Kraken étend l'accès aux produits dérivés du CME pour les matières premières, les actions et le Forex

Résumé Exécutif

L'échange de crypto-monnaies Kraken a étendu ses offres pour inclure un accès direct aux produits à terme traditionnels du CME Group, englobant les matières premières, les actions et les devises, intensifiant ainsi sa concurrence avec les courtiers établis.

L'événement en détail

Kraken Derivatives US, la branche de courtier en commission de contrats à terme réglementée de l'échange de crypto-monnaies Kraken, a commencé à offrir aux traders américains un accès direct aux marchés à terme du CME Group. Cette expansion permet de négocier une suite complète d'actifs traditionnels, y compris des indices boursiers tels que le S&P 500, le NASDAQ et le Dow Jones Industrial Average. En outre, les traders peuvent accéder à des contrats pour des matières premières comme l'or, le pétrole, l'argent, le riz, le bétail et le soja, ainsi qu'aux principales paires de devises (FX) comprenant l'euro (EUR), la livre sterling (GBP) et le yen japonais (JPY).

Cette initiative stratégique fait suite à l'acquisition par Kraken, plus tôt cette année, de la plateforme américaine de contrats à terme de détail NinjaTrader pour 1,5 milliard de dollars, marquant un rapprochement substantiel entre les secteurs de la crypto-monnaie et de la finance traditionnelle. Kraken avait également précédemment lancé des contrats à terme sur Bitcoin (BTC) et Ethereum (ETH) sur Kraken Pro. La tarification de ces contrats dérivés traditionnels est fixée à un "ultra-compétitif" 0,5 point de base, avec des accords d'accès aux données de marché disponibles pour les traders de détail et professionnels.

Implications sur le marché

L'entrée de Kraken sur le marché des produits dérivés traditionnels la positionne directement contre des courtiers établis comme Robinhood, qui étendent également leurs offres aux classes d'actifs traditionnelles. Ce développement signifie une tendance plus large parmi les plateformes crypto-natives à se diversifier au-delà des actifs numériques et à devenir des fournisseurs de services financiers complets. L'intégration des contrats à terme traditionnels sur une plateforme d'échange de crypto-monnaies pourrait attirer une base plus large de traders, augmentant potentiellement la liquidité sur les marchés d'actifs traditionnels et numériques.

De plus, cette expansion renforce la convergence entre la finance traditionnelle (TradFi) et l'écosystème Web3. Le CME Group, un leader mondial des produits dérivés, étend également ses offres crypto, avec des plans pour lancer des options sur Solana (SOL) et des contrats à terme XRP. Cette expansion réciproque indique une confiance et une demande institutionnelles croissantes pour des produits financiers réglementés qui relient ces deux segments de marché distincts.

Stratégie Commerciale & Positionnement sur le Marché

La stratégie de Kraken implique de se positionner comme une plateforme hybride qui relie les actifs numériques et les marchés conventionnels. L'acquisition de NinjaTrader a été une étape critique dans cette direction, fournissant l'infrastructure nécessaire pour des offres de contrats à terme plus larges. La société envisagerait une introduction en bourse (IPO) avec une valorisation cible de 20 milliards de dollars, s'appuyant sur une valorisation récente de 15 milliards de dollars lors d'un tour de financement de 500 millions de dollars. Kraken a projeté 1,9 milliard de dollars de revenus pour 2025, démontrant une trajectoire de croissance agressive.

Cette stratégie de diversification vise à améliorer la part de marché et les revenus de Kraken en attirant à la fois les traders crypto-natifs et les traders de la finance traditionnelle. En offrant une large gamme de produits, des contrats à terme sur Bitcoin et Ethereum aux contrats à terme sur le S&P 500 et le pétrole, Kraken cherche à consolider sa position en tant qu'acteur majeur dans le paysage financier en évolution, concurrençant à la fois les échanges d'actifs numériques et les courtiers établis.

