Les transactions pré-marché pour les actions populaires sur le sous-forum Reddit Wallstreetbets ont montré des performances variées, Lululemon Athletica subissant une baisse significative suite à une révision à la baisse de ses prévisions de bénéfices, tandis que Broadcom a progressé grâce à de solides revenus liés à l'IA et de nouvelles commandes. Cette divergence souligne l'impact des fondamentaux des entreprises par rapport à l'intérêt spéculatif des investisseurs particuliers.

Les actions de Wallstreetbets connaissent des mouvements mitigés avant la séance de négociation

Les actions américaines ont connu des mouvements pré-marché divergents vendredi, avec une baisse générale observée parmi les actions fréquemment discutées sur le sous-forum Reddit Wallstreetbets. Cette tendance s'aligne avec la réputation historique de septembre comme un mois plus faible pour les actions. Cependant, les entreprises individuelles ont démontré des variations significatives, influencées par des nouvelles d'entreprise spécifiques et un positionnement sur le marché, suggérant un paysage nuancé entraîné à la fois par des changements fondamentaux et un intérêt spéculatif.

Lululemon Athletica chute en raison de perspectives faibles et de vents contraires tarifaires

Lululemon Athletica (LULU) a connu une baisse notable lors des échanges pré-marché, perdant près de 18% de sa valeur. Cette chute substantielle fait suite à la décision du fabricant de vêtements de sport de réduire ses prévisions annuelles de bénéfices et de ventes pour le deuxième trimestre consécutif. La révision reflète les défis découlant d'une faible demande aux États-Unis, de l'augmentation des coûts tarifaires, de la diminution de la part de marché et d'une concurrence accrue dans un environnement économique volatil.

Les actions de Lululemon ont déjà baissé de plus de 40% cette année. La société a annoncé une augmentation de 7% de son chiffre d'affaires trimestriel, atteignant 2,5 milliards de dollars, légèrement en dessous des estimations des analystes. Bien que le bénéfice ajusté par action de 3,10 dollars ait dépassé les attentes, les ventes des magasins comparables n'ont augmenté que de 1%, restant en deçà de l'estimation de 2,76%. La société anticipe désormais un bénéfice annuel par action entre 12,77 dollars et 12,97 dollars, une réduction considérable par rapport à ses prévisions antérieures de 14,58 dollars à 14,78 dollars. En outre, Lululemon estime un impact de 240 millions de dollars sur son bénéfice brut en 2025 en raison de l'augmentation des tarifs et de la suppression de l'exemption de minimis, soulignant sa vulnérabilité aux politiques commerciales compte tenu de sa dépendance à l'approvisionnement et à la fabrication au Vietnam et en Chine continentale. Son ratio cours/bénéfice prévisionnel s'élève actuellement à 13,82, nettement inférieur aux 39,21 de Nike (NKE).

« Les États-Unis sont le moteur des bénéfices et les États-Unis s'estompent rapidement ici », a noté Randal Konik, analyste chez Jefferies. « La concurrence croissante ne s'arrêtera pas non plus, ce qui signifie que le bénéfice par action de Lululemon est définitivement altéré. »

Broadcom progresse grâce à une forte demande de puces IA et des commandes stratégiques

Inversement, Broadcom (AVGO) a vu son action progresser d'environ 9,3% lors des échanges pré-marché. La flambée du fabricant de puces a été alimentée par une forte demande pour ses offres d'intelligence artificielle (IA), des perspectives de revenus positives et une nouvelle commande significative de 10 milliards de dollars d'infrastructure IA d'un client non divulgué. Broadcom a annoncé de solides résultats fiscaux pour le troisième trimestre, avec des revenus liés à l'IA augmentant de 63% pour atteindre 5,2 milliards de dollars. La société anticipe que ses revenus de semi-conducteurs IA pourraient atteindre 6,2 milliards de dollars, soulignant son positionnement stratégique sur le marché en pleine croissance de l'IA.

Le PDG de Broadcom, Hock Tan, a affirmé son engagement à diriger l'entreprise au moins jusqu'en 2030, une décision qui a rassuré les investisseurs concernant la stabilité du leadership pendant cette phase de croissance. Tan a souligné l'avantage stratégique de Broadcom avec des puces IA personnalisées qui offrent aux géants du cloud des alternatives viables aux GPU de Nvidia (NVDA), renforçant ainsi la confiance des investisseurs. Des rapports suggèrent également un partenariat potentiel avec OpenAI pour produire sa première puce IA, ce qui contribue probablement au sentiment positif entourant AVGO.

L'intérêt spéculatif propulse la flambée pré-marché d'Opendoor

Outre l'activité pré-marché variée, Opendoor Technologies Inc. (OPEN) a connu un gain pré-marché substantiel de plus de 16%. Ce mouvement significatif pour Opendoor est caractéristique de l'intérêt renouvelé pour les « meme stocks », où les cours des actions sont souvent plus influencés par le battage médiatique en ligne et le sentiment des médias sociaux que par les fondamentaux sous-jacents de l'entreprise. L'action d'Opendoor a notamment bondi de plus de 300% fin juillet, portée par un « meme rally » qui a permis d'éviter une éventuelle radiation. De telles actions présentent fréquemment un intérêt de vente à découvert élevé, créant des conditions propices aux « short squeezes » où des augmentations rapides de prix forcent les vendeurs à découvert à racheter des actions, gonflant davantage les prix.

Contexte plus large et implications

Le paysage des échanges pré-marché souligne une divergence claire dans les moteurs du marché. Alors que des entreprises établies comme Broadcom bénéficient de solides performances financières et d'un positionnement stratégique dans des secteurs à forte croissance comme l'IA, des entreprises axées sur le consommateur comme Lululemon sont aux prises avec des vents contraires macroéconomiques et des pressions concurrentielles impactant leur activité principale. La volatilité continue observée dans les actions populaires sur Wallstreetbets, y compris Opendoor, souligne l'influence de la spéculation axée sur le commerce de détail, amplifiée par les médias sociaux et les outils d'IA qui peuvent créer des mouvements de prix rapides déconnectés des métriques de valorisation traditionnelles.

À l'avenir, les investisseurs continueront de surveiller les rapports sur les bénéfices des entreprises pour obtenir des informations sur la santé fondamentale des entreprises, en particulier à mesure que les conditions économiques générales et les tendances de dépenses des consommateurs évoluent. La performance du secteur de l'IA restera un point d'attention clé, les entreprises comme Broadcom étant prêtes à capitaliser sur la demande croissante. Parallèlement, le phénomène des « meme stocks » devrait conserver sa nature imprévisible, motivé par le sentiment social et les modèles de trading techniques plutôt que par les principes d'investissement traditionnels, ce qui présente à la fois des opportunités et des risques pour les acteurs du marché.