Los traders de Bitcoin están comprando opciones de venta fuera de dinero en el CME para protegerse contra un informe de empleo de EE. UU. potencialmente sólido que podría desencadenar una venta masiva.

Resumen Ejecutivo

Los traders de Bitcoin se están preparando para un posible shock del próximo informe de empleo de EE. UU. comprando opciones de venta (put options) baratas y fuera de the money (OTM) en CME. Esta estrategia de cobertura refleja las preocupaciones de que un informe de empleo sólido podría disminuir la probabilidad de recortes de tasas de la Reserva Federal, lo que podría desencadenar una venta masiva en BTC y otros activos de riesgo.

El Evento en Detalle

Se anticipa que el informe de nóminas no agrícolas (NFP) de EE. UU. mostrará un aumento de 110,000 empleos, con la tasa de desempleo manteniéndose estable en 4.2%. Los traders están considerando activamente la posibilidad de un informe NFP optimista, lo que podría impactar negativamente las apuestas sobre futuros recortes de tasas de la Fed. Según la herramienta FedWatch de CME, actualmente existe un 97.6% de probabilidad de un recorte de tasas en septiembre, lo que hace que el mercado sea altamente sensible a cualquier dato que pueda alterar esta expectativa.

Implicaciones para el Mercado

Un informe de empleo sólido generalmente se correlaciona con tasas de interés más altas, lo que aumenta el costo de oportunidad de mantener activos que no rinden como Bitcoin. Esto puede llevar a una disminución del apetito de riesgo de los inversores y desencadenar caídas a corto plazo en los precios de Bitcoin debido al aumento de la demanda de dólares. Por el contrario, un informe de empleo débil podría reforzar las expectativas de recortes de tasas, lo que podría impulsar a Bitcoin al reducir los costos de endeudamiento y aumentar la demanda de activos alternativos.

Comentario de Expertos

"El precio de Bitcoin se correlaciona cada vez más con los datos de nóminas no agrícolas (NFP) de EE. UU., lo que refleja el sentimiento de los inversores y los flujos de capital en medio de los cambios macroeconómicos posteriores al estímulo", informa AInvest.

Según Deribit, más de 29,000 opciones de BTC con un valor nocional de $3.28 mil millones están programadas para expirar. La relación put-call es de 1.39, lo cual es extremadamente alto e indica un sentimiento bajista entre los traders. Además, el precio de máximo dolor es de $112,000. Las opciones de venta se han agrupado alrededor de un precio de ejercicio de $105,000-$110,000, y la mayoría de los traders apuestan a que el precio de Bitcoin caerá por debajo de $105,000.

Contexto Más Amplio

La sensibilidad del mercado de criptomonedas a los datos macroeconómicos, particularmente el informe de empleo de EE. UU., subraya la creciente integración de Bitcoin en marcos financieros más amplios. Los riesgos geopolíticos y la normalización de la política de la Reserva Federal refuerzan aún más esta tendencia. Los inversores institucionales también están adoptando estrategias contrarias durante las oscilaciones impulsadas por el NFP, con un porcentaje significativo planeando mayores asignaciones de criptomonedas para protegerse contra la inflación y los riesgos de depreciación del dólar.

La expiración de un volumen sustancial de opciones de Bitcoin añade otra capa de complejidad. La alta relación put-call indica un sentimiento bajista prevaleciente, con muchos traders anticipando una caída de precios. La reacción del mercado al informe de empleo podría exacerbar esta tendencia, lo que podría conducir a una mayor volatilidad y oscilaciones de precios a corto plazo.