Lazard'ın IDEQ ETF'i Kantitatif Stratejisiyle Emsallerinin %91'ini Geride Bıraktı

Edgen Stock·Mar 04 2026, 07:24

Paylaşmak için

Paylaşmak için

Bağlantıyı kopyala

Temel Çıkarımlar

Lazard Uluslararası Dinamik Hisse Senedi (IDEQ) ETF'si, 878 milyon dolarlık aktif olarak yönetilen bir ETF olup, sürekli olarak karşılaştırma ölçütünü ve emsallerini geride bırakmıştır. Başarısı, stil eğilimlerinden kaçınan ve bunun yerine sektörler ve ülkeler içinde üstün hisse senedi seçimine odaklanan benzersiz bir kantitatif stratejiden kaynaklanmaktadır. Bu model, yüksek ücretli bir yatırım fonundan dönüşümünden sonra bile etkili olduğunu kanıtlamıştır.

Sürdürülebilir Üstün Performans: Fon, %91'lik emsal grubunu ve daha büyük Vanguard Total International Stock (VXUS) ETF'yi geride bırakarak %11.1'lik 10 yıllık yıllıklandırılmış getiriye sahiptir.
Benzersiz Kantitatif Model: IDEQ, 230 hisse senedini seçmek için değer, büyüme, kalite ve duyarlılık genelinde tescilli sinyaller kullanırken, karşılaştırma ölçütünün sektör ve ülke ağırlıklarına karşı tarafsız kalır.
Düşürülmüş Ücret Yapısı: 12 Mayıs 2025'te bir yatırım fonundan dönüşümünü takiben, ETF'nin gider oranı %1.05'ten %0.40'a düşürülmüştür, bu da gelecekteki getirileri potansiyel olarak artırabilir.

IDEQ, %11.1 Yıllıklandırılmış Getiriyle Emsallerinin %91'ini Geride Bıraktı

878 milyon dolarlık varlığa sahip Lazard Uluslararası Dinamik Hisse Senedi (IDEQ) ETF'si, 10 yıllık yıllıklandırılmış %11.1 getiri elde ederek Morningstar'ın yabancı büyük karma kategorisinde emsallerinin %91'ini geride bırakmıştır. Bu performans, aynı dönemde 606 milyar dolarlık Vanguard Total International Stock ETF'sinin (VXUS) %10.6'lık getirisini de aşmaktadır. Fon, 12 Mayıs 2025 tarihinde bir yatırım fonundan ETF'ye dönüştürülmüş ve bu hamleyle gider oranı kurumsal hisseler için %0.80, perakende hisseler için %1.05 olan önceki seviyelerinden %0.40'a düşürülmüştür. Bu önemli ücret indirimi, aktif olarak yönetilen emsallerine kıyasla gelecekteki performans için yapısal bir avantaj sağlamaktadır.

Kantitatif Strateji, Kıyaslamayı Yansıtırken 230 Hisse Senedi Seçer

Fonun başarısı, geniş sektör veya ülke bahsine girmek yerine tamamen hisse senedi seçimine odaklanan disiplinli bir kantitatif stratejiye dayanmaktadır. 31 milyar dolarlık varlığı denetleyen Paul Moghtader'in 25 kişilik ekibi tarafından yönetilen bu strateji, MSCI ACWI ex USA Endeksi olan kıyaslamasına karşı tarafsız tahsisler sürdürmektedir. Örneğin, 31 Aralık itibarıyla finansal hizmetler ağırlığı %25.5 olup, endeksin %25.6'sı ile neredeyse aynıdır. Endeksin 1.971 hisse senedine kıyasla sadece 230 hisse senedi bulundurarak, fon riskini değer, büyüme, kalite ve duyarlılık için dengeli sinyaller kullanarak üstün şirketleri belirlemeye yoğunlaştırmaktadır. Moghtader, "Aldığımız tüm risk, doğru hisse senetlerini seçmekle ilgilidir" demektedir.

Tescilli Modeller ASML ve Novartis'teki Maddi Olmayan Varlıkları Değerlendirir

Statik faktör ETF'lerinden farklı olarak, Lazard'ın modelleri evrimleşmekte ve patentler ve işe alım verileri gibi ölçütleri analiz etmek için tescilli taramalar kullanmakta, bu da fikri mülkiyetin nüanslı bir şekilde değerlendirilmesini sağlamaktadır. Bu durum, İsviçreli ilaç devi Novartis ve yaklaşık 38.000 patenti bulunan Hollandalı yarı iletken ekipman üreticisi ASML Holding'in neden en üst pozisyonlarda olduğunu açıklamaktadır. Ekip ayrıca, genç büyüme şirketlerini olgun şirketlerden farklı değerlendiren bir "yaşam döngüsü skoru" uygulamaktadır. Bu nüanslı yaklaşım, portföyün fiyat/kazanç oranı 22 olan Almanya'nın Scout24'ünü ve F/K oranı 15 olan olgun İngiliz bankası HSBC'yi aynı anda barındırmasına olanak tanır. Bu gelişmiş faktör tanımı, bu ETF'ye daha basit Smart-Beta stratejilerine göre rekabet avantajı sağlamaktadır.