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## Resumen Ejecutivo La plataforma global de intercambio de divisas **Wise** está reclutando a un líder de producto de activos digitales para explorar la integración de **stablecoins** para pagos y cuentas. Este movimiento estratégico está influenciado por un entorno regulatorio más favorable en Estados Unidos y el Reino Unido, junto con la rápida expansión del mercado de stablecoins. ## El Evento en Detalle Wise, una destacada firma de tecnología financiera especializada en remesas internacionales, está buscando activamente un Líder de Producto de Activos Digitales con sede en Londres. Este puesto está diseñado para investigar cómo los clientes pueden mantener activos digitales dentro de sus cuentas Wise existentes y para asegurar que la experiencia fluida y conveniente que actualmente se ofrece para las monedas fiduciarias se extienda a estas nuevas tenencias. Esta iniciativa marca un cambio notable para Wise, que históricamente se ha abstenido de incorporar tecnología blockchain en sus operaciones principales. El candidato seleccionado para este puesto puede percibir un salario anual de hasta £145,000, o aproximadamente $194,600, según el anuncio de empleo. ## Mecánica Financiera y Estrategia Comercial La incursión de Wise en las stablecoins representa una estrategia comercial calculada destinada a mejorar su ventaja competitiva en el mercado de pagos transfronterizos. El enfoque de la firma se basa en tres pilares clave: **Liderazgo en Costos**, **Velocidad y Accesibilidad**, y **Agilidad Regulatoria**. Los pagos basados en stablecoins ofrecen el potencial de reducir las tarifas hasta en un 80% en comparación con los rieles bancarios tradicionales, llevando las ya bajas tarifas de transferencia de Wise (típicamente por debajo del 1%) aún más abajo. Además, las stablecoins facilitan las liquidaciones en tiempo real, eliminando el retraso de 3 a 5 días asociado con sistemas tradicionales como SWIFT. Un ejemplo de esta eficiencia es la asociación existente de Wise con **Circle**, el operador de **USDC**, que permite a los comerciantes en EE. UU. recibir pagos de Europa en segundos. El marco de cumplimiento establecido de Wise, que permite operaciones en más de 100 mercados, lo posiciona para integrarse sin problemas con las redes de stablecoins mientras se adhiere a los estándares de Anti-Lavado de Dinero (AML). Este pivote estratégico se alinea con la tendencia más amplia de adopción institucional de stablecoins, que se considera un cambio fundamental hacia una infraestructura financiera programable. El mercado global de pagos transfronterizos es sustancial, con transacciones de stablecoins que alcanzaron los 32 billones de dólares en 2024, lo que representa el 3% del volumen total de pagos transfronterizos de 195 billones de dólares. Las proyecciones indican un crecimiento significativo, con un volumen transfronterizo de stablecoins que se anticipa alcanzará los 60 billones de dólares para 2027, lo que representa el 20% del mercado total. La capitalización total del mercado de stablecoins, que superó los 300 mil millones de dólares en octubre de 2025, se prevé que alcance los 1,2 billones de dólares para finales de 2028 según **Coinbase**, 2 billones de dólares en el mismo período según **Standard Chartered**, y más de 4 billones de dólares para 2030 según **Citi**. ## Implicaciones en el Mercado La entrada de Wise en el espacio de las stablecoins podría acelerar la adopción masiva de activos digitales para pagos internacionales, aumentando la competencia dentro del mercado de remesas e influyendo en cómo los servicios financieros tradicionales ven y utilizan los activos digitales. La aprobación de la **Ley GENIUS** (Ley de Guía y Establecimiento de la Innovación Nacional para las Stablecoins de EE. UU. de 2025) en julio de 2025 proporcionó un impulso regulatorio significativo, solidificando el marco para las stablecoins en EE. UU. Esta claridad regulatoria ha contribuido a la estabilidad y el crecimiento