Edgen Stock·Sep 27 2025, 01:43Pinterest 公司（纽约证券交易所代码：PINS）推出了一系列新的广告格式和战略合作伙伴关系，旨在提高变现能力和广告商参与度。这些举措促使美国银行证券重申对 PINS 的“买入”评级，理由是其强劲的增长前景。
**Pinterest 公司（纽约证券交易所代码：PINS）**推出了一系列新的广告格式和功能，并与 Magnite 公司（纳斯达克代码：MGNI）建立了战略程序化合作伙伴关系。这些进展促使美国银行证券重申对 PINS 的“买入”评级，理由是其美国用户增长加速和变现能力增强。
在最近的“Pinterest Presents”活动中，该公司公布了几种新的广告格式，旨在提高广告商的参与度和效果。主要引入的包括搜索顶部广告，该广告将推广内容放置在搜索结果的顶部。该格式的早期测试表明点击率提高了 29%，新点击者增加了 32%。Pinterest 还在全球范围内推出了本地库存广告，可根据用户位置实时显示产品可用性，以及宽幅购物广告，其尺寸是标准广告位的四倍。此外，还引入了自动显示折扣的促销活动和何处购买链接，以简化用户的购买流程。与 Magnite 公司即将建立的程序化合作伙伴关系有望扩大程序化覆盖范围，并增强广告商的定位和衡量能力。此次合作补充了与 **Shopify 公司（SHOP）**和 Instacart Ads 等平台现有的合作，这些合作旨在简化广告商工作流程并改善衡量结果。
市场对 Pinterest 战略性进展的积极反响源于预期这些新的广告工具将显著增强变现能力。美国银行证券分析师 Justin Post 维持对 PINS 的买入评级，并将目标价从 41 美元上调至 44 美元。Post 强调，这些创新，加上更快的美国用户增长，使 Pinterest 有望实现可观的营收扩张。“Pinterest Presents”活动中详述的对 AI 驱动的广告表现的重视，旨在提高广告商的可见度和参与度，从而推动平台上的广告支出增加。包括与 Magnite 的合作在内的战略伙伴关系，对于简化广告商运营和提供更强大的绩效衡量至关重要，这些因素对于在竞争激烈的数字环境中吸引和留住广告客户至关重要。
Pinterest 目前的估值约为其2026 年预计 EBITDA 的 13 倍，显著低于其历史平均水平的18 倍以及自 2022 年以来的交易区间10-30 倍。考虑到该公司两位数中段的营收增长和超过 20% 的净利润增长潜力，这一估值被认为是具有吸引力的。美国银行证券给出的44 美元价格预测是基于2026 年预计 EV/EBITDA 的 18 倍，这与 Pinterest 的历史平均水平一致，并略高于同行倍数，其理由在于其变现的早期阶段和预计超过 30% 的利润率机会。尽管该公司面临来自 AI 竞争对手的竞争，包括**Alphabet 公司（GOOGL）**的 Google Mixboard，但 Pinterest 观察到美国流量加速增长，这表明其自身 AI 工具驱动了更强的用户参与度。这种对用户体验和目标变现的关注与一些同行面临的挑战形成对比；例如，**Bumble 公司（BMBL）**由于激进的变现策略，在 2025 年经历了用户留存率下降和收入下降，这凸显了平衡广告负荷与用户体验的重要性，Pinterest 正在积极管理这一因素。
美国银行证券分析师 Justin Post 以其推荐股票平均 25.2% 的回报率和 72.73% 的成功率而闻名，他重申了其看涨前景。Post 表示：
“Pinterest 在广告能力和合作伙伴关系方面的战略性进展，包括搜索顶部广告和本地库存广告等新广告格式，旨在提高广告商的可见度和参与度，从而证明其买入评级是合理的。” 花旗也重申了对该股票的买入评级，目标价为50.00 美元，进一步强调了分析师对 Pinterest 增长轨迹的积极情绪。
这些新的基于效果的广告格式和战略合作伙伴关系的推出，预计将为 Pinterest 提供持续多年的利好因素。需要监测的关键因素包括广告商成功整合和采用这些新的广告产品，美国用户增长的持续加速，以及有效管理广告负荷以维持用户体验。该公司利用其 AI 工具优化定位和衡量的能力，对于利用预计的两位数中段营收增长和超过 20% 的净利润扩张至关重要，这将进一步巩固其在数字广告领域的竞争地位。
