Một nhà giao dịch Polymarket đặt cược vào việc Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản, bất chấp kỳ vọng của thị trường về mức giảm 25 điểm cơ bản nhỏ hơn, báo hiệu biến động thị trường tiềm ẩn.

Dự kiến biến động thị trường

Một nhà giao dịch hàng đầu trên Polymarket, có tên là JustWakingUp, đã đặt cược 15.000 đô la dự đoán Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản (bps) vào tuần tới. Điều này trái ngược hoàn toàn với sự đồng thuận của thị trường, theo công cụ FedWatch của CME, cho thấy 91% khả năng cắt giảm 25 bps.

Dữ liệu kinh tế và quyết định của Fed

Các bản phát hành dữ liệu kinh tế sắp tới, đặc biệt là bản sửa đổi việc làm chuẩn hàng năm của Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ, dự kiến sẽ ảnh hưởng đáng kể đến quyết định của Fed. Các nhà kinh tế ước tính bản sửa đổi này có thể giảm tổng số việc làm tháng 3 năm 2025 xuống 700.000-800.000. Theo các nhà phân tích, dữ liệu yếu hơn dự kiến có thể củng cố lý do cho việc cắt giảm 50 bps mạnh mẽ hơn.

Ảnh hưởng thị trường của các kịch bản cắt giảm lãi suất

Việc cắt giảm lãi suất 50 bps bất ngờ có thể gây ra một đợt tăng giá trên cả thị trường tiền điện tử và chứng khoán. Ngược lại, việc cắt giảm 25 bps, nếu bị coi là không đủ, có thể dẫn đến phản ứng im ắng hoặc thậm chí là một đợt điều chỉnh thị trường. Theo DL News, Bitcoin đã giảm xuống 100.800 đô la sau khi Jerome Powell gợi ý rằng việc cắt giảm lãi suất sẽ chậm lại vào năm 2025 sau đợt cắt giảm ban đầu 0,25%.

Bình luận của chuyên gia về tác động thị trường

Mặc dù các quan chức Fed tại cuộc họp tháng 9 đã dự kiến bốn lần cắt giảm lãi suất vào năm 2025, nhưng các dự báo hôm nay cho thấy họ chỉ mong đợi hai lần vào năm tới. John Haar, Giám đốc điều hành của Swan Bitcoin, cho biết động thái cuối cùng là giảm lãi suất trong khi gợi ý ít đợt cắt giảm hơn vào năm tới đã báo hiệu một tâm lý tương đối diều hâu trong tương lai.

Standard Chartered đã sửa đổi dự báo của mình để dự đoán mức cắt giảm 50 bps (tăng từ mức dự báo 25 bps trước đó) sau một báo cáo việc làm yếu kém. Ngược lại, Morgan Stanley và Deutsche Bank vẫn cho rằng chỉ cần một động thái 25 bps là hợp lý. Thị trường tương lai phản ánh sự phân kỳ này, phân bổ khoảng 90% khả năng cho việc cắt giảm 25 bps và khoảng 10% khả năng cho 50 bps.

Bối cảnh lịch sử và khả năng tăng giá tiềm năng

Dự đoán của Tom Lee phù hợp với các mô hình lịch sử, nơi các hành động tương tự của Fed đã đẩy thị trường lên, mang đến cho các nhà giao dịch một câu chuyện hấp dẫn về tiềm năng tăng giá trong những tháng tới. Kiểm tra dữ liệu lịch sử cho thấy Bitcoin đã thể hiện mối tương quan tích cực mạnh mẽ với các chính sách phù hợp của Fed. Ví dụ, vào năm 2020, sau các đợt cắt giảm lãi suất khẩn cấp giữa đại dịch, BTC đã tăng từ khoảng 5.000 đô la vào tháng 3 lên hơn 60.000 đô la vào cuối năm, tăng đáng kinh ngạc 1.200%. Tương tự, đợt tăng giá 2016-2017 trùng khớp với một giai đoạn lãi suất thấp và nới lỏng định lượng.

Polymarket và các thị trường dự đoán

Polymarket là một thị trường dự đoán được xây dựng trên Polygon, cho phép người dùng mua USDC để đặt cược trực tiếp. Dữ liệu của nó cho thấy hiệu suất mạnh mẽ, với các khoản đặt cược đạt 387 triệu đô la vào tháng 7 và khối lượng giao dịch hàng ngày đạt hàng triệu đô la. Chỉ riêng ứng cử viên tổng thống Hoa Kỳ đã có hơn 550 triệu đô la trong các hợp đồng chưa thanh toán. Theo dữ liệu của Dune, số lượng người dùng tích cực của Polymarket đã tiếp tục tăng trong năm nay, với số người dùng hoạt động hàng tuần cao nhất vượt quá 23.000.