de las principales stablecoins como **USDC** y **Tether (USDT)**. El atractivo de las stablecoins se extiende más allá de la adopción por parte del consumidor, con plataformas que ofrecen soluciones de cripto para cuentas bancarias comerciales de alto rendimiento que atraen un interés empresarial significativo. En 2025, una encuesta indicó que el 26% de los adultos estadounidenses involucrados en actividades de remesas transfronterizas habían utilizado stablecoins para transferencias internacionales en el año anterior, lo que demuestra un crecimiento exponencial. Las acciones de pago tradicionales, incluidas **Visa** y **Mastercard**, experimentaron volatilidad, con caídas del 5% y 4% respectivamente, tras informes de que grandes corporaciones estaban explorando la integración de stablecoins. Los servicios de remesas establecidos, incluidos los proveedores centrados en lo digital, han visto estancados sus usuarios activos mensuales por debajo de los 3 millones desde 2021, enfrentando la presión de la economía superior, la liquidación más rápida y las características financieras innovadoras que ofrecen las stablecoins. ## Comentario de Expertos Aunque Wise se negó a comentar sobre sus planes específicos de stablecoins, el anuncio de empleo establece explícitamente la intención de la firma de "explorar cómo los clientes pueden mantener activos digitales dentro de su cuenta Wise". Esto se alinea con el sentimiento generalizado de la industria de que la claridad regulatoria, la adopción corporativa y el avance tecnológico están transformando los pagos globales. El **Secretario del Tesoro de EE. UU., Scott Bessent**, proyecta que el mercado de stablecoins de EE. UU. podría crecer ocho veces hasta superar los 2 billones de dólares en los próximos años, una consecuencia directa de la mejora de los marcos regulatorios. ## Contexto Más Amplio El panorama regulatorio global está evolucionando para adaptarse a los activos digitales. En la Unión Europea, el marco de **Mercados de Criptoactivos (MiCA)** se ha expandido con actos delegados en el tercer trimestre de 2025, introduciendo requisitos de liquidez más estrictos (mínimo del 60% en reservas de efectivo), informes de divulgación mensuales y auditorías independientes para los emisores de stablecoins. La **Ley de Resiliencia Operativa Digital (DORA)** de la UE, efectiva el 17 de enero de 2025, establece un marco unificado para la seguridad digital y la resiliencia operativa en todas las entidades financieras, incluidas las plataformas de cripto. De manera similar, el **Proyecto de Ley de Servicios Financieros y Mercados del Reino Unido** introduce medidas integrales de cumplimiento de cripto, dirigidas a las stablecoins con requisitos de registro, estándares de adecuación de capital y mecanismos de protección al consumidor. La adopción de stablecoins es particularmente robusta en los mercados emergentes, impulsada por necesidades prácticas como abordar la devaluación de la moneda y facilitar las remesas de bajo costo. Regiones como Asia Central/Meridional, África y América Latina lideran el Índice Global de Adopción de Cripto de Chainalysis de 2024. Por ejemplo, en Argentina, el 61,8% de las transacciones de cripto involucraron stablecoins como respuesta directa a la inflación disparada. En el África subsahariana, las stablecoins representan el 43% del volumen total de transacciones de cripto, con Nigeria sola procesando casi 22 mil millones de dólares en transacciones de stablecoins entre julio de 2023 y junio de 2024. Empresas como **Yellow Card** están aprovechando esta demanda, expandiendo su infraestructura de pagos de stablecoins a nivel global después del éxito en África, subrayando la utilidad práctica de las stablecoins en entornos económicos volátiles.
