CoinShares, DeFi ve RWA Getirilerini Birleştiren Zincir Üstü Fonu Başlattı

CoinShares, DeFi ve RWA Getirilerini Birleştiren İlk Düzenlenmiş Fonu Başlattı

18 Mart 2026'da, Avrupalı dijital varlık yöneticisi CoinShares, uzun süredir savunduğu "hibrit finans" tezini faaliyete geçirerek ilk zincir üstü varlık yönetimi stratejisini başlattı. Kiln'in Railnet orkestrasyon katmanı tarafından desteklenen bu yeni kurumsal düzeydeki ürün, merkeziyetsiz finans (DeFi) protokolleri ve tokenize edilmiş gerçek dünya varlıkları (RWA) getirilerini birleştiriyor. Bu, geleneksel finansal enstrümanları zincir üstü fırsatlarla tek, düzenlenmiş bir araç içinde birleştirmede önemli bir adımı işaret ediyor. Bu lansman, CoinShares'in yatırım platformunun üçüncü ayağını oluşturarak, mevcut kripto Borsa Yatırım Ürünleri (ETP'ler) ve aktif alternatif stratejileri tekliflerine zincir üstü yönetimi ekliyor.

Zincir üstü, başka bir kripto ürünü değildir. Yeni bir dağıtım rayıdır. Yıllardır, geleneksel finans ile merkeziyetsiz finansın birleşimi olan hibrit finans tezimizi dile getiriyoruz. Bugün, bu tez faaliyete geçiyor.

— Jean-Marie Mognetti, CoinShares CEO'su ve Kurucu Ortağı.

Çeşitlendirme İçin Altı Getiri Kaynağını Kullanan Strateji

Strateji, çeşitlendirilmiş bir portföy oluşturmak için sermayeyi altı farklı getiri kaynağına tahsis ederek tek protokollü ürünlerin ötesine geçiyor. Bu yaklaşım, DeFi borç verme protokollerine, kurumsal teminatlı borç vermeye, tokenize edilmiş tahvil fonları ve tahvil ETF'lerinden gelen getirilere ve delta-nötr baz stratejilerine maruz kalma sağlar. Kredi, likidite sağlama ve göreceli değer dahil olmak üzere birden fazla bağımsız risk primini entegre ederek, fon, tek bir DeFi protokolüne bağımlı stratejilerden daha sağlam bir risk çerçevesi sunmayı hedeflemektedir. Kiln'in Railnet protokolü, bu çoklu piyasaları ve mekanları CoinShares'in tahsis kararlarını yürütmesi için tek bir denetlenebilir çerçeveye bağlayan temel altyapıyı sağlar.

Çift MiCA ve MiFID Yetkilendirmesi Yapısal Avantaj Sağlar

CoinShares için kilit yapısal avantaj, Avrupa'daki ikili düzenleyici yetkilendirmesidir. Şirket, geleneksel menkul kıymetler için Alternatif Yatırım Fonu Yöneticileri Direktifi (AIFMD) ve Finansal Araçlar Piyasaları Direktifi (MiFID) kapsamında, kripto varlıklar için ise Kripto Varlık Piyasaları (MiCA) düzenlemesi kapsamında lisanslıdır. Çoğu yöneticinin ya geleneksel finans ya da kripto için yetkilendirilmiş olması, ancak ikisi birden olmaması nedeniyle bu ikili kapsam nadirdir. Bu, CoinShares'in düzenlenmiş menkul kıymetlere, tokenize edilmiş enstrümanlara ve yerel kripto piyasalarına tek bir uyumlu yapı içinde sermaye tahsis etmesini benzersiz bir şekilde sağlayarak, kurumsal yatırımcılara karmaşık zincir üstü getiri üretimine düzenlenmiş ve çeşitlendirilmiş bir giriş noktası sunmaktadır.