Hyperliquid üzerinde likit staking protokolü olan Kinetiq, airdrop puan kampanyası ve artan HYPE token fiyatı sayesinde Kilitli Toplam Değerini 2.1 milyar doların üzerine çıkardı, bu da güçlü bir getiri çiftçiliği ilgisine işaret ediyor.

Yönetici Özeti

Hyperliquid ağında faaliyet gösteren likit staking protokolü Kinetiq, Toplam Kilitli Değerinde (TVL) önemli bir artış yaşayarak 458 milyon dolardan 2.1 milyar doların üzerine çıktı. Bu büyüme, öncelikli olarak kullanıcıların bir airdrop puan kampanyasına katılımına ve Hyperliquid'in yerel token'ı HYPE'ın değerindeki artışa bağlanmaktadır. Bu yükseliş, merkeziyetsiz finans (DeFi) sektöründe getiri çiftçiliği stratejilerine olan ilginin arttığını göstermektedir.

Ayrıntılı Olay

Kinetiq'in TVL'si, Temmuz ayında 458 milyon dolardan 2.1 milyar doların üzerine çıkarak önemli bir sermaye girişi yaşadı. Bu büyüme, Kinetiq'de stake edilen HYPE token'larının sayısındaki önemli artışla ilişkilidir; bu sayı 10 milyonun altından neredeyse 40 milyon token'a yükseldi. HyperEVM'de başlatılan Kinetiq, şu anda ağdaki en büyük merkeziyetsiz uygulamadır ve toplam HYPE varlıkları (yaklaşık 28.75 milyon token) Hyperliquid Yardım Fonu'nunkini aşmaktadır. Başlangıçta tokensız olan protokol, gelecekteki token tahsislerini arayan kullanıcıları cezbeden bir puan programı uygulayarak hızla benimsenmesini sağladı.

Finansal Mekanik ve Protokol Tasarımı

Kinetiq, emanet dışı bir likit staking protokolü olarak çalışır ve kullanıcıların HYPE token'larını yatırarak HyperEVM'deki DeFi uygulamalarında kullanılabilecek bir likit staking token'ı olan kHYPE almalarını sağlar. kHYPE'ın dolaşımdaki arzı 39 milyon token'dır ve piyasa değeri 2.18 milyar doları aşmaktadır. Kullanıcılar, stake edilen HYPE üzerinden yıllık %2.18 pasif getiri elde ederler. Protokol, %0.1'lik bir kullanıcı çekim ücreti uygulamaktadır. Kinetiq'in token ekonomisi, işlem ücretlerinin %99'unun HYPE token'larını geri satın almak için ayrılmasını ve toplam HYPE arzının %40'ının gelecekteki teşvikler için ayrılmasını içerir. Ayrıca Kinetiq, KYC/AML çerçeveleri ve uyumluluk için özel raporlama standartlarıyla tasarlanmış kurumsal düzeyde bir likit staking çözümü olan iHYPE'ı da sunmaktadır. Bu ekosistemin önemli bir bileşeni olan HYPE token'ı, Ağustos 2025'te yaklaşık 39.20 dolardan işlem görmekteydi ve Ağustos 2025'te 51.12 dolarlık zirve değerine ulaştı. Hyperliquid'in kendisi, Ağustos 2025'te 105 milyon dolar protokol geliri elde etti, bu da Temmuz ayına göre %21'lik bir artış anlamına geliyor.

İş Stratejisi ve Pazar Konumlandırma

Kinetiq'in token lansmanından önce bir puan programı uygulama stratejisi, Web3 kullanıcı edinimi konusunda daha geniş bir eğilimle uyumludur ve gelecekteki token airdroplarını bekleyerek etkileşimi teşvik eder. Bu yaklaşım, sürdürülebilir katılımı hedefleyen geleneksel likidite madenciliğinden farklıdır. Hyperliquid, merkeziyetsiz borsa (DEX) ortamında önemli bir varlık olarak kendini kanıtlamıştır. Ağustos 2025'te platform, 357 milyar dolarlık türev işlem hacmi işledi; bu, aylık %12'lik bir artışı temsil ediyor ve merkeziyetsiz sürekli vadeli işlem ticaretinin %70'ini oluşturuyor. Hibrit Katman-1/EVM mimarisi, bir saniyenin altında kesinlik sağlar ve saniyede 200.000 emri işler. SIX İsviçre Borsası'nda 21Shares Hyperliquid ETP'nin piyasaya sürülmesi, kurumsal ilginin ve benimsenmenin arttığını daha da göstermektedir. Hyperion DeFi Inc. ve Lion Group Holding gibi şirketler HYPE'ı hazine varlıklarına dahil etmişlerdir; Temmuz 2025 itibarıyla Hyperion 1.535.722 HYPE token'ı ve Lion Group 128.929 HYPE token'ı tutmaktadır.

Daha Geniş Pazar Etkileri

Kinetiq'in TVL'sindeki önemli büyüme, DeFi sektöründe likidite ve kullanıcı katılımını başlatma mekanizması olarak puan tabanlı teşvik modellerinin ve airdrop çiftçiliğinin etkinliğini doğrulamaktadır. Bu başarı, diğer protokolleri benzer stratejiler benimsemeye teşvik edebilir, potansiyel olarak daha fazla sermaye çekebilir ve likit staking çözümlerinde yeniliği teşvik edebilir. Hyperliquid'in genişleyen pazar payı ve artan geliri, DeFi ekosisteminde önemli bir oyuncu olarak konumunu sağlamlaştırmakta ve potansiyel olarak platformunda benimsenme ve gelişme artışına yol açmaktadır. Platformun yüksek işlem hacimlerini yönetme yeteneği ve kurumsal uyumluluğu, daha sofistike ve yüksek performanslı merkeziyetsiz finansal altyapıya doğru sürekli bir geçişi önermektedir. Ancak, hızlı büyüme güvenlikle ilgili incelemeleri de beraberinde getirmektedir; Hyperliquid'in doğrulayıcı modeli merkezileşme riskleri taşımaktadır ve büyük TVL'si, kötü niyetli aktörler için çekici bir hedef haline gelmektedir, bu da sağlam güvenlik önlemleri ve sürekli denetimler gerektirmektedir.