## Resumen Ejecutivo Avalanche ha emergido rápidamente como una plataforma fundamental para la tokenización de Activos del Mundo Real (RWA), acumulando más de **$740 millones** en RWA tokenizados y posicionándose como una de las cinco principales redes en este sector. Este crecimiento es impulsado por despliegues institucionales sustanciales, colaboraciones regulatorias innovadoras e integraciones fintech globales, lo que significa una transición de los RWA de las etapas piloto a la escalabilidad a nivel de producción dentro del ecosistema blockchain. ## El Evento en Detalle Los desarrollos recientes en la red Avalanche subrayan su acelerada adopción para activos tokenizados. **Skybridge Capital** inició la tokenización de **$300 millones** en dos fondos de cobertura en Avalanche, utilizando **Tokeny** y **Apex Group**, un administrador que supervisa **$3.5 billones** en activos. Esta iniciativa incorpora estándares de cumplimiento como **ERC-3643**, integrando una sólida infraestructura de administración de fondos con las capacidades financieras de baja latencia de Avalanche. Concurrentemente, **Grove Finance**, un protocolo de crédito dentro del ecosistema **Sky**, está desplegando hasta **$250 millones** en crédito tokenizado y exposición al Tesoro en Avalanche, en colaboración con **Centrifuge** y **Janus Henderson**, proporcionando distribución programable y actualizaciones instantáneas del Valor Neto de Activos (NAV) para productos de renta fija. En un movimiento regulatorio histórico, el **Estado de Wyoming** lanzó oficialmente el **Frontier Stable Token (FRNT)** en Avalanche. Como la primera stablecoin totalmente respaldada y emitida por un estado de EE. UU., FRNT refleja casi una década de legislación progresista sobre criptomonedas en Wyoming. Está totalmente respaldada por Bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo y dólares, manteniendo un **requisito de reserva del 102%** según la ley estatal, conforme a la **Ley de Stable Token de Wyoming (W.S. 40-31-101)**. A través de una asociación con **Rain**, FRNT podrá gastarse a través de **Visa**, Apple Pay y Google Pay. El estado también pilotó pagos a contratistas en tiempo real utilizando FRNT a través de **Hashfire**, reduciendo los **plazos tradicionales de 45 días** a meros segundos, estableciendo un nuevo punto de referencia para los pagos del sector público. Este desarrollo sigue a la ley federal **GENIUS Act de 2025**, que autorizó la participación estatal en la emisión de stablecoins. Ampliando aún más las capacidades de la red, **Dinari**, un agente de transferencia de la SEC con sede en EE. UU., lanzó la **Dinari Financial Network**, una blockchain de Capa 1 impulsada por Avalanche. Esta red facilita la compensación y liquidación de acciones tokenizadas, permitiendo que más de **150 acciones de EE. UU.** sean tokenizadas y negociadas globalmente. La red enfatiza el cumplimiento normativo, incrustando mecanismos como **KYC, AML** y auditabilidad completa, con validadores que incluyen **Gemini, BitGo** y **VanEck**. **Inversion** aseguró recientemente **$26.5 millones** en una ronda de semillas, respaldada por inversores como **Dragonfly** y **Lightspeed Venture Partners**. La estrategia de Inversion implica adquirir negocios tradicionales e integrarlos con la tecnología blockchain a través de una L1 Avalanche, centrándose en pasar de un Valor Total Bloqueado (TVL) especulativo a un Producto Interno Bruto (PIB) en cadena mediante la integración de pagos con stablecoins y servicios financieros en cadena. Esto tiene como objetivo reducir costos, acelerar la liquidación y desbloquear nuevas fuentes de ingresos para negocios fuera de la cadena que generan efectivo. Las integraciones fintech también están aprovechando la infraestructura de Avalanche. **Littio**, un neobanco colombiano, está utilizando las bóvedas de rendimiento respaldadas por RWA de **OpenTrade** en Avalanche para ofrecer a los clientes productos de ahorro que generan rendimiento respaldados por Letras del Tesoro de EE. UU. Esto demuestra la utilidad de Avalanche para proporcionar acceso a productos financieros atractivos para poblaciones subbancarizadas, como señaló Morgan Krupetsky, Jefe de Instituciones y Mercados de Capital en Ava Labs. ## Implicaciones de Mercado Los