Malezya Merkez Bankası Üç Yıllık Varlık Tokenizasyon Yol Haritasını Tanıttı

Yönetici Özeti

Malezya Merkez Bankası (BNM), ülkenin finansal ekosistemine gerçek dünya varlık (RWA) tokenizasyonunu değerlendirmek ve entegre etmek için tasarlanmış üç yıllık bir program başlattı. Bu girişim, finansal verimliliği artırmak, inovasyonu teşvik etmek ve İslami finans ve tedarik zinciri yönetimi ile ilgili olanlar da dahil olmak üzere Malezya içindeki belirli ekonomik gereksinimleri karşılamak için blok zinciri teknolojisinden yararlanmayı amaçlamaktadır.

Girişimin Detayları

Malezya Merkez Bankası'nın programı, blok zinciri tabanlı tokenizasyonun Malezya'nın finans sektörünü nasıl yeniden şekillendirebileceğini anlamaya odaklanmaktadır. Merkez bankası, finans ve teknoloji paydaşlarından geri bildirim almak için Varlık Tokenizasyonu Üzerine bir Tartışma Belgesi yayınladı ve başvurular 1 Mart 2026'ya kadar açık. Bu yol haritasının önemli bir bileşeni, bir Dijital Varlık İnovasyon Merkezi (DAIH) ve bir endüstri çalışma grubunun kurulmasıdır. Bu birimlerin amacı, tokenizasyonun gerçek dünya finansal sistemlerindeki pratik uygulamalarını keşfetmektir.

Yol haritası, aşamalı bir uygulama ile yapılandırılmıştır. 2026 boyunca odak noktası, uygulanabilir stratejileri belirlemek için kavram kanıtlama ve pilot testler olacaktır. 2027 yılına kadar, bu pilotlar, erken bulgulardan ve endüstri girdilerinden elde edilen içgörüleri birleştirerek daha büyük çaplı denemelere genişletilmesi planlanmaktadır. BNM, pilot projeler için somut gerçek dünya faydalarının gösterilmesi, blok zinciri teknolojisinin gerçek avantajlar sunduğu yerde uygun şekilde uygulanması ve mevcut altyapı içinde teknik fizibiliteyi vurgulayan belirli kriterler belirlemiştir.

BNM tarafından hedeflenen başlıca kullanım alanları arasında KOBİ tedarik zinciri finansman açığının giderilmesi, Şeriat uyumlu finansal ürünlerin geliştirilmesi, yeşil finans girişimlerinin kolaylaştırılması ve 7/24 sınır ötesi ödemelerin etkinleştirilmesi yer almaktadır. Odak noktası, girişimi spekülatif kripto para piyasalarından ayırarak kesinlikle gerçek dünya varlıkları üzerinde kalmaktadır.

Finansal Mekanikleri ve Stratejik Niyeti Değiştirmek

BNM'nin varlık tokenizasyonunun arkasındaki stratejik niyeti, mevcut finansal verimsizlikleri ortadan kaldırmayı amaçlayan çok yönlüdür. Birincil hedef, Malezya'nın 101 milyar RM'lik KOBİ finansman açığıdır. Merkez bankası, faturaları tokenize ederek küçük ve orta ölçekli işletmelere daha hızlı ve daha uygun fiyatlı kredi erişimi sağlamayı hedeflemektedir. Bu mekanizma, faturaları temsil eden dijital tokenler oluşturmak için blok zincirinin şeffaflığını ve değişmezliğini kullanarak finansman sürecini kolaylaştırmaktadır.

retrograde Ayrıca, program tokenizasyonu İslami finans alanına uygulamayı amaçlamaktadır. Bu, ödeme mekanizmalarını otomatikleştirmek, Şeriat uyumlu finansal araçların verimliliğini ve uyumluluğunu artırmak için tokenleştirilmiş sukuk ve akıllı sözleşmeler kullanılmasını içerir. Blok zinciri, akıllı sözleşmeler ve merkeziyetsiz finans (DeFi) dahil olmak üzere Web3 teknolojileri, maliyetleri azaltarak ve şeffaflığı artırarak tedarik zinciri finansmanını kolaylaştırmak için araçlar olarak tanımlanmıştır.

Daha Geniş Pazar Etkileri ve Küresel Bağlam

Malezya girişimi, blok zinciri teknolojisinin gerçek dünya varlıkları için benimsenmesini potansiyel olarak artırarak ve ülke içinde yeni finansal ürünlerin geliştirilmesini teşvik ederek önemli pazar etkileri yaratmaya hazırdır. BNM'nin bu stratejik hamlesi, tokenleştirilmiş gerçek dünya varlıklarındaki hızla genişleyen küresel trendle uyumludur.

Küresel olarak, tokenleştirilmiş RWA piyasası, 8.6 milyar dolardan 23 milyar doları aşan bir artışla %260 oranında önemli bir büyüme göstermiştir. Tahminler, bu piyasanın 2028 yılına kadar 2 trilyon dolara çıkabileceğini göstermektedir. Piyasa şu anda %58 ile özel krediler ve %34 ile ABD Hazine borcu tarafından domine edilmektedir. Örneğin, BlackRock'ın BUIDL tokenleştirilmiş Hazine fonu, 649 milyon dolardan 2.9 milyar dolara çıkarak yaklaşık %350'lik bir artış yaşamıştır.

Diğer ülkeler de benzer dijital varlık çerçevelerini araştırmaktadır. Birleşik Krallık, dijital uzlaşma için stablecoinleri ve tokenleştirilmiş mevduatları dahil ederek Dağıtık Defter Teknolojisi (DLT) vizyonunu aktif olarak geliştirmekte olup, aynı zamanda İngiltere Merkez Bankası'nın toptan Merkez Bankası Dijital Para Birimi (CBDC) çabaları da devam etmektedir. Hindistan, 2024 yılında Ulusal Blok Zinciri Çerçevesi'ni başlatarak arazi kaydı yönetimi ve tedarik zinciri şeffaflığı gibi kamu yönetimi uygulamalarını hedeflemiştir. 2025'in ilk çeyreği itibarıyla 11 ülke bir CBDC'yi tamamen başlatmıştır, bu da dijital finansal altyapılara yönelik daha geniş bir küresel hareketi ve CBDC uyumlu altyapı geliştirmek için küresel bankaların %72'si ile özel sektör arasındaki önemli işbirliğini yansıtmaktadır.

Sonuç

Malezya Merkez Bankası'nın üç yıllık varlık tokenizasyon yol haritası, finans sektörünü modernize etmek için ileriye dönük bir stratejiyi temsil etmektedir. KOBİ finansmanı ve İslami finans gibi gerçek dünya uygulamalarına odaklanarak, bu girişim Malezya'yı tokenleştirilmiş varlıklardaki büyüyen küresel momentumdan yararlanmaya konumlandırarak ekonomik verimliliği artırmayı ve uyumlu dijital inovasyonu teşvik etmeyi hedeflemektedir.