市场表现和主要催化剂

美国股市以走高结束了交易期，标普500指数、纳斯达克100指数、罗素2000指数和道琼斯工业平均指数均收于历史新高，这是自2021年以来从未出现过的同步成就。这种普遍上涨主要得益于科技板块的持续强势以及投资者对美联储降息25个基点后的乐观情绪，这预示着进一步的货币宽松政策可能出台。在非衰退环境中，这种政策转变历来对股市构成支持。

企业发展和行业影响

几项重要的企业和地缘政治发展影响了市场情绪。

一项关于TikTok美国业务的潜在协议，据报道涉及由**甲骨文公司（ORCL）**牵头的一个投资者财团，目前已接近最终敲定。这项交易可能使该财团获得80%的股份，旨在解决监管审查，同时将甲骨文置于云基础设施和消费技术的交汇点。消息传出后，甲骨文股价下跌3%，反映出投资者对潜在负债的担忧。尽管如此，晨星（Morningstar）仍维持甲骨文每股330美元的公允价值估计，指出该交易对甲骨文云基础设施（OCI）在保持与TikTok的托管关系方面具有主要价值。

苹果公司（AAPL）在全球范围内，尤其是其Pro机型，看到了其iPhone 17系列产品强劲的初步需求。这种强劲的反应促使摩根大通（JPMorgan）上调了未来两年iPhone销售的营收和利润预测，将苹果的目标股价调整至280美元。摩根大通的分析师现在预计，2026财年将出货2.36亿部iPhone，同比增长2%。在中国大陆市场表现尤为强劲，iPhone 17的平均交付时间为27天，比上一代增加了17天。

在物流领域，联邦快递公司（FDX）公布了2026财年第一季度超出预期的业绩，调整后每股收益为3.83美元，而估计为3.68美元，营收为222亿美元，超过了216.9亿美元的共识预期。该公司恢复了全年调整后每股收益指引，预计在17.20美元至19.00美元之间，并宣布计划在2026年6月前剥离其**联邦快递货运（FedEx Freight）**业务，此举有望释放巨大的股东价值并简化运营。

相反，房屋建筑商莱纳公司（LEN）在公布第三季度业绩不及分析师预期后，早盘股价下跌约3%。该公司公布的调整后每股收益为2.00美元，低于2.10美元的预测，营收为88亿美元，低于89.7亿美元的估计。房屋销售收入同比下降9%至82亿美元，这主要是由于已交付房屋的平均销售价格下降了9%，从一年前的42.2万美元降至38.3万美元。

市场动态分析

市场升至历史新高，凸显了普遍的看涨情绪，尤其是在科技板块内部。美联储降息标志着货币政策转向宽松，这通常会降低企业借贷成本并刺激经济活动，从而提振投资者信心。**人工智能（AI）**的重大进展进一步放大了这种情绪，人工智能持续推动市场表现。英伟达（NVIDIA）和英特尔（Intel）之间的合作，以及英伟达宣布50亿美元投资英特尔共同开发芯片，凸显了对人工智能基础设施的持续关注。

广泛的市场弹性也得到了坚实的企业盈利支持。标普500指数的企业利润在第二季度增长了8%，超过了最初5%的估计。这种强势是普遍存在的，近80%的公司销售额超出预期，中位数每股收益超出4.3%，而历史平均水平为3.5%。

更广阔的背景和影响

人工智能影响市场表现的长期潜力依然强劲。预测显示，全球人工智能资本支出可能在2025年同比增长67%至3750亿美元，并在2026年同比增长33%至5000亿美元。这种对人工智能计算能力的持续需求和令人鼓舞的货币化趋势表明，科技及相关行业将持续受到利好。

消费者韧性也发挥着关键作用，消费支出约占美国经济总产出的70%。这种持续的支出强度为抵御潜在的衰退压力提供了缓冲。

然而，市场观察家也指出，与长期平均水平相比，估值偏高，这表明可能存在一段盘整期。瑞银（UBS）预计标普500指数在基准情境下到2026年6月将达到6,800点，牛市情境下则为7,500点。建议投资者考虑分批入场，并利用市场回调增加对IT、金融、医疗保健、通信服务和公用事业等偏好行业的敞口。

专家评论

分析师普遍持积极但谨慎的看法。

“在非衰退环境中，美联储的宽松周期历来有助于支撑股市，我们认为在人工智能、盈利和消费的支撑下，股市将进一步上涨。”——瑞银（UBS）

关于苹果，摩根大通分析师表达了更高的信心：

“受超出预期的iPhone销售预测推动，摩根大通将苹果2026财年（从今年10月到明年9月）的收入预测从2000亿美元上调至2230亿美元，而2027财年的预测则从2120亿美元上调至2500亿美元。”

关于甲骨文与TikTok的合作，晨星强调了云方面：

“我们认为这笔交易对公司而言的主要价值在于甲骨文云基础设施可以继续托管TikTok。”

展望未来

短期市场走势将受到科技板块持续动能、进一步的企业盈利报告以及围绕科技公司的地缘政治发展的影响。TikTok交易的最终敲定将因其对监管框架和更广泛科技格局的影响而受到密切关注。对于苹果而言，iPhone 17的持续需求和即将到来的人工智能集成将至关重要。联邦快递的战略剥离及其对物流行业的展望将提供全球贸易动态的见解。同时，以莱纳业绩为代表的房地产市场将在持续压力下继续面临审查。投资者应密切关注即将公布的经济指标和央行沟通，以获取未来市场方向的线索。