avances estratégicos de Avalanche tienen implicaciones de mercado significativas. La afluencia de capital institucional sustancial de entidades como **Skybridge Capital** y **Janus Henderson** señala una creciente confianza en la capacidad de la red para manejar operaciones financieras a gran escala. El lanzamiento de la stablecoin **FRNT de Wyoming** establece un precedente regulatorio crucial, que podría alentar a otros estados de EE. UU. y entidades nacionales a explorar monedas digitales respaldadas por el estado en plataformas blockchain. Este desarrollo, junto con la tokenización conforme de acciones estadounidenses por parte de **Dinari**, acelera la convergencia de las finanzas tradicionales (TradFi) y las finanzas descentralizadas (DeFi), fomentando una mayor claridad regulatoria y participación institucional en el espacio criptográfico. El mercado global de RWA alcanzó una capitalización de **$25.93 mil millones**, con Avalanche atrayendo **$250 millones** en activos RWA institucionales a través de subredes personalizadas, lo que subraya su creciente cuota de mercado. ## Comentario de Expertos El informe de Delphi Digital destaca la emergencia de Avalanche como un centro fundamental para la adopción de RWA, moviendo los activos tokenizados de las fases piloto a una escalabilidad a nivel de producción. Morgan Krupetsky de Ava Labs señaló que plataformas como Littio y OpenTrade ilustran cómo la tecnología de Avalanche puede permitir el acceso a productos financieros que de otro modo no estarían disponibles a través de los canales tradicionales. **VanEck** enmarca el enfoque de **Inversion** como un cambio de enfoque del Valor Total Bloqueado (TVL) especulativo a un Producto Interno Bruto (PIB) en cadena, enfatizando la acumulación de valor de red a partir de una actividad económica real. Este sentimiento refleja una perspectiva alcista más amplia para el ecosistema Avalanche y el sector RWA en general, impulsada por un fuerte interés institucional y aplicaciones tangibles en el mundo real. ## Contexto Más Amplio La arquitectura dual de Avalanche, que comprende la **C-Chain** para la liquidez y **Appchains (Subredes)** personalizables para el cumplimiento y la soberanía, proporciona un marco robusto que une eficazmente la oferta institucional con la demanda global de los usuarios. Este modelo híbrido, con su **compatibilidad con EVM, finalidad de transacción en menos de un segundo** y **bajas tarifas de transacción**, demuestra ser convincente para los despliegues institucionales y los activos tokenizados. La capacidad de la red para integrar sin problemas stablecoins programables y protocolos DeFi permite que los activos tokenizados participen en actividades financieras en cadena como garantía. Si bien Avalanche ha demostrado un potencial significativo, los posibles desafíos técnicos relacionados con las pruebas de estrés del **Protocolo de Consenso de Avalanche** a escala, la volatilidad del mercado de su token nativo **AVAX** y el cambiante panorama regulatorio siguen siendo factores a considerar para su éxito a largo plazo. No obstante, los recientes hitos institucionales y regulatorios significan una aceleración considerable del puente entre las finanzas tradicionales y DeFi, lo que podría incorporar billones de dólares de activos del mundo real en cadena.
## Resumen Ejecutivo El mercado de criptomonedas está experimentando un repunte significativo impulsado por una confluencia de desarrollos regulatorios, adopción institucional y avances en la infraestructura. **Eric Balchunas**, analista senior de **ETF** de **Bloomberg**, ha declarado efectivamente que hay un 100% de probabilidades de aprobación para varios **ETF** spot de altcoins, incluidos los de **Litecoin**, **Solana** y **XRP**, siguiendo los nuevos estándares genéricos de listado de la **SEC**. Al mismo tiempo, **Visa** ha iniciado un programa piloto para integrar las stablecoins **USDC** y **EURC** en su servicio **Visa Direct** para pagos transfronterizos, con el objetivo de agilizar las