Önemli Şirketlerin Kazanç Beklentilerini Aşmasıyla ABD Borsaları Yükseldi

Güçlü Kurumsal Kazançların Teşvik Ettiği ABD Hisse Senetleri Yükselişi

16 Ekim 2025'te ABD hisse senetleri yükselişle kapandı; S&P 500 %0,4, Nasdaq Composite %0,7 artarken, Dow Jones Endüstriyel Ortalaması 100 puan, yani %0,2 ekledi. Piyasanın yukarı yönlü hareketi, başta Bank of America (BAC), Morgan Stanley (MS) ve ASML Holding (ASML) olmak üzere finans ve teknoloji sektörlerindeki önde gelen şirketlerden gelen beklenenden daha güçlü üçüncü çeyrek kazanç raporları serisiyle tetiklendi. Bu olumlu kurumsal performans, devam eden ABD-Çin ticaret gerilimleri de dahil olmak üzere süregelen jeopolitik endişeleri gölgede bıraktı.

Anahtar Kazanç Raporları Üstün Performansı Detaylandırıyor

Finans sektörü, büyük bankalardan gelen etkileyici kazançların ardından önemli bir güç sergiledi. Bank of America (BAC), 2025'in 3. çeyreği için düzeltilmiş hisse başına kazancı 1,06 dolar olarak bildirdi, bu Zacks Konsensüs Tahmini olan 0,94 doları önemli ölçüde aştı ve yıllık bazda %31'lik bir artışa işaret etti. Çeyrek için gelirler 28,09 milyar dolara ulaşarak tahminleri %2,96 aştı. Duyurudan sonra Bank of America'nın hisse fiyatı %4,4 arttı. Benzer şekilde, Morgan Stanley (MS) güçlü 2025'in 3. çeyrek sonuçları açıkladı, düzeltilmiş hisse başına kazancı 2,80 dolar ile Zacks Konsensüs Tahmini olan 2,08 doları rahatlıkla geçti. Firmanın gelirleri 18,22 milyar dolar ile rekor seviyeye ulaşarak tahminleri %10,80 aştı. Morgan Stanley'nin hisseleri, kazanç açıklamasının ardından %4,7 yükseldi.

Teknoloji sektöründe ise önemli bir Hollandalı yarı iletken ekipman üreticisi olan ASML Holding (ASML), beklenenden daha iyi üçüncü çeyrek kazançları açıkladı. Şirket, GAAP hisse başına kazancını 5,48 avro olarak bildirdi ve konsensüs tahminlerini 0,06 avro aştı. Toplam net satışlar 7,52 milyar avro ile ortalama tahminleri hafifçe ıskalasa da, şirket 5,4 milyar avroluk güçlü sistem siparişleri bildirdi, bunun 3,6 milyar avrosu gelişmiş Aşırı Ultraviyole (EUV) litografi sistemlerinden geldi. ASML ayrıca, 2025'in 4. çeyrek net satışlarının 9,2 milyar ila 9,8 milyar avro arasında olmasını beklediğini ve 2025 tam yıl satışlarının 2024'e göre yaklaşık %15 artmasını öngördüğünü belirten iyimser bir tahmin yayınladı. Güçlü performansına rağmen, ASML, ABD öncülüğündeki ihracat kontrollerinin artması nedeniyle 2026 yılı için Çin satışlarında beklenen "önemli bir düşüşe" dikkat çekti.

Teknoloji sektörünün gücüne daha fazla katkıda bulunan Nvidia (NVDA) neredeyse %2 yükselirken, Broadcom (AVGO) %3 sıçradı. Bu durum, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC)'nin 2025 gelir beklentisini yükseltmesi ve üçüncü çeyrek karında %39'luk bir artış bildirmesiyle yapay zeka çipi talebi konusundaki iyimserliği pekiştirdi. Salesforce (CRM) da %4 yükselerek 2030 yılına kadar 60 milyar doların üzerinde gelir öngördü.

Piyasa Tepkisi Talep ve Direnci Destekliyor

Piyasanın olumlu tepkisi büyük ölçüde kilit sektörlerdeki gösterilen kurumsal dirençten ve güçlü talepten kaynaklandı. Bank of America ve Morgan Stanley gibi finans kurumlarından gelen güçlü kazançlar, özellikle yatırım bankacılığı ve varlık yönetiminde sağlıklı bir temel ekonomik aktiviteyi ve etkili iş stratejilerini işaret etti. ASML ve Nvidia ile TSMC gibi diğer yarı iletken firmalarının üstün performansı, yapay zeka özellikli çiplere ve bunları üretmek için gereken altyapıya olan sürekli, doyumsuz talebi vurguladı. ASML'nin EUV sistemleri için yapılan önemli siparişler, yeni nesil yapay zeka işlemcileri için gerekli olan gelişmiş düğümlere doğru yarı iletken endüstrisinin itici gücünün doğrudan bir göstergesidir. Teknolojideki bu talep odaklı büyüme, sağlam finansal sonuçlarla birlikte, daha geniş piyasa rallisi için güçlü bir ivme sağladı.