Contexte Plus Large

L'expansion de Kraken dans les produits dérivés traditionnels du CME Group souligne l'institutionnalisation croissante du marché des crypto-monnaies. À mesure que les échanges de crypto-monnaies évoluent en entités financières plus complètes, ils sont susceptibles de faire face à un examen réglementaire accru concernant leurs offres dans diverses classes d'actifs. Cette démarche contribue à la tendance générale d'intégration des marchés financiers, où les frontières entre la finance traditionnelle et numérique s'estompent de plus en plus. L'offre de produits pour "traders de contrats à terme sérieux" sur une plateforme crypto-native peut favoriser une plus grande participation institutionnelle et une maturité globale du marché, tout en présentant de nouvelles dynamiques concurrentielles pour les fournisseurs de services financiers existants.

source :

[1] Kraken étend l'accès aux produits dérivés du CME pour le pétrole, l'or et le Forex - Blockworks (https://blockworks.co/news/kraken-cme-derivat ...)[2] Kraken étend l'accès aux contrats CME traditionnels comme le pétrole et l'or | The Block (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)[3] Kraken étend l'accès aux contrats CME traditionnels comme le pétrole et l'or - TradingView (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)

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Oct 11 2025, 17:15

Solana fait face à une pression baissière sous le support de 190 $ dans un contexte de formation de double sommet et de divergence on-chain

Résumé Exécutif Solana (SOL) est sous une pression baissière significative, comme en témoigne la formation d'un double sommet près de la zone des 250 $ et son incapacité à se maintenir au-dessus du niveau de support critique de 190 $. Cette rupture technique suggère une forte probabilité de nouvelle dépréciation des prix, les analystes identifiant des cibles potentielles autour de 165 $ et 147 $. L'Événement en Détail L'analyse technique indique que SOL a formé un double sommet près du point de prix de 250 $, un signal classique de continuation baissière. Suite à cela, la cryptomonnaie n'a pas réussi à maintenir sa position au-dessus de la résistance du canal supérieur et a ensuite cassé en dessous de son support de la ligne médiane, confirmant une faiblesse à court terme. Actuellement, SOL retente la zone du décolleté autour de 190 $. Un échec à récupérer ce niveau confirmerait probablement un mouvement accéléré vers les prochaines zones de support clés à 165 $ et 147 $. Une rupture nette en dessous de 165 $ pourrait précipiter une nouvelle baisse vers 147 $, signifiant une correction plus profonde au sein de son canal ascendant plus large. L'action récente des prix reflète ce ralentissement, avec Solana ayant diminué de 18,80 % par rapport à son plus haut de plusieurs mois au-dessus de 250 $. Il se négocie maintenant autour de 206 $, positionné en dessous de sa moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 50 périodes à 210 $ et légèrement en dessous de son EMA sur 200 périodes à 213 $. Ce mouvement a également conduit à la formation d'un schéma de drapeau baissier, généralement un signal de continuation baissière, qui vise une nouvelle baisse potentielle vers 175 $, un niveau qui s'aligne avec le support horizontal de la mi-août. Implications pour le Marché L'implication immédiate pour le marché de Solana est un risque accru de nouvelle baisse. 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Bien que 80 à 90 % des transactions de Solana soient des « transactions de vote » pour le consensus du réseau, une baisse résultant d'une réduction de l'activité des utilisateurs remettrait sérieusement en question la crédibilité de la tendance haussière actuelle des prix et augmenterait le risque d'une correction de prix significative. Des événements de marché plus larges ont également eu un impact sur Solana. Suite aux annonces de tarifs potentiels sur les importations chinoises, le marché des cryptomonnaies a connu un déclin substantiel. Solana a été parmi les plus durement touchés, chutant de 17 % à 183 $ alors que les investisseurs réduisaient leur exposition au risque au milieu des inquiétudes concernant les tensions commerciales, l'inflation et l'incertitude du marché mondial. Cette contraction globale du marché, la plus forte baisse en une seule journée pour le marché des cryptomonnaies en 2025, a vu la valeur totale de toutes les cryptomonnaies chuter de 4,30 billions de dollars à 3,74 billions de dollars. Commentaires d'Experts Les analystes soulignent l'importance critique du niveau de 190 $ pour Solana. melikatrader94 note que l'incapacité à récupérer cette zone de décolleté est susceptible d'entraîner une nouvelle baisse. CryptoOnchain de CryptoQuant souligne la divergence dans l'activité on-chain, soulignant que si la baisse des transactions est liée à l'activité des utilisateurs, la crédibilité de la tendance actuelle des prix est sérieusement remise en question. Cependant, certains analystes techniques signalent des signaux contradictoires. Un schéma de biseau ascendant sur le graphique quotidien, qui se résout généralement à la baisse, a vu Solana récupérer sa ligne de tendance inférieure comme support, suggérant que les vendeurs pourraient perdre le contrôle. De plus, une divergence haussière cachée a été observée sur le graphique quotidien de Solana, ce qui pourrait indiquer une continuation de la tendance haussière. L'optimisme se développe également autour de l'approbation potentielle d'un Fonds Négocié en Bourse (ETF) Solana, avec des décisions anticipées dès le 10 octobre. Les analystes, dont Lark Davis, ont prédit que l'élan des ETF pourrait propulser le prix de SOL jusqu'à 425 $. JPMorgan estime des afflux potentiels de 1,5 milliard de dollars si un ETF Solana est lancé. Contexte Plus Large Malgré les récents indicateurs techniques baissiers et la divergence on-chain, les fondamentaux de Solana présentent une image plus complexe. 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La prudence réglementaire, en particulier le retard de la SEC dans l'approbation des ETF Solana, continue d'influencer le sentiment du marché. La capacité de Solana à défendre la zone des 200 à 220 $ sera cruciale dans les semaines à venir ; une clôture soutenue au-dessus de 230 $ pourrait valider un chemin vers 250 $ et au-delà, tandis qu'une rupture en dessous de 200 $ risquerait de déclencher des ventes plus profondes.