transacciones. Además, **Starknet** ha lanzado un sustancial programa de incentivos de 100 millones de **STRK** para fomentar su ecosistema de finanzas de **Bitcoin** (**BTCFi**), promoviendo productos de rendimiento de **Bitcoin** de grado institucional. ## El Evento en Detalle ### Visa Pilota Stablecoins para Pagos Transfronterizos **Visa** ha lanzado un programa piloto que permite a bancos e instituciones financieras prefinanciar pagos transfronterizos utilizando stablecoins. Anunciada en SIBOS 2025, esta iniciativa utiliza **USDC** y **EURC** de **Circle** para facilitar pagos casi instantáneos a través de **Visa Direct**, una medida diseñada para reducir los tiempos de liquidación de días a minutos. **Chris Newkirk**, presidente de soluciones comerciales y de movimiento de dinero en **Visa**, afirmó que el objetivo es modernizar las operaciones de tesorería y reducir la necesidad de capital preaparcado. La capitalización del mercado de stablecoins supera los 307 mil millones de dólares, y **Visa** ya ha liquidado más de 225 millones de dólares en volumen de stablecoins. El piloto está actualmente limitado a socios seleccionados, con una implementación más amplia prevista para 2026. Esta estrategia busca desbloquear capital de trabajo, mitigar la exposición a la volatilidad de la moneda y mejorar la previsibilidad en los flujos de tesorería. ### Aprobaciones de ETF de Altcoins Consideradas 100% Seguras por Analista de Bloomberg **Eric Balchunas**, analista senior de **ETF** de **Bloomberg**, ha evaluado las probabilidades de aprobación de la **SEC** para los **ETF** spot de altcoins como efectivamente del 100%. Esto sigue a la implementación por parte de la **SEC** de nuevos estándares genéricos de listado, que han dejado el proceso de presentación 19b-4 en gran medida obsoleto. La **SEC** instruyó a los emisores a retirar las presentaciones 19b-4 pendientes para los **ETF** de **Litecoin**, **XRP**, **Solana**, **Cardano** y **Dogecoin**. La aprobación ahora depende principalmente de las declaraciones de registro S-1, que detallan la estructura y las operaciones del **ETF**. Siete importantes gestores de activos, incluidos **Franklin Templeton**, **Fidelity**, **CoinShares**, **Bitwise**, **Grayscale**, **VanEck** y **Canary Capital**, han presentado documentos S-1 actualizados para los **ETF** spot de **Solana**. El nuevo marco acelera las solicitudes pendientes y reduce los plazos de revisión para nuevas presentaciones de 240 días a tan solo 75 días. La aprobación por parte de la **SEC** del **Digital Large Cap Fund** de **Grayscale** bajo este sistema optimizado, que ofrece exposición a **Bitcoin**, **Ether**, **XRP**, **Solana** y **Cardano**, subraya el cambio. Más de 92 solicitudes de **ETF** de criptomonedas están esperando la revisión de la **SEC**, con plazos de decisión que se extienden hasta octubre y noviembre, incluidas las solicitudes de **ETF** de **Solana** y **XRP** de **Franklin Templeton** antes del 14 de noviembre. ### Starknet Lanza Incentivo de 100 Millones de STRK para la Expansión de BTCFi **Starknet** está iniciando una nueva era para las finanzas de **Bitcoin** (**BTCFi**) con un programa de incentivos de 100 millones de **STRK** y la activación del staking de **Bitcoin** sin confianza. Esta iniciativa tiene como objetivo posicionar a **Starknet** como una capa de ejecución clave para **Bitcoin**. **Re7 Capital**, una firma regulada que gestiona más de 1.000 millones de dólares en activos, está lanzando un producto de rendimiento de **Bitcoin** de grado institucional en **Starknet**. Este producto combina estrategias conservadoras de derivados fuera de la cadena con oportunidades de rendimiento pasivo en la cadena, incluido el staking en **Starknet**, para generar retornos en **BTC**. El mecanismo de staking en **Starknet** actualmente se basa en activos envueltos como t**BTC**, L**BTC**, W**BTC** y Solv**BTC**, lo que significa que los usuarios interactúan con contratos inteligentes en **Starknet** mientras que la custodia depende