Sağlam yapay zeka çip talebiyle teknoloji sektörü ilerliyor; batarya teknolojisi şirketi fon çekilmesiyle karşı karşıya kalırken konut kredisi faizleri düşüyor

Piyasa Genel Bakışı

ABD hisse senetleri, yarı iletken sektöründeki güçlü kurumsal kazançlar, batarya teknolojisi sektöründeki önemli bir finansman tersine dönüşü ve ipotek faiz oranlarındaki hafif bir düşüşten etkilenerek çeşitli performanslar sergiledi. Teknoloji ağırlıklı endeksler, başta yapay zeka (AI) ile ilgili donanıma yönelik sürekli talep sayesinde direnç gösterdi. Tersine, belirli şirketler düzenleyici eylemler nedeniyle önemli zorluklarla karşılaştı.

Yapay Zeka Odaklı Talep ile Yarı İletken Sektörü İlerlemesi

Yarı iletken endüstrisi, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) öncülüğünde güçlü bir büyüme sergiledi. Döküm devi, 2025'in üçüncü çeyreği için güçlü bir rapor sundu; geliri 33,1 milyar dolara ulaştı ve hisse başına kazancı (EPS) ADR birimi başına 2,92 dolar oldu, analist beklentilerini %39'luk yıllık EPS artışıyla aşarak. Bu performans büyük ölçüde Yapay Zeka ve Yüksek Performanslı Hesaplama (HPC) alanındaki artan talebe atfedildi; bu alanlar net gelirinin %57'sini oluşturdu. Ayrıca, ileri teknolojiler (7nm ve daha gelişmiş) wafer gelirinin %74'ünü temsil etti.

Bu iyimser raporun ardından TSMC, 2025 tam yıl gelir büyüme beklentisini önceki %30 tahmininden orta %30 aralığına yükseltti ve "AI megatrendine" olan güçlü inancını işaret etti. Şirketin dördüncü çeyrek beklentisi de 32,2 milyar ila 33,4 milyar dolar arasında sağlam bir gelir öngördü. Bu olumlu görünüm, sektör genelinde yankı buldu ve önemli AI çip üreticileri kazançlar elde etti. Nvidia (NVDA) hisseleri %1 ila %1,5 arasında yükselirken, Broadcom (AVGO) yaklaşık %2 ila %2,4 sıçradı. Arm Holdings (ARM) da piyasa sonrası işlemlerde %1,49 yükseliş yaşadı.

Analistler TSMC'nin konumunun önemini vurguladılar. Wedbush analistleri şunları kaydetti:

"Yapay zekadan gelen gerçek talep, kazanç çağrısının odak noktalarından biriydi ve şirketin uzun vadeli büyüme yörüngesi konusunda biraz daha olumluya döndüğünü hissediyoruz..."

BofA, TSM için fiyat hedefini NT$1,600 (ADR için $330) yerine NT$1,800 (ADR için $360) olarak revize etti ve Satın Al derecesini yineledi. TSMC CEO'su C.C. Wei, bu trendin kalıcı doğasını vurgulayarak, AI talebinin "üç ay önce düşündüğümüzden daha güçlü" olduğunu ve şirketin "AI megatrendine olan inancının güçlendiğini" belirtti.

American Battery Technology Company Önemli Bir Finansman Çekilmesiyle Karşı Karşıya

Canlı teknoloji sektörünün aksine, American Battery Technology Company (ABAT), piyasa sonrası işlemlerde %24,6 düşüşle hisselerinde keskin bir düşüş yaşadı. Bu önemli düşüş, ABD Enerji Bakanlığı (DOE)'nin ticari ölçekli bir lityum hidroksit tesisi geliştirilmesi için tasarlanan 52 milyon dolarlık bir hibeyi iptal etme kararını izledi. Başlangıçta ABAT'tan bir eşleşen katkıyla 57,7 milyon dolar değerinde olan hibeden, iptal edildiğinde yaklaşık 52 milyon dolarlık geri ödenebilir DOE fonu kalmıştı.