Oct 11 2025, 14:03

Selini Capital subit une perte de 15 à 16 millions de dollars sur Hyperliquid au milieu du ralentissement du marché des cryptos

Résumé analytique Selini Capital, une société d'investissement crypto de premier plan, a fait face à des pertes estimées à 15-16 millions de dollars sur l'échange décentralisé Hyperliquid en raison de liquidations de sous-comptes lors d'un récent ralentissement du marché. Cet événement a contribué à une exposition totale à la liquidation signalée pour la firme allant de 50 à 70 millions de dollars, positionnant Selini Capital comme le 12e plus grand perdant sur Hyperliquid en l'espace de 24 heures. Les pertes se sont produites au milieu d'une vente massive plus large du marché, caractérisée par une dépréciation significative des prix des principales cryptomonnaies telles que Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) et Solana (SOL). L'événement en détail Les données on-chain indiquent que Selini Capital a subi des liquidations substantielles sur Hyperliquid, un échange décentralisé. Les pertes estimées à 15-16 millions de dollars provenaient principalement des liquidations de sous-comptes. Cet événement spécifique s'aligne sur une contraction plus large du marché qui a vu le BTC plonger de plus de 125 000 dollars à moins de 102 000 dollars, l'ETH chuter de plus de 12 %, et le SOL enregistrer environ 2 milliards de dollars de liquidations, tombant à 144 dollars. Simultanément, Selini Capital, un investisseur précoce dans Worldcoin (WLD), a exécuté un transfert stratégique de 900 000 tokens WLD, évalués à environ 1,57 million de dollars, au teneur de marché Amber Group. Ce transfert a marqué le premier mouvement externe de l'adresse associée en un an, laquelle avait initialement reçu 2,5 millions de WLD directement de l'équipe Worldcoin au prix de 1,73 dollar par token. Mécanismes financiers et positions à effet de levier Les liquidations sur Hyperliquid soulignent les risques inhérents associés au trading à effet de levier sur les marchés volatils des cryptomonnaies. La plateforme, fonctionnant sur sa propre blockchain L1, comporte des risques, notamment des vulnérabilités des contrats intelligents, des problèmes de stabilité L1, des risques de liquidité du marché et une potentielle manipulation d'oracle. De tels risques peuvent entraîner un dérapage important des prix et des pertes substantielles, en particulier pour les positions à effet de levier. Les liquidations de Selini Capital font partie d'une tendance plus large, car le marché des cryptomonnaies a récemment connu un record de 19,1 milliards de dollars de liquidations sur tous les marchés crypto en 24 heures. Cet événement plus large, déclenché par des facteurs macroéconomiques tels que l'annonce d'un tarif de 100 % sur les importations chinoises, a vu 16,7 milliards de dollars des liquidations totales être des positions longues. L'indice de peur et de cupidité des cryptos est passé brusquement de « Cupidité » à « Peur » pendant cette période, reflétant une anxiété accrue du marché et une activité de désendettement. Stratégie commerciale et positionnement sur le marché Selini Capital est reconnue pour ses investissements stratégiques dans les projets blockchain. Leur soutien précoce à Worldcoin les a positionnés comme un détenteur important de tokens WLD. Le récent transfert de 900 000 WLD à Amber Group suggère un rééquilibrage potentiel de portefeuille ou une activité de marché stratégique en réponse aux conditions volatiles. Bien que le coût d'acquisition précis des avoirs en WLD de Selini Capital reste confidentiel, la réception initiale à 1,73 dollar par token indique un horizon d'investissement à long terme. La firme

