Edgen Stock·Feb 24 2026, 07:08씨티그룹은 킹보드 홀딩스의 2025년 강력한 이익 전망에 따라 목표 주가를 상향 조정했습니다. 회사는 투자 이익과 핵심 사업 마진 회복에 힘입어 순이익이 165% 이상 증가할 것으로 예상하고 있으며, 이는 주요 전자 부품 부문의 강력한 상승 사이클을 시사합니다.
2026년 2월 24일, 씨티그룹은 킹보드 홀딩스(00148)의 목표 주가를 36홍콩달러에서 45홍콩달러로 상향 조정하고 '매수' 등급을 재확인했습니다. 이번 상향 조정은 회사가 2025년 순이익이 165% 이상 증가하여 43억 2천만 홍콩달러를 넘어설 것으로 예상한다는 발표에 따른 것으로, 이는 씨티은행의 예상을 약간 상회하는 수치입니다. 씨티그룹은 동박적층판 및 인쇄회로기판 산업의 강력한 상승 사이클을 언급하며, 회사의 2025년 핵심 이익 전망치를 1%, 2026년은 5%, 2027년은 4% 상향 조정했습니다.
예상되는 이익의 상당 부분인 13억 5천만 홍콩달러는 핵심 운영보다는 홍콩 증시 상장 블루칩 주식에 대한 투자 이익에서 발생합니다. 그럼에도 불구하고 씨티그룹은 킹보드의 기본 사업 실적 가속화를 예상합니다. 핵심 이익 성장은 2025년 하반기에 전년 대비 11.9%에 달할 것으로 추정되며, 이는 상반기의 4%보다 높은 수치입니다. 이러한 개선은 동박적층판 사업의 강력한 마진 회복 덕분이며, 이는 중국 거시 경제 약화와 유가 하락으로 인한 화학 부문의 마진 압력을 상쇄하는 데 도움이 됩니다.
킹보드 홀딩스에 대해 낙관적인 시각을 유지하면서도 씨티그룹은 회사의 자회사인 킹보드 라미네이츠(01888)를 선호한다고 언급했습니다. 씨티은행의 논리는 자회사가 동박적층판 섹터의 강력한 실적에 대한 더 직접적인 투자를 제공하는 반면, 모회사의 실적은 부분적으로 투자 수익에 의해 좌우되기 때문입니다. 씨티그룹의 킹보드 홀딩스에 대한 새로운 45홍콩달러 목표 주가는 현재 산업의 순풍을 고려할 때 합리적이라고 판단되는 2026년 주가수익비율 약 12배를 기준으로 합니다.
