BOCI, Xiaomi'nin Dördüncü Çeyrek Karını 5,5-6 Milyar RMB Olarak Tahmin Ediyor
Çin Bankası Uluslararası (BOCI), Xiaomi'nin 2025'in dördüncü çeyreğinde gelirlerinin bir önceki yıla göre %8 artarak 117,6 milyar RMB'ye ulaşacağını tahmin ediyor. Bu mütevazı büyüme, akıllı telefon sevkiyatlarındaki süregelen zayıflığı ve şirketin Nesnelerin İnterneti (IoT) işindeki belirgin yavaşlamayı yansıtıyor. Rapor, Xiaomi'nin çeyrek için düzeltilmiş net karının 5,5 milyar RMB ile 6 milyar RMB arasında olacağını öngörüyor. Şirketin elektrikli araç (EV) bölümünden gelen dirençli satışlar, geleneksel elektronik segmentlerindeki düşük performansı kısmen telafi etti.
Artan Maliyetler Nedeniyle Brüt Kar Marjının %2 Daralması Bekleniyor
Xiaomi'nin karlılığının önemli bir baskıyla karşılaşması bekleniyor. BOCI, genel brüt kar marjının 2025'in üçüncü çeyreğindeki %22,9 seviyesinden 2 puan daralacağını tahmin ediyor. Bu düşüş, akıllı telefon bölümünü etkileyen artan bellek fiyatları ve IoT ürünleri için artan promosyon faaliyetleri dahil olmak üzere çeşitli faktörlere bağlanıyor. Analistler ayrıca, EV işindeki kötüleşen ürün karması ve yıl sonu işletme giderlerindeki artışın da karlılık üzerinde baskı yarattığını belirtti. Yalnızca internet hizmetleri segmentinin istikrarlı bir karlılığı sürdürmesi bekleniyor.
Olumsuzluklara Rağmen Analistler 'Al' Tavsiyesini Koruyor
Zorlu kısa vadeli görünüme rağmen BOCI, Xiaomi'nin hissesi (01810.HK) üzerindeki 'Al' tavsiyesini sürdürdü ve hedef fiyatını 47,88 HKD'de tuttu. Bu tahmin, resmi kazanç açıklaması öncesinde yatırımcı duyarlılığını etkileyebilecek operasyonel rüzgarları vurguluyor. BOCI raporu, Citi'nin benzer analizini takip ediyor; Citi de yakın zamanda Xiaomi'nin çeyreklik sonuçlarının beklentileri kaçırmasını beklediğini ve ardından hedef fiyatını 42 dolara düşürdüğünü belirtmişti. Piyasa bu beklentilere tepki göstererek, Xiaomi hisseleri son işlemlerde %5,1 düştü.
Edgen Stock·Mar 02 2026, 06:55
