램리서치 혁신 이후 기술 부문 상승세

미국 주식 시장 기술 부문은 반도체 제조 발전으로 인해 상승세를 경험했습니다. 램리서치 코퍼레이션(Lam Research Corporation, LRCX) 주가는 오늘 크게 상승하여, 신흥 인공지능(AI) 및 고성능 컴퓨팅(HPC) 시장 내에서 회사의 신기술과 견고한 재무 전망에 대한 투자자들의 낙관론을 반영했습니다.

램리서치, 강력한 성장 예측 속 VECTOR TEOS 3D 시스템 공개

램리서치는 첨단 칩 패키징의 중요한 과제를 해결하도록 설계된 새로운 기술인 VECTOR TEOS 3D 증착 시스템의 도입을 발표했습니다. 이 시스템은 최대 60마이크론에 도달하고 100마이크론 이상으로 확장할 수 있는 두껍고 균열 없는 유전체 박막을 증착하도록 설계되었으며, 이는 현대 AI 및 HPC 칩에 필요한 복잡한 3D 아키텍처에 필수적입니다. 회사는 2024년 회계연도에 첨단 패키징 관련 매출이 10억 달러를 초과했다고 강조했습니다. 이러한 모멘텀을 바탕으로 경영진은 2025년에는 이러한 매출이 30억 달러를 초과할 것으로 예상합니다.

2025년 2분기 재무 결과에서 램리서치는 매출이 51억 7천만 달러에 달하여 분기별 9.5% 증가를 기록하며 강력한 실적을 보고했습니다. 회사는 비 GAAP 주당 순이익이 1.33달러로 사상 최고치를 달성했으며, 최근 분기 중 처음으로 총 마진이 50%를 초과하여 50.3%를 기록했습니다. 2025년 전체 회계연도 총 매출은 184억 4천만 달러로 2024년 회계연도 대비 23.7% 증가했습니다.

시장, 첨단 패키징 리더십 및 전략적 전환에 긍정적 반응

램리서치의 발표와 재무 전망에 대한 시장의 긍정적인 반응은 LRCX 주가가 오전 거래에서 6.5% 급등한 것에서 분명히 드러났습니다. 이러한 급등은 첨단 패키징이 핵심적인 동력인 AI 및 HPC 칩에 대한 증가하는 수요를 활용하는 회사의 능력에 대한 투자자들의 신뢰를 반영합니다. 반도체 부문, 특히 AI 기반 하드웨어에 위치한 회사들은 계속해서 상당한 자본을 유치했습니다.

회사가 파운드리 및 로직 부문으로 전략적 전환을 통해 2028년까지 총 매출의 3분의 2를 목표로 하는 것은 메모리 분야에서의 역사적 지배력에서 벗어나기 위한 계산된 움직임을 의미합니다. 이러한 전환은 차세대 반도체를 가능하게 하는 증착 및 식각 기술의 중추적인 역할에 의해 추진됩니다. VECTOR TEOS 3D의 도입은 SABRE 3D 구리 도금과 같은 기존 도구를 보완하여 칩렛(chiplet) 채택이 가속화됨에 따라 램리서치의 포트폴리오를 강화합니다.

광범위한 맥락: AI 기반 성장과 경쟁 환경

램리서치의 강력한 성장 예측은 AI가 혁신과 투자의 주요 촉매 역할을 하는 반도체 산업 내의 광범위한 추세를 강조합니다. 회사의 2025년까지 30억 달러 이상의 첨단 패키징 매출 예측은 이 고성장 부문에서 핵심적인 플레이어로 자리매김하게 합니다. 예를 들어, 경쟁사인 **어플라이드 머티리얼즈(Applied Materials, AMAT)**는 향후 몇 년 동안 첨단 패키징 매출이 30억 달러를 초과할 것으로 예상하며(2024년 회계연도 약 17억 달러에서 증가), **KLA 코퍼레이션(KLA Corporation, KLAC)**은 2025년 첨단 패키징에서 8억 5천만 달러 이상을 목표로 합니다(2024년 5억 달러 이상에서 증가). 이러한 경쟁 환경은 첨단 패키징에서 상당한 기회와 치열한 시장 점유율 경쟁을 강조합니다.

평가 관점에서 램리서치는 예상 주가수익비율이 27.06로, 산업 평균 37.07보다 현저히 낮으며, 이는 성장 궤적을 고려하는 투자자들에게 매력적인 진입점을 나타낼 수 있습니다. 회사는 또한 배당금 및 자사주 매입(계획된 80억 달러의 자사주 매입 포함)을 통해 잉여 현금 흐름의 85%를 환원하겠다고 약속하며 강력한 주주 수익을 시현했습니다.

전문가 논평, 낙관적인 전망 강화

애널리스트들은 램리서치에 대해 대체로 긍정적인 입장을 유지했으며, 여러 회사들이 목표 주가를 재확인하거나 상향 조정했습니다.

Cantor Fitzgerald와 Citigroup은 모두 램리서치에 대한 목표 주가를 120.00달러로 상향 조정하고 각각 "매수" 및 "비중 확대" 등급을 유지했습니다. 다른 애널리스트들도 신뢰를 더욱 높였습니다: 미즈호증권은 목표 주가를 130.00달러로 상향 조정하고 "시장수익률 상회" 등급을 부여했으며, TD Cowen은 목표 주가를 125.00달러로 상향 조정하고 "매수" 등급을 부여했습니다.

램리서치에 대한 합의 등급은 20명의 투자 애널리스트 사이에서 "보통 매수"로 남아 있으며, 이는 회사의 장기 전망에 대한 강력한 시장 신뢰를 강조합니다.

미래 전망: 지속적인 AI 수요와 전략 실행

램리서치에 대한 전망은 AI 및 HPC 칩에 대한 지속적인 수요와 크게 연결되어 있어 긍정적으로 유지됩니다. 향후 몇 분기 동안 주시해야 할 핵심 요소로는 VECTOR TEOS 3D 시스템의 지속적인 채택 및 시장 침투, 3D 아키텍처의 추가 발전, 그리고 회사가 파운드리 및 로직 부문으로의 전략적 전환을 실행하는 방식이 있습니다. AI 칩에 힘입어 2030년까지 파운드리 로직 지출이 두 배로 증가할 것으로 예상되는 것은 램리서치의 도구와 전문 지식에 상당한 순풍을 제공합니다. 투자자들은 또한 글로벌 경제 변화와 잠재적인 공급망 역학 속에서 회사가 인상적인 매출총이익률과 영업이익률을 유지하는 능력을 모니터링할 것입니다. AI 인프라에 필수적인 영역, 특히 반도체 산업의 궤적은 램리서치의 지속적인 성과에 결정적인 요소가 될 것입니다.