SpaceX prépare une introduction en bourse record de 75 milliards de dollars pour une valorisation de 1 750 milliards de dollars
SpaceX, l'entreprise d'Elon Musk, se prépare à déposer une demande d'introduction en bourse qui pourrait devenir la plus importante de l'histoire, avec l'intention de lever plus de 75 milliards de dollars pour un lancement potentiel en juin. Cette offre vise une valorisation qui pourrait dépasser 1 750 milliards de dollars, ce qui représente une augmentation significative par rapport à une récente vente secondaire privée qui évaluait la société à environ 800 milliards de dollars. Cette levée de capitaux ambitieuse pulvériserait le précédent record d'IPO de 29,4 milliards de dollars établi par Saudi Aramco en 2019, positionnant SpaceX comme l'une des entreprises publiques les plus valorisées au monde dès sa cotation.
Les fonds levés par l'IPO devraient financer les projets à forte intensité de capital de l'entreprise, notamment l'accélération du rythme de vol de sa fusée réutilisable Starship et la construction de centres de données IA dans l'espace. La société aurait engagé les principales banques de Wall Street, dont Bank of America, JPMorgan et Goldman Sachs, pour diriger cette offre monumentale, ce qui indique que les préparatifs sont dans leurs phases finales.
Les 10 millions d'abonnés de Starlink mettent au défi les géants des télécoms
La flambée de la valorisation est principalement alimentée par le succès de Starlink, la division internet par satellite de SpaceX. Le service a déjà attiré plus de 10 millions d'abonnés dans le monde et serait rentable, ayant déployé une constellation de plus de 10 000 satellites en orbite terrestre basse. Starlink est devenu le principal moteur de croissance de l'entreprise, les analystes estimant qu'il a généré environ 12 milliards de dollars sur les quelque 15 milliards de dollars de revenus totaux de SpaceX l'année dernière.
SpaceX tire parti de cet élan pour défier directement l'industrie des télécommunications établie. L'entreprise est un soumissionnaire confirmé à la prochaine enchère du spectre sans fil AWS-3 de la Commission fédérale des communications (FCC), en concurrence avec des géants comme AT&T, Verizon et T-Mobile. En obtenant ce spectre, SpaceX vise à offrir un accès haut débit directement aux téléphones mobiles, une initiative qui menace de perturber les modèles commerciaux des fournisseurs de services sans fil terrestres traditionnels.
Musk prévoit d'allouer 30% des parts aux investisseurs particuliers, un fait sans précédent
Contrairement aux structures d'IPO typiques, Elon Musk a l'intention d'allouer jusqu'à 30 % de l'offre aux investisseurs particuliers, une augmentation substantielle par rapport à la portion standard de 5 à 10 %. Cette stratégie vise à favoriser une base d'actionnaires individuels à long terme plutôt que des investisseurs institutionnels qui pourraient rapidement vendre pour un profit. Cette approche reflète un effort délibéré pour façonner la base d'investisseurs de l'entreprise après l'IPO.
La stratégie de distribution est très organisée, avec des rôles spécifiques attribués aux institutions financières. Bank of America gérera la distribution aux clients américains à valeur nette élevée, Morgan Stanley s'occupera des petites commandes de détail via sa plateforme E*Trade, et UBS et Citi coordonneront les ventes de détail et institutionnelles internationales. Ce processus sur mesure souligne le caractère unique et méticuleusement planifié de la transition de SpaceX vers les marchés publics.
Edgen Stock·Mar 30 2026, 03:00