Celsius Network, İflas Anlaşmazlığında Tether'dan 299,5 Milyon Dolarlık Bir Çözüm Elde Etti

Yönetici Özeti

Celsius Network iflas masası, stablecoin ihraççısı Tether'dan 299,5 milyon dolarlık bir anlaşma sağlayarak, bir yıl süren yasal anlaşmazlığı sonuçlandırdı. Bu anlaşma, Celsius'un Tether'ın, Celsius'un Temmuz 2022'deki iflas başvurusundan önce 39.542 bitcoin'i uygunsuz bir şekilde tasfiye ettiğine dair iddialarını ele alıyor. Celsius'un başlangıçtaki 4,3 milyar dolarlık talebinin yaklaşık %7'sini temsil eden bu anlaşma, alacaklılar için kısmi bir geri kazanımı kolaylaştırıyor ve her iki taraf için de önemli bir yasal zorluğu çözüyor.

Detaylı Olay

Anlaşma, Celsius tarafından Ağustos 2024'te New York Güney Bölgesi ABD İflas Mahkemesi'nde Tether aleyhine açılan bir dava sonucunda ortaya çıktı. Celsius, Tether'ı bitcoin teminatını uygunsuz bir şekilde "yangın satışı" yapmakla, zorunlu 10 saatlik bekleme süresi dahil olmak üzere sözleşme şartlarını ihlal etmekle ve iyi niyet yükümlülüklerini çiğnemekle suçladı. Dava, Tether'ın 39.542 bitcoin'i ortalama 20.656 dolarlık piyasa değerinin altında bir fiyata sattığını ve tasfiye edilen varlıkları Celsius'un 812 milyon dolarlık borcunun kısmi ödemesi olarak kendi Bitfinex hesaplarına aktardığını iddia etti. Baş İflas Yargıcı Martin Glenn, daha önce Celsius'un iddialarının çoğunu sürdürmesine izin vermiş, 10 saatlik pencereye uyulmamasının bir sözleşme ihlali teşkil edebileceğini belirtmişti. Tether, sürekli olarak yanlış yapmadığını reddetmiş, davayı asılsız olarak tanımlamış ve tasfiyenin Celsius'un rızasıyla gerçekleştiğini savunmuştu. GXD Labs ve VanEck'in ortak girişimi olan Blockchain Kurtarma Yatırım Konsorsiyumu (BRIC), bu davayı Celsius iflas masası adına yönetti.

Finansal Mekanizmalar

Tether'ın Celsius Network iflas masasına yaptığı 299,5 milyon dolarlık ödeme, Celsius'un talep ettiği orijinal 4,3 milyar dolarlık zararın yaklaşık %7'sinin geri kazanımını oluşturmaktadır. Orijinal dava, özellikle 39.542 BTC'nin uygunsuz tasfiyesi iddialarını hedefliyordu. Anlaşma miktarı, ilk talebin sadece bir kısmı olsa da, Celsius'un alacaklıları için önemli bir fon akışı sağlıyor. Celsius, daha önce alacaklılara toplamda 2,75 milyar doların üzerinde nakit ve kripto para dağıtacağını duyurmuş, nihai olarak taleplerin %67 ila %85'i arasında bir geri kazanım öngörmüştü. Bu anlaşma, BRIC tarafından yönetilen toplam geri kazanım havuzuna eklenmektedir.

İş Stratejisi ve Pazar Konumlandırması

Celsius, Kasım 2023'te iflas korumasından çıktı ve varlık kurtarma ve dava yönetimi artık Blockchain Kurtarma Yatırım Konsorsiyumu (BRIC) tarafından denetleniyor. GXD Labs ve VanEck tarafından 2023 başlarında kurulan BRIC, karmaşık dijital varlık iflaslarında geri kazanımları maksimize etmeye odaklanmıştır. Bu anlaşma, Celsius'un iflas masasının devam eden yasal anlaşmazlıkları sonuçlandırmak ve alacaklılarının yararına tasfiye sürecini kolaylaştırmak için stratejik bir hamlesidir. Tether için ise bu çözüm, CEO Paolo Ardoino'nun Tether'ın Celsius iflasıyla ilgili tüm sorunları çözmekten memnuniyet duyduğunu belirten açıklamasıyla tutarlı olarak yasal bir yükü ortadan kaldırmaktadır. Şirket, daha önce davayı Celsius'un fon elde etmeye yönelik asılsız bir girişimi olarak tanımlamıştı.

Pazar Etkileri

Bu anlaşma, Celsius'un alacaklıları için önemli, ancak kısmi bir geri kazanım sağlayarak, iflas süreçlerini tam bir çözüme yaklaştırıyor ve şirketin 2022'deki çöküşünden kaynaklanan bazı kayıpları azaltıyor. Tether için ise bu anlaşma, uzun süredir devam eden bir dava riskini ortadan kaldırarak operasyonel istikrarına olan güveni potansiyel olarak artırabilecek büyük bir yasal zorluğu çözüyor. Söz konusu önemli miktar olan 299,5 milyon dolar, 2022 kripto piyasası gerilemesi ve ardından sektördeki iflasların finansal sonuçlarının altını çiziyor. Bu olay, stablecoin operasyonları ve borç verme platformlarının devam eden düzenleyici incelemesine katkıda bulunabilir, dijital varlık alanında açık sözleşme yükümlülüklerinin ve prosedürel güvencelere bağlılığın önemini vurguluyor.

Daha Geniş Bağlam

Bu anlaşma, Celsius Network'ün Temmuz 2022'deki dramatik çöküşünden kaynaklanan son anlaşmazlıklardan birinde önemli bir anı işaret ediyor; bu çöküş, şirketin 1,2 milyar dolarlık bilanço açığı ortasında müşteri para çekme işlemlerini dondurmasına neden olmuştu. Kriz, milyarlarca dolarlık müşteri kaybına ve artan düzenleyici incelemeye yol açtı. Eski Celsius CEO'su Alex Mashinsky, şirketin çöküşüyle ilgili emtia ve menkul kıymet dolandırıcılığından 12 yıl hapis cezasına çarptırılmıştı; para çekme işlemleri durdurulmuşken bile müşterilere Celsius'un güçlü finansal durumunu güvence altına almaya devam etmişti. Şu anda BRIC tarafından yönetilen devam eden kurtarma çabaları, başarısız kripto işletmelerini tasfiye etmenin karmaşık ve uzun süreli sürecini ve sektörün geçmiş piyasa oynaklığından kaynaklanan yasal ve finansal yansımalarla mücadelesini simgeliyor.