S&P 500, Petrol 101 Doları Aşarken 6624 Seviyesinin Altına Geriledi

S&P 500, Kritik 6624 Puan Ortalamasının Altında Mücadele Ediyor

ABD hisse senetleri, jeopolitik şokların piyasayı düzeltme bölgesine itmesinin ardından kritik zemini tutmaya çalışıyor. S&P 500 Pazartesi günü %1.15'lik bir artışla 6581 puandan kapandı, ancak bu ilerleme son dönemdeki zararı tersine çeviremedi. Gösterge endeks, ocak sonundaki rekor seviyesinin %5.7 altında kalmaya devam ediyor ve daha da önemlisi, son olarak 6624 puan olarak belirlenen 200 günlük hareketli ortalamasının altında işlem görüyor. Endeks, geçen Cuma günü bir yıldan fazla bir süredir ilk kez bu seviyeyi aştı.

Tarihsel olarak, piyasanın 200 günlük hareketli ortalama etrafındaki tepkisi, gelecekteki performansın güçlü bir barometresidir. S&P 500, genellikle bir kırılmadan sonraki 10 gün içinde bu seviyeyi geri alır. Üç gün veya daha kısa sürede bir toparlanma, boğa piyasası için olumlu kabul edilirken, 10 gün içinde geri alınamaması genellikle daha fazla zayıflığa işaret eder. Freedom Capital Markets baş piyasa stratejisti Jay Woods, "200 günlük hareketli ortalama mutlaka aşılmaz bir çizgi değildir, ancak piyasanın genel sağlığının önemli bir seviyesidir" dedi.

Jeopolitik Risk, Brent Ham Petrolünü 101 Doların Üzerine Taşıyor

Piyasanın zayıflığı, İran ve İsrail'i içeren Basra Körfezi'ndeki tırmanan askeri çatışmadan kaynaklanıyor. Her iki taraftan da artan saldırı haberleri, yatırımcıların başlangıçtaki iyimserliğini tersine çevirdi. Çatışma enerji piyasalarını doğrudan etkiledi; Brent ham petrol vadeli işlemleri %1.6 artarak varil başına 101.58 dolara yükselirken, WTI vadeli işlemleri %2.9 artışla 90 doların üzerinde işlem gördü. Bu fiyat artışları, küresel enerji akışları için kritik bir kanal olan Hürmüz Boğazı üzerinden arz kesintisi korkularını yansıtıyor.

Yatırımcı endişesi, Cboe Group'un 26.78'e yükselen VIX endeksinde açıkça görülüyor. Bu seviye, trader'ların önümüzdeki ay boyunca S&P 500'de yaklaşık %1.7 veya 110 puanlık günlük dalgalanmalara hazırlandığını gösteriyor. Saxo Bank'taki stratejistler, "Küresel enerji akışlarının önemli bir kısmı Hürmüz Boğazı'na bağlı olduğundan, yatırımcılar volatilitenin jeopolitik haberler ve enerji piyasalarıyla yakından bağlantılı kalmasını beklemelidir" diye yazdı.

Yüksek Enerji Fiyatları Enflasyon ve Büyümeyi Tehdit Ediyor

Basra Körfezi'ndeki çıkmaz, hızlı bir çözüm bulunsa bile kalıcı ekonomik sonuçlar doğurabilir. Enerji altyapısına verilen kalıcı hasar, fiyatları yüksek tutarak şirket kârları ve tüketici harcamaları üzerinde baskı yaratabilir. Bu, Federal Rezerv'in görünümünü karmaşıklaştırıyor; Fed şu anda çatışmanın etkisini değerlendirirken beklemede. Son veriler zaten artan fiyat baskılarına işaret ediyor; Şubat ayı Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) %0.7 artarak ekonomistlerin tahminlerinin iki katından fazlasına ulaştı.

Savaş, altyapıda kalıcı hasara neden oldu, bu nedenle savaş kısa sürede bitse bile enerji fiyatları daha uzun süre yüksek kalabilir ve tahvil ve hisse senedi fiyatları daha uzun süre düşük kalabilir.

— Capital Economics Asya Pasifik piyasaları başkanı Thomas Mathews.

Bu ortam, piyasa anlatısını potansiyel faiz indirimi beklentilerinden uzaklaştırarak, enflasyon hızlanırsa daha uzun süreli yüksek faiz oranları, hatta potansiyel faiz artışları dönemine doğru kaydırıyor. Yatırımcılar için S&P 500'ün 6624 seviyesini geri alma yeteneği çok önemlidir. Bunu başaramaması, düşüş eğilimini teyit edebilir ve daha derin bir düzeltmenin yolunu açabilir.