SAIC Karı Tahminleri %30 Aştı, Gelirler Yetersiz Kaldı

Edgen Stock·Mar 16 2026, 13:41

Paylaşmak için

Paylaşmak için

Bağlantıyı kopyala

Temel Çıkarımlar

Science Applications International Corp. (SAIC), 2026 mali yılının dördüncü çeyreği için karışık sonuçlar bildirdi; operasyonel verimlilik sayesinde önemli kar artışı sağlarken, sürekli gelir zorluklarıyla karşılaştı. Güçlü bir kazanç artışı ve sağlam nakit akışına rağmen, çeyreklik gelirdeki düşüş ve 2027 mali yılı için temkinli bir tahmin, hükümet IT hizmet sağlayıcısı için devam eden zorluklara işaret ediyor.

SAIC, analist tahminleri olan 2.01 doların %30 üzerinde ve bir önceki yıla göre %2 artışla hisse başına 2.62 dolar düzeltilmiş kazanç açıkladı.
Çeyreklik gelir, daha düşük sözleşme hacimleri nedeniyle Wall Street'in 1.77 milyar dolarlık beklentisini karşılayamayarak bir önceki yıla göre %4.8 düşüşle 1.75 milyar dolara geriledi.
2027 mali yılı kılavuzu, 7.0 milyar dolar ila 7.2 milyar dolar arasında gelir öngörüyor; bu, önümüzdeki yıl için %2 ila %4'lük potansiyel organik gelir düşüşü anlamına geliyor.

Gelir Düşüşüne Rağmen Düzeltilmiş EPS Tahminleri %30 Aştı

Science Applications International Corporation (NASDAQ:SAIC), 16 Mart 2026'da yaptığı açıklamada, dördüncü çeyrek düzeltilmiş hisse başına kazancının 2.62 dolara ulaşarak konsensüs tahmini olan 2.01 doları %30 oranında önemli ölçüde aştığını duyurdu. Bu sonuç aynı zamanda bir yıl önceki aynı çeyrekte bildirilen hisse başına 2.57 dolardan %2'lik bir artışı temsil ediyor. Güçlü karlılık, etkili maliyet yönetiminden kaynaklandı; düzeltilmiş EBITDA 181 milyon dolara yükselerek tahminleri %5.7 aştı ve düzeltilmiş EBITDA marjı bir önceki yıla göre %9.6'dan %10.3'e genişledi. Ancak, piyasanın tepkisi düşüktü; açıklamanın ardından hisse senedi yalnızca %1.4 artışla 93.18 dolardan işlem gördü ve yatırımcıların şirketin gelir performansına ilişkin endişelerini yansıttı.

Daha Zayıf Sözleşme Hacmi Nedeniyle Gelir %4.8 Düştü

Karlılık artmasına rağmen, SAIC'in 30 Ocak 2026'da sona eren çeyrekteki geliri, bir önceki yıla göre %4.8 düşüşle 1.75 milyar dolara geriledi ve analist beklentileri olan 1.77 milyar doların biraz altında kaldı. Şirket, düşüşü öncelikle mevcut sözleşmelerin sona ermesi ve diğer sözleşme tamamlamalarına bağladı. Yaklaşık 0.3'lük zayıf çeyreklik sipariş/fatura oranı, yeni işlerin tamamlanan işlerin yerini yeterli hızda alamadığını göstererek bu üst gelir baskısını daha da vurguluyor. 2026 mali yılının tamamında gelir 7.26 milyar dolar oldu ve bir önceki yıla göre %3 düşüşle, büyüme yaratmada devam eden zorlukların altını çizdi.

Dördüncü çeyrek sonuçlarımız, devam eden üst gelir zorluklarını yansıttı ve gelecekte kar marjı beklentilerini yükseltme yeteneğimizi destekleyen güçlü operasyonel yürütmeyle dengelendi.

— Jim Reagan, CEO, SAIC

FY2027 Kılavuzu %2-4 Organik Gelir Daralması Sinyali Veriyor

İleriye dönük olarak, SAIC'in 2027 mali yılı için gelir kılavuzu 7.0 milyar dolar ila 7.2 milyar dolar arasında gelir öngörüyor. Bu aralığın orta noktası analist konsensüsünün %2.8 altında ve %2 ila %4'lük organik gelir daralmasına işaret ediyor. Bu temkinli görünüm, şirketin aksi takdirde sağlam olan operasyonel performansını gölgeliyor. Zayıf gelir tahminine rağmen, SAIC'in hisse başına düzeltilmiş kazanç için 9.50 ila 9.70 dolar ve düzeltilmiş EBITDA için 705 milyon ila 715 milyon dolar kılavuzu beklentilerle uyumlu geldi ve yönetimin karlılığı sürdürmeye odaklandığını gösterdi. Şirket ayrıca, toplam sözleşme birikiminin bir önceki yıla göre %3.5 artarak 22.6 milyar dolara ulaşmasıyla desteklenen 600 milyon doların üzerinde güçlü serbest nakit akışı bekliyor ve bu da yakın vadeli gelir yumuşaklığına karşı bir miktar tampon sağlıyor.