Aksiliğe rağmen, ABAT iptal kararına itiraz etmeyi ve Nevada'daki lityum hidroksit tesisi projesine devam etmeyi planladığını duyurdu. Şirket, bu yıl kamu piyasalarından 52 milyon doların üzerinde fon sağladığını ve Nevada lityum girişimlerini desteklemek için ABD İhracat-İthalat Bankası'ndan 900 milyon dolarlık bir finansman teklifine sahip olduğunu vurguladı. Ancak, finansal etkiler endişe kaynağı olmaya devam ediyor. Şirketin son finansal metrikleri zorlu bir tabloyu ortaya koyuyor: sadece 4,29 milyon dolar gelir (son üç yılda büyüme yok), -%979,56 işletme marjı ve -%1090,07 net marj, bu da önemli operasyonel verimsizlikleri ve net zararları gösteriyor.

Konut Kredisi Faiz Oranlarında Hafif Düşüş Kaydedildi

Konut cephesinde, ipotek faiz oranları küçük ama dikkat çekici bir düşüş gösterdi. Freddie Mac, 2025 Ekim 16 itibarıyla 30 yıllık sabit oranlı konut kredisinin (FRM) ortalama %6,27 olduğunu bildirdi; bu, önceki haftaki %6,30'dan marjinal bir düşüş. Benzer şekilde, 15 yıllık FRM %5,53'ten %5,52'ye düştü. Freddie Mac Baş Ekonomisti Sam Khater, bu oranların istikrarı hakkında şunları yorumladı:

"İpotek faiz oranları bu hafta biraz düştü ve son birkaç haftadır nispeten istikrarlı kaldı."

Bu sürekli hafifleme, bildirildiğine göre yeniden finansman faaliyetlerinde bir artışa yol açtı ve artan konut envanteri ve daha yavaş ev fiyatı büyümesiyle birleştiğinde, potansiyel ev alıcıları için daha elverişli bir ortam yaratıyor. Bununla birlikte, ülke genelinde Haziran 2025 için medyan mevcut ev fiyatının 435.300 dolar olmasıyla, satın alınabilirlik önemli bir zorluk olmaya devam ediyor. Analistler, devam eden enflasyon endişeleri nedeniyle, Federal Rezerv'in olası daha fazla faiz indirimi olsa bile, ipotek faiz oranlarının 2025 sonuna kadar ve 2026'ya kadar orta %6 aralığında kalmaya devam etmesini bekliyorlar.

Daha Geniş Etkiler ve Görünüm

Piyasa performansındaki farklılık, yatırımcı duyarlılığını etkileyen temel temaların altını çizmektedir. TSMC'nin performansı ve rehberliğinde görüldüğü gibi, yapay zeka ile ilgili yarı iletkenlere yönelik sürekli ve sağlam talep, teknoloji sektörünü sürekli bir ivme için konumlandırmaktadır. TSMC'nin gelişmiş üretim yeteneklerine dayanan Nvidia ve Broadcom gibi şirketler, bu eğilimin doğrudan faydalanıcılarıdır.

Tersine, American Battery Technology Company için hibenin sona ermesi, hükümet desteğine ve değişen düzenleyici ortamlara büyük ölçüde bağımlı olan yeni gelişen endüstrilerdeki içsel riskleri ve finansman karmaşıklıklarını vurgulamaktadır. Şirket, projeye devam etme taahhüdünü sürdürse de, bu olay benzer yeşil enerji girişimlerine olan yatırımcı güvenini azaltabilir ve finansal istikrarları ile çeşitlendirilmiş finansman stratejilerinin daha yakından incelenmesini teşvik edebilir.

Konut piyasasında, ipotek faiz oranlarındaki hafif düşüş, kademeli olsa da, bir nebze rahatlama sunuyor ve konut arzını kısıtlayan "kilitlenme etkisini" kademeli olarak açabilir. Ancak, satın alınabilirliğin genel zorluğu, Freddie Mac gibi hükümet destekli işletmelerin (GSE'ler) özelleştirilmesi ve jeopolitik belirsizlikler gibi potansiyel gelecek faktörlerle birleştiğinde, sektörün gidişatını şekillendirmeye devam edecektir. Piyasa katılımcıları, daha fazla yönlendirici ipucu için yaklaşan ekonomik raporları ve politika kararlarını izleyecektir.