Daha Geniş Bağlam: Yapay Zeka Heyecanı ve Jeopolitik Altyapılar

Bugünkü piyasa performansı, yarı iletken endüstrisinde ve daha geniş teknolojik gelişmelerde önemli sermaye harcamalarını körüklemeye devam eden yapay zeka (AI) patlamasının etkisiyle yaygın bir iyimserliği yansıtmaktadır. Nasdaq Composite, Şubat ayından bu yana en iyi gününü yaşadı, bu da yapay zeka ile ilgili teknoloji hisselerindeki yoğun kazançların bir kanıtıdır. Ancak, bu heyecan kalıcı jeopolitik risklerle gölgelenmektedir. Başkan Trump'ın yeni tarifelerle ilgili tehditleriyle karakterize edilen devam eden ABD-Çin ticaret gerilimleri, özellikle ASML gibi Çin pazarına önemli ölçüde maruz kalan şirketler için bir belirsizlik unsuru oluşturmaktadır. Cboe Volatilite Endeksi (VIX) 20 civarında seyrederek bu jeopolitik ve ekonomik çapraz akımlar arasında temkinli bir iyimserliği işaret etmektedir.

Kurumsal kazançlar büyük ölçüde etkileyici olsa da, bazı analistler piyasanın birkaç baskın yapay zeka isminde yüksek konsantrasyona karşı uyarıyor.

LPL Financial Baş Teknik Stratejisti Adam Turnquist, "Piyasanın temelinde ortaya çıkan çatlaklar, yüksek konsantrasyon riskini gösteriyor" dedi ve ekledi: "Yükselişi sürdürmek için daha geniş katılım... gereklidir."

Bu uyarılara rağmen, güçlü kazançlar ve Federal Rezerv'in daha fazla politika ayarlaması potansiyeli (örn. Yönetici Christopher Waller'ın önerdiği gibi faiz indirimleri) yatırımcı risk iştahını desteklemeye devam ediyor.

Uzman Yorumları ve Fiyat Hedefi Revizyonları

Güçlü kazançlarının ardından analistler, raporlanan şirketler için fiyat hedeflerini ayarladılar. Bank of America (BAC) için Jefferies, Barclays, Citigroup, Wells Fargo ve Evercore ISI analistleri, finansal sağlığına olan güvenin artmasını yansıtarak fiyat hedeflerini yükseltti. Benzer şekilde, Morgan Stanley (MS) de Jefferies, Barclays, Citigroup, Wells Fargo ve Evercore ISI'dan hedef artışları gördü; Jefferies hedefini 175 dolardan 186 dolara, Barclays ise 156 dolardan 183 dolara yükseltti. ASML de çok sayıda hedef ayarlaması aldı; Bank of America hedefini 1.082 dolardan 1.134 dolara yükseltirken, Susquehanna hedefini 965 dolardan 1.150 dolara çıkardı ve her ikisi de Satın Al derecelendirmelerini sürdürdü. Bu revizyonlar, analist topluluğunun şirketlerin operasyonel performansı ve gelecek beklentileri konusundaki olumlu duygularını vurgulamaktadır.

İleriye Bakış: Jeopolitik ve Para Politikası İzleme

Yatırımcılar, güçlü kurumsal performans ile gelişen makroekonomik ve jeopolitik manzaralar arasındaki etkileşimi izlemeye devam edecek. İzlenmesi gereken temel faktörler arasında ABD-Çin ticaret ilişkilerindeki daha fazla gelişme ve özellikle yarı iletken sektöründeki küresel tedarik zincirleri üzerindeki potansiyel etkisi yer alıyor. Federal Rezerv'in gelecekteki para politikası kararları, özellikle faiz oranlarına ilişkin olanlar, piyasa yönünün kritik bir belirleyicisi olmaya devam edecektir. Yapay zeka odaklı büyüme anlatısı güçlü görünse de, piyasa katılımcıları mevcut rallinin sürdürülebilir yukarı yönlü ivmeyi sağlamak için birkaç önemli teknoloji isminin ötesine geçip geçmediğini de değerlendireceklerdir. Yaklaşan ekonomik raporlar ve kurumsal kazançlar, bu gelişen eğilimler hakkında daha fazla netlik sağlayacaktır.