de la seguridad de la infraestructura de envoltura y los puentes entre cadenas. **Tom Brand**, jefe de producto de **StarkWare**, enfatizó que el enfoque de **Starknet** permite que **BTC** asegure directamente un zk rollup de alto rendimiento, sustentando la actividad económica real. Esto difiere de proyectos como **Babylon**, que se enfoca en asegurar cadenas de prueba de participación externas, y **Botanix**, que construye una cadena **EVM** sobre **Bitcoin**. ### Los Flujos de Entrada de ETF de Bitcoin y Ethereum Repuntan Los **ETF** spot de **Bitcoin** y **Ethereum** listados en EE. UU. registraron colectivamente más de 1.000 millones de dólares en entradas netas el 29 de septiembre, revirtiendo salidas anteriores y señalando un renovado interés institucional. Los **ETF de Bitcoin** registraron 521,95 millones de dólares en entradas, liderados por el **FBTC** de **Fidelity** con 298,70 millones de dólares. Otros contribuyentes significativos incluyeron el **ARKB** de **Ark 21Shares** (62,18 millones de dólares), el **BTC** de **Grayscale** y el **BITB** de **Bitwise** (aproximadamente 47 millones de dólares cada uno), y el **BTCO** de **Invesco** (35,34 millones de dólares). El **IBIT** de **BlackRock** fue el único **ETF de Bitcoin** en registrar salidas, por un total de 46,64 millones de dólares. Los **ETF de Ethereum** vieron entradas aún más fuertes, alcanzando los 546,96 millones de dólares. El **FETH** de **Fidelity** lideró con 202,18 millones de dólares, seguido por el **ETHA** de **BlackRock** con 154,20 millones de dólares. El **ETH** y el **ETHE** de **Grayscale** añadieron 99,84 millones de dólares y 22,77 millones de dólares, respectivamente. Este repunte coincidió con una recuperación más amplia de los precios de los activos, con **Bitcoin** volviendo a los 114.000 dólares, lo que indica una fuerte demanda institucional sensible a las señales del mercado. ## Implicaciones para el Mercado El efecto acumulativo de estos desarrollos apunta a una aceleración significativa de la inversión institucional y la integración dentro de los mercados de criptomonedas. El piloto de stablecoins de **Visa** aborda directamente las ineficiencias en los pagos transfronterizos tradicionales, aprovechando el mercado de stablecoins de 307 mil millones de dólares para mejorar la liquidez y la velocidad de las transacciones para las instituciones financieras. Se espera que esta medida mejore la eficiencia de los pagos transfronterizos, fomentando potencialmente una adopción más amplia de las stablecoins. La aprobación casi segura de los **ETF** de altcoins probablemente introducirá un capital nuevo sustancial en una gama más amplia de activos digitales, profundizando la liquidez y potencialmente llevando a aumentos de precios para estos activos. Esta claridad regulatoria y el acceso simplificado atraerán a un espectro más amplio de inversores institucionales que anteriormente enfrentaban barreras de entrada. La iniciativa **BTCFi** de **Starknet**, respaldada por un incentivo de 100 millones de **STRK**, tiene como objetivo hacer de **Bitcoin** un activo más productivo dentro de las finanzas descentralizadas, expandiendo así su utilidad más allá de un almacén de valor. Esto contribuye a una integración más profunda de las criptomonedas en las finanzas tradicionales y mejora la utilidad de las soluciones de Capa 2. El reciente repunte en las entradas de **ETF** de **Bitcoin** y **Ethereum**, que totalizan más de 1.000 millones de dólares, subraya la confianza renovada de los inversores y una tendencia hacia una mayor participación institucional, que se proyecta que se triplicará en **DeFi** en dos años. ## Comentario de Expertos **Eric Balchunas**, analista senior de **ETF** de **Bloomberg**, enfatizó el cambio regulatorio, afirmando: > "Honestamente, las probabilidades son realmente del 100% ahora." Aclaró que los nuevos estándares genéricos de listado de la **SEC** hacen que las presentaciones 19b-4 y su reloj asociado sean "sin sentido", con solo los registros