Oct 11 2025, 09:35

Le Bitcoin chute à 102 000 $ en raison des craintes tarifaires ; Kalshi obtient 300 M$, les grandes banques explorent les stablecoins du G7

Résumé exécutif Le marché des cryptomonnaies a connu une volatilité significative suite aux annonces de nouveaux tarifs douaniers, ce qui a contribué à la chute du prix du Bitcoin à 102 000 dollars et à des liquidations généralisées dans l'ensemble de l'espace des actifs numériques. Parallèlement, l'écosystème Web3 a connu des développements institutionnels substantiels, notamment la plateforme de marché de prédiction Kalshi qui a obtenu un financement de 300 millions de dollars pour son expansion mondiale, et une coalition de grandes banques mondiales qui a commencé à explorer les stablecoins adossés aux monnaies du G7. L'événement en détail Action des prix du Bitcoin et liquidations du marché Le prix du Bitcoin a chuté à 102 000 dollars suite à l'annonce par Donald Trump de l'imposition de droits de douane de 100 % sur les importations chinoises. Cet événement macroéconomique a déclenché des liquidations substantielles sur le marché des cryptomonnaies. Plus de 2,19 milliards de dollars de positions longues en Bitcoin (BTC) ont été liquidées en 24 heures, contribuant à un total de 8,02 milliards de dollars de liquidations longues sur l'ensemble du marché des cryptomonnaies, selon les données de CoinGlass. Ray Salmond, responsable des marchés chez Cointelegraph, a souligné la gravité des liquidations en cascade, notant une dislocation de prix entre l'échange crypto Coinbase, où le BTCUSD est tombé à 107 000 dollars, et les contrats à terme perpétuels Binance, où le BTCUSDT s'est effondré à 102 000 dollars. Cory Klippsten, PDG de Swan Bitcoin, a indiqué que si une « ambiance d'aversion au risque » plus large persiste, le Bitcoin pourrait continuer à être affecté avant de se stabiliser. Financement stratégique et expansion de Kalshi La plateforme de marché de prédiction Kalshi a clôturé un tour de financement de série D, obtenant 300 millions de dollars et atteignant une valorisation de 5 milliards de dollars. Ce tour a été mené par Sequoia Capital et Andreessen Horowitz (a16z), avec la participation supplémentaire d'investisseurs tels que CapitalG, Coinbase Ventures, General Catalyst et Spark Capital. Cette injection de capital est destinée à faciliter l'expansion immédiate de Kalshi dans plus de 140 pays. Kalshi, qui est réglementée par la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), a déjà dépassé son concurrent Polymarket en volume de transactions, enregistrant plus de 956 millions de dollars de volume au cours de la semaine du 29 septembre, près du double de celui de son rival. Alex Immerman, associé au Growth Fund d'a16z, a félicité les fondateurs de Kalshi d'avoir suivi la « voie difficile mais plus responsable » de la conformité réglementaire. John Wang, responsable crypto de Kalshi, a souligné le rôle « essentiel » de la crypto en tant que couche financière mondiale dans la construction de nouvelles primitives financières pour le trading sur la plateforme. La plateforme accepte actuellement les dépôts cryptographiques grâce à un partenariat avec ZeroHash et s'est intégrée à des applications de trading comme Robinhood et Webull. Les grandes banques explorent les monnaies numériques adossées au G7 Un consortium de grandes institutions financières mondiales, dont Banco Santander, Bank of America, Barclays, BNP Paribas, Citi, Deutsche Bank, Goldman Sachs, MUFG Bank Ltd, TD Bank Group et UBS, explore l'émission de monnaies numériques adossées 1:1 aux réserves. Ces monnaies numériques seraient liées aux devises du G7 et fonctionneraient sur des blockchains publiques. L'initiative vise à renforcer la concurrence sur le marché et à assurer une conformité totale aux exigences réglementaires, positionnant ces actifs numériques comme une alternative conforme aux stablecoins crypto-natifs existants. Le projet s'aligne sur le GENIUS