10x Research, Yüzde 155 Opsiyon Kazancı Sonrası Kripto Hisselerinin Aşırı Isındığı Uyarısını Yaptı

10x Research, Yüzde 155 Opsiyon Kazancı Elde Ettikten Sonra Dikkat Çekti

Yatırım araştırma şirketi 10x Research, Bitcoin ve Ethereum'daki son rallinin Coinbase gibi hisse senetlerinde aşırı genişlemiş koşullar yarattığını öne sürerek kripto ile ilgili hisse senetleri konusunda dikkatli olunması çağrısında bulunuyor. Firma, 27 Şubat'ta önerdiği bir Bitcoin alım spread opsiyonunun o zamandan bu yana %155 getiri sağladığını belirterek kendi başarılı ticaretini vurguladı. Bu kârlı harekete rağmen, firma kripto hisse senetlerindeki düşük işlem hacimlerinin bu dönemi yoğun yatırım için kötü bir zaman haline getirdiği konusunda uyarıyor.

Analiz, spot kripto piyasası sürücüleri ile hisse senedi performansının sürdürülebilirliği arasındaki bir kopukluğa işaret ediyor. Bitcoin ve Ethereum beklentileri aşmış olsa da, temel mekanikler ilgili hisse senetlerinde sürekli bir boğa koşusu için kırılgan bir temel olduğunu gösteriyor.

Türev Piyasası Odaklı Ralli, Yükseliş İnancı Eksikliğiyle Karakterize

Son Bitcoin fiyat artışı, yeni ve agresif alımlarla değil, türev piyasasındaki teknik faktörlerle tetiklendi. 10x Research'e göre, ralli büyük ölçüde tüccarların 55.000 ila 60.000 dolar grev fiyatları civarında oluşturulan büyük ayı satım opsiyonu pozisyonlarını kapatmasıyla beslendi. Bu pozisyonlar kapatıldığında, satım opsiyonlarını satan piyasa yapıcılar, kendi maruziyetlerini yeniden dengelemek için Bitcoin satın almak zorunda kaldılar ve bu da fiyat üzerinde yukarı yönlü bir baskı yarattı.

Önemli olan, bu faaliyetin, daha fazla yükseliş için tüccar inancını işaret edecek önemli yeni alım opsiyonu alımları ile eşlik etmemesidir. Bu tür yükseliş pozisyonlarının yokluğu, fiyat hareketinin yeni, iyimser işlemler başlatmaktan ziyade eski hedge'lerin çözülmesinin bir sonucu olduğunu gösterir. Bu teknik odaklı momentum genellikle kısa ömürlüdür; fiyatın kısa bir süre yeni zirvelere ulaştıktan sonra hızla geri çekilmesi bu gerçeği doğrulamaktadır.

Circle Hissesi Kısa Pozisyon Sıkışmasıyla %103 Yükseldi, Hisse Senedi Hacimleri Geri Kaldı

Kripto ile ilgili hisse senetleri dramatik kazançlar görmüştür, ancak bunlar temel olarak desteklenmeyebilir. Örneğin, Circle hisseleri 20 Şubat'tan bu yana yaklaşık %103 arttı; 10x Research bunu yeni yatırımcı girişlerinden ziyade öncelikli olarak kısa pozisyon sıkışmasına bağlıyor. Kısa pozisyon sıkışması, yükselen bir fiyatın, bir hisse senedine karşı bahis oynayan tüccarları, kayıplarını sınırlamak için onu geri almaya zorladığında meydana gelir ve ralliyi yapay olarak hızlandırır.

Bu dinamik, sektördeki genel düşük işlem hacimlerinin gözlemlenmesiyle birleştiğinde, dikkatli olma durumunu güçlendiriyor. İnce hacimli durumlarda keskin fiyat artışları meydana geldiğinde, bu, geniş pazar katılımının eksikliğini işaret eder ve keskin bir tersine dönüş riskini artırır. 10x Research'ün rehberliği, Circle gibi hisse senetlerindeki etkileyici kazançların ve Bitcoin'deki geçici gücün, şu anda kripto ile ilgili hisse senetleri için sağlıklı, sürdürülebilir bir eğilimi yansıtmadığını öne sürüyor.