S-1 esperando aprobación formal. Esto indica una simplificación procesal significativa por parte de la **SEC**. **Timothy Misir**, jefe de investigación de **BRN**, señaló que la fuerte recuperación del precio de **Bitcoin** a 114.000 dólares, coincidiendo con las entradas de **ETF**, refuerza la opinión de que "la demanda institucional sigue siendo muy sensible a las señales del mercado." **Chris Newkirk** de **Visa** destacó el potencial transformador de las stablecoins en los pagos, afirmando: > "Los pagos transfronterizos han estado estancados en sistemas obsoletos durante demasiado tiempo." Agregó que la nueva integración de stablecoins de **Visa Direct** sienta las bases para que el dinero se mueva instantáneamente por todo el mundo. ## Contexto Más Amplio Estos desarrollos significan un momento crucial en la convergencia continua de las finanzas tradicionales y el ecosistema de activos digitales. La adopción estratégica de stablecoins por parte de **Visa** para su servicio **Visa Direct** refleja una tendencia más amplia de la industria hacia el aprovechamiento de la tecnología blockchain para la eficiencia operativa y la reducción de costos, particularmente en la infraestructura financiera global. Este movimiento posiciona estratégicamente a **Visa** a la vanguardia de la innovación en pagos digitales, mejorando su oferta a bancos e instituciones financieras. El enfoque revisado de la **SEC** para las aprobaciones de **ETF**, particularmente para altcoins, marca una maduración crítica del panorama regulatorio. Al simplificar el proceso de aprobación y garantizar eficazmente la cotización de una gama más amplia de **ETF** de criptomonedas, la **SEC** está facilitando una mayor adopción masiva y acceso institucional, legitimando así aún más los activos digitales dentro de las carteras de inversión convencionales. Esto se hace eco del impacto visto con los **ETF** de **Bitcoin**, que han experimentado un cambio estructural de un mercado impulsado por el comercio minorista a uno dominado por la demanda institucional, con los **ETF** spot de **Bitcoin** de EE. UU. gestionando por sí solos casi 219 mil millones de dólares en activos a principios de septiembre de 2025. El enfoque de **Starknet** en **BTCFi** con incentivos significativos lo posiciona como un actor clave para desbloquear la utilidad de **Bitcoin** más allá de un almacén pasivo de valor. Su estrategia de habilitar el staking de **Bitcoin** sin confianza a través de activos envueltos, aunque diferente del staking nativo directo, está diseñada para integrar **Bitcoin** en el creciente ecosistema de finanzas descentralizadas, creando nuevas oportunidades de rendimiento para inversores institucionales a través de plataformas como **Re7 Capital**. Esta tendencia más amplia indica que el capital institucional se está diversificando cada vez más en altcoins impulsadas por la utilidad y estrategias **DeFi** sofisticadas, lo que significa una integración más profunda de las criptomonedas en los mercados financieros globales y una reducción de la volatilidad del mercado a medida que los participantes institucionales aportan una mayor estabilidad y liquidez.
## Resumen Ejecutivo **Visa** ha iniciado un programa piloto para integrar stablecoins, específicamente **USDC** y **EURC**, en su plataforma **Visa Direct** para la prefinanciación de pagos comerciales transfronterizos. Esta mejora estratégica tiene como objetivo reducir los tiempos de liquidación de días a minutos y mejorar la gestión de la liquidez para las corporaciones. El programa amplía las capacidades existentes de **Visa**, que actualmente facilitan las liquidaciones en más de 25 monedas fiduciarias a nivel mundial, al incorporar nuevas asociaciones con **Paxos** para respaldar el **Global Dollar (USDG)** y el **PayPal USD (PYUSD)**, y al expandir su colaboración con **Circle** para incluir el **EURC**. Esta iniciativa posiciona a **Visa** como un facilitador de la utilidad de las stablecoins dentro de las finanzas tradicionales, enfatizando