinari, acelera la convergencia de las finanzas tradicionales (TradFi) y las finanzas descentralizadas (DeFi), fomentando una mayor claridad regulatoria y participación institucional en el espacio criptográfico. El mercado global de RWA alcanzó una capitalización de $25.93 mil millones, con Avalanche atrayendo $250 millones en activos RWA institucionales a través de subredes personalizadas, lo que subraya su creciente cuota de mercado. Comentario de Expertos El informe de Delphi Digital destaca la emergencia de Avalanche como un centro fundamental para la adopción de RWA, moviendo los activos tokenizados de las fases piloto a una escalabilidad a nivel de producción. Morgan Krupetsky de Ava Labs señaló que plataformas como Littio y OpenTrade ilustran cómo la tecnología de Avalanche puede permitir el acceso a productos financieros que de otro modo no estarían disponibles a través de los canales tradicionales. VanEck enmarca el enfoque de Inversion como un cambio de enfoque del Valor Total Bloqueado (TVL) especulativo a un Producto Interno Bruto (PIB) en cadena, enfatizando la acumulación de valor de red a partir de una actividad económica real. Este sentimiento refleja una perspectiva alcista más amplia para el ecosistema Avalanche y el sector RWA en general, impulsada por un fuerte interés institucional y aplicaciones tangibles en el mundo real. Contexto Más Amplio La arquitectura dual de Avalanche, que comprende la C-Chain para la liquidez y Appchains (Subredes) personalizables para el cumplimiento y la soberanía, proporciona un marco robusto que une eficazmente la oferta institucional con la demanda global de los usuarios. Este modelo híbrido, con su compatibilidad con EVM, finalidad de transacción en menos de un segundo y bajas tarifas de transacción, demuestra ser convincente para los despliegues institucionales y los activos tokenizados. La capacidad de la red para integrar sin problemas stablecoins programables y protocolos DeFi permite que los activos tokenizados participen en actividades financieras en cadena como garantía. Si bien Avalanche ha demostrado un potencial significativo, los posibles desafíos técnicos relacionados con las pruebas de estrés del Protocolo de Consenso de Avalanche a escala, la volatilidad del mercado de su token nativo AVAX y el cambiante panorama regulatorio siguen siendo factores a considerar para su éxito a largo plazo. No obstante, los recientes hitos institucionales y regulatorios significan una aceleración considerable del puente entre las finanzas tradicionales y DeFi, lo que podría incorporar billones de dólares de activos del mundo real en cadena.