Act, signé en juillet 2025, qui impose un adossement de 1:1 aux réserves pour les stablecoins et interdit les jetons portant intérêt. Le marché mondial actuel des stablecoins est estimé à environ 290 milliards de dollars, principalement dominé par l'USDC de Circle et l'USDT de Tether. Implications pour le marché La volatilité observée des prix du Bitcoin souligne la sensibilité du marché des cryptomonnaies aux changements de politique macroéconomique mondiale. Les liquidations substantielles mettent en évidence la rapidité avec laquelle les événements géopolitiques peuvent impacter les valorisations des actifs numériques et les positions des investisseurs. Le succès du tour de financement de série D de 300 millions de dollars de Kalshi et son expansion mondiale subséquente témoignent de la confiance croissante des investisseurs dans les plateformes Web3 réglementées. Ce développement indique une demande croissante pour des marchés de prédiction conformes, en particulier alors que les participants financiers traditionnels recherchent des voies réglementées au sein de l'espace des actifs numériques. L'effort collectif des grandes banques mondiales pour explorer les monnaies numériques adossées au G7 représente un changement potentiel significatif sur le marché des stablecoins. Cette initiative pourrait introduire des alternatives hautement réglementées et gérées par des institutions aux stablecoins crypto-natifs actuels, augmentant potentiellement l'adoption institutionnelle des actifs numériques tout en intensifiant la concurrence au sein de l'écosystème des stablecoins. L'adhésion à des cadres tels que le GENIUS Act suggère un avenir où la monnaie numérique sera plus profondément intégrée et régie par les structures réglementaires financières traditionnelles. Commentaires d'experts Cory Klippsten, PDG de Swan Bitcoin, a commenté l'évolution du prix du Bitcoin, déclarant : « Si l'aversion au risque plus large persiste, le Bitcoin pourrait être un peu traîné avant de trouver un support et de commencer à se découpler à nouveau. » Concernant la stratégie de Kalshi, Alex Immerman, associé au Growth Fund d'a16z, a loué les fondateurs pour avoir choisi « la voie difficile mais plus responsable » de la recherche de la réglementation de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC). John Wang, responsable crypto de Kalshi, a articulé la vision future de la plateforme, soulignant que la crypto, agissant comme une couche financière mondiale, est « essentielle pour réaliser cette vision » de développer de nouvelles primitives financières pour le trading sur Kalshi. Contexte plus large Les récents mouvements du marché illustrent l'interconnexion croissante entre les décisions de politique macroéconomique traditionnelles et le marché des cryptomonnaies. Les annonces de tarifs douaniers et les réactions du marché qui en découlent démontrent que les actifs numériques ne sont pas immunisés contre le sentiment économique mondial et peuvent connaître des fluctuations de prix significatives en réponse. Les avancées simultanées de Kalshi, une plateforme de marché de prédiction réglementée obtenant un financement substantiel et s'étendant à l'échelle mondiale, et les efforts collaboratifs des grandes banques pour développer des monnaies numériques adossées au G7, mettent en évidence une tendance significative de convergence entre la finance traditionnelle et les technologies Web3. Cette tendance suggère un avenir où les actifs numériques seront de plus en plus intégrés et influencés par les systèmes financiers et les cadres réglementaires établis, soulignant la conformité comme un moteur clé pour l'adoption institutionnelle et grand public. L'accent mis sur des cadres réglementaires robustes, exemplifié par le GENIUS Act et la surveillance de la CFTC par Kalshi, indique un paysage des actifs numériques en maturation où l'innovation structurée et conforme attire des capitaux importants et façonne l'évolution du marché.