Edgen Stock·Mar 29 2026, 03:22受持续通胀担忧推动，美国国债收益率大幅上升，打破了债券作为股票投资者传统避险工具的作用。这种股票与债券之间反向关联的破裂，使投资组合面临更大的波动性，并迫使市场重新评估经典的资产配置模型。
2026年3月28日，美国国债市场经历了一场剧烈抛售，因通胀担忧加剧和强制抛售报告推动收益率显著走高。此举抹去了政府债券在股市承压期间通常提供的对冲属性。债券非但未能起到对股价下跌的平衡作用，反而成为了额外损失的来源，惩罚了那些依赖它们实现投资组合稳定的投资者。这一发展表明市场正在努力应对持续的通胀压力，这可能会影响美联储未来的货币政策决策。
多元化的60/40股债投资组合的基本原则已经失效，因为现在这两种资产类别正朝着同一个方向发展：下跌。标普500综合指数在过去一个月中录得3.7%至5%的跌幅，投资者通常会期望其债券持有量能够抵消这一跌幅。然而，随着收益率上升推动债券价格走低，这一关键的安全网已经消失。这种同步下行使投资者面临更大的风险，并挑战了数十年来的既定财务规划智慧，促使人们寻找替代的避险资产。
尽管个股表现各异，但股市整体普遍承压。互联网安全公司OneSpan（OSPN）的股价在过去一个月下跌了4%，略优于大盘，但仍录得亏损。该股的Zacks评级为#4（卖出），反映了其盈利预期的下调。相比之下，高增长科技公司IonQ, Inc.（IONQ）同期回报率为+7.6%，逆势上涨。然而，其高估值和Zacks评级#3（持有）表明，其优异表现并非市场整体健康的信号，而是在传统避险资产不再提供保护的市场中的一个孤立案例。