la interoperabilidad a través de múltiples blockchains, incluyendo **Ethereum**, **Solana**, **Stellar** y **Avalanche**, en lugar de emitir su propia moneda digital. ## El Evento en Detalle **Visa Direct** ahora permite a las instituciones financieras y empresas prefinanciar pagos internacionales utilizando stablecoins, que **Visa** trata como un saldo disponible para desembolsos salientes. Este mecanismo está diseñado para reducir la fricción asociada con los métodos de prefinanciación tradicionales y proporcionar un acceso más rápido al capital de trabajo en los mercados. La integración del **EURC** marca la primera oferta de liquidación de stablecoin denominada en euros de **Visa**, complementando sus funcionalidades establecidas de stablecoin en **USD**. El diseño del sistema permite una mayor previsibilidad en la liquidación y tiene como objetivo mitigar la exposición a las fluctuaciones de las monedas locales. El programa piloto, anunciado en **SIBOS 2025**, apunta a una disponibilidad limitada para abril de 2026, con una expansión más amplia planificada posteriormente. **Chris Newkirk**, presidente de Commercial & Money Movement Solutions en Visa, declaró que esta integración sienta las bases para el movimiento instantáneo de dinero a nivel global, ofreciendo a las empresas una mayor flexibilidad de pago. La infraestructura de **Visa** se está desarrollando para adaptarse a las tarjetas que operan en varias blockchains y para facilitar la interoperabilidad entre las billeteras digitales. ## Implicaciones para el Mercado La integración de stablecoins por parte de **Visa** en su infraestructura de pagos transfronterizos se proyecta que tendrá implicaciones significativas para el panorama financiero global. Al acelerar los tiempos de liquidación y mejorar la liquidez, la iniciativa podría perturbar los sistemas tradicionales de remesas y pagos transfronterizos, que a menudo se caracterizan por demoras e intermediarios. Se anticipa que esta medida aumentará el interés institucional en las stablecoins y las soluciones basadas en blockchain, modernizando las prácticas de gestión de tesorería corporativa. El soporte ampliado para múltiples stablecoins y blockchains (Ethereum, Solana, Stellar, Avalanche) subraya una tendencia hacia una mayor interoperabilidad entre los sistemas financieros tradicionales y el naciente ecosistema **Web3**. Este desarrollo también se alinea con los esfuerzos de otros importantes proveedores de infraestructura financiera, como el **FIUSD** de **Fiserv** para transferencias de liquidez instantáneas y el piloto de **Stripe** de una stablecoin nativa para la liquidación de transacciones, lo que indica un cambio más amplio de la industria hacia una integración eficiente de activos digitales. ## Contexto Más Amplio La expansión de **Visa** hacia las liquidaciones de stablecoins ocurre en medio de marcos regulatorios en evolución diseñados para proporcionar claridad para los activos digitales. La **Ley de Orientación y Establecimiento de la Innovación Nacional para las Stablecoins de EE. UU. (Ley GENIUS)**, firmada como ley el 18 de julio de 2025, establece un marco regulatorio federal para las stablecoins de pago en los **Estados Unidos**. Esta legislación define las stablecoins de pago conformes como no valores y no materias primas, abordando ambigüedades anteriores con respecto a la jurisdicción de la **SEC** y la **CFTC**. Se espera que esta claridad regulatoria fomente una participación institucional y minorista más amplia con los activos digitales. La estrategia de **Visa** enfatiza la construcción de una base multicadena y multimonedas centrada en la interoperabilidad, la escalabilidad y la confianza, en lugar de emitir su propia stablecoin. Este enfoque refleja una tendencia industrial más amplia donde entidades financieras establecidas, como **Swift**, están explorando soluciones basadas en blockchain para una mayor eficiencia en los pagos transfronterizos, pasando de proyectos piloto a una adopción más tangible de blockchain.