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三菱UFJ推出數位資產業務，發布ASTOMO證券型代幣平台並計劃發行6540萬美元債券

執行摘要 三菱UFJ金融集團（MUFG）已正式啟動其基於區塊鏈的數位資產業務，標誌著日本數位金融領域的重大進展。此次策略性擴張包括推出ASTOMO，一項專為個人投資者設計的專用證券型代幣交易服務，該服務透過與Smart Plus的合作得以實現。同時，三菱UFJ摩根士丹利證券已開始處理債券型證券型代幣。一項重大舉措還涉及MUFG計劃發行日本首個公募無抵押次級債券，該債券將以證券型代幣形式發行，價值100億日元（6540萬美元），並有望根據巴塞爾協議III規定計入其二級資本。 事件詳情 三菱UFJ金融集團的新數位資產業務標誌著將區塊鏈技術整合到主流金融服務中的重大轉變。這項與Smart Plus等策略合作夥伴共同開發的倡議，旨在透過代幣化實現投資機會的民主化。 此次發布的核心是ASTOMO，一個可透過智慧型手機應用程式存取的證券型代幣交易平台。ASTOMO最初將專注於房地產證券型代幣，允許個人投資者以低至10萬日元的最低投資額參與。這種對房地產等高價值資產的碎片化，旨在降低散戶投資者的進入門檻並提高市場流動性。 此策略的一個關鍵範例是MUFG計劃對其價值近6.81億美元的大阪摩天大樓進行代幣化。該資產將在Progmat平台上轉換為數位價值或代幣，從而實現碎片化所有權和更廣泛的投資者可存取性。MUFG擁有Progmat平台42%的所有權，該平台是用於各種資產類別中受監管數位證券的發行、託管和交易的區塊鏈基礎架構。 為進一步推進其數位資產策略，MUFG已宣布計劃發行100億日元（6540萬美元）的無抵押次級證券型代幣債券。該債券預計於2025年11月11日發行，並由MUFG摩根士丹利證券承銷，是日本銀行首次公開發行的證券型代幣債券。該債券旨在符合巴塞爾協議III國際監管規定的二級資本資格，修訂後的註冊聲明已提交至關東地方財務局。這些債券的轉讓將僅透過MUFG摩根士丹利進行，並記錄在Progmat區塊鏈上，但它們不能用作抵押品。 財務機制解析 MUFG進軍證券型代幣領域涉及特定的金融工具，旨在擴大投資者參與度並優化資本結構。對價值6.81億美元的大阪摩天大樓進行代幣化，旨在將傳統上不具流動性的資產轉化為可分割的數位份額，使其能夠以每單位低至10萬日元的價格供個人投資者購買。這利用了區塊鏈技術，提高了碎片化所有權的透明度和效率。 計劃發行的100億日元（6540萬美元）數位無抵押次級債券是MUFG資本管理策略的關鍵組成部分。透過以證券型代幣形式發行該債券，MUFG旨在吸引更廣泛的投資者群體，包括數位資產領域的投資者，同時滿足巴塞爾協議III二級資本要求。該債券的數位性質，由Progmat平台促成，簡化了發行和轉讓流程。然而，一個值得注意的限制是這些證券型代幣不能用作抵押品，這可能會影響它們對某些加密投資者的吸引力。這些債券的承銷和轉讓的法律有效性與MUFG摩根士丹利證券和Progmat區塊鏈專門相關。 業務策略與市場定位 MUFG的策略舉措與其中期業務計畫（2024-2026財年）相符，該計畫強調「擴張與完善成長策略」、「助力日本成為領先的資產管理中心」和「挑戰建構新的業務組合」。證券型代幣的採用和Progmat等平台的開發是實現這些目標的核心。 ASTOMO的推出使MUFG在向散戶投資者提供代幣化資產方面處於領先地位，直接挑戰了傳統的投資障礙。這一策略反映了金融機構探索數位資產以提高市場流動性和擴大客戶群的更廣泛趨勢，儘管其重點是受監管的證券。 MUFG在數位資產共創聯盟（DCC）中的積極作用，該聯盟已發展到163家成員公司，突顯了其致力於在日本培育數位證券協作生態系統的承諾。這與更孤立的發展形成對比，並使MUFG通過其對Progmat平台的所有權和開發，成為塑造日本數位金融基礎設施的關鍵驅動力。透過將Progmat的功能擴展到包括實用型代幣、穩定幣和錢包基礎設施，MUFG旨在建立一個全面的數位資產解決方案。 更廣泛的市場影響 MUFG的這些舉措對更廣泛的Web3生態系統、區塊鏈的企業採用以及投資者情緒具有重要意義。ASTOMO等平台的引入以及高價值房地產資產的代幣化，表明了對區塊鏈技術超越加密貨幣的明確機構驗證，專注於受監管的證券型代幣。 此舉預計將透過為區塊鏈提供切實的、受監管的用例來促進Web3在日本的普及。資產的碎片化和更低的投資門檻可以顯著增加散戶在以前無法進入的市場中的參與度，從而可能導致一個更具活力和流動性的投資格局。 此外，MUFG作為日本銀行發行首個證券型代幣債券，開創了先例，可能會鼓勵其他主要金融機構探索類似的數位資產策略。這可以加速傳統金融與區塊鏈技術的整合，特別是在證券型代幣領域。吸引更廣泛投資者群體（包括數位資產投資者）的目標，凸顯了適應多樣化投資偏好並促進日本資本市場發展的策略轉變。日本的監管環境也可能響應這些創新而發展，從而可能為數位資產提供更大的清晰度和更穩健的框架。例如，數位證券公司（Digital Securities Inc.）的「renga」平台已經允許投資者之間直接交易房地產碎片化股權，這說明了這些創新金融產品日益增長的市場。