이란의 호르무즈 해협 위협, 탱커 주식 70% 이상 상승 견인

Edgen Stock·Feb 28 2026, 18:38

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핵심 요약

호르무즈 해협을 둘러싼 지정학적 위험이 유조선 운영사들에게 매우 수익성 높은 환경을 조성하고 있습니다. 이란의 상업 선박 경고는 해상 운임을 급등시키고 유조선 주식을 연초 대비 엄청난 상승세로 이끌었으며, 이는 광범위한 시장을 훨씬 능가합니다.

이란 혁명수비대는 전 세계 **원유의 26%**와 **LNG의 23%**가 통과하는 주요 길목인 호르무즈 해협 통과를 선박에 경고했습니다.
탱커 주식은 2026년 급격히 상승했으며, Frontline(FRO)은 74% 상승했고 DHT Holdings(DHT)는 60% 상승한 반면, S&P 500은 단 0.5% 상승했습니다.
수요 급증을 반영하여 Frontline은 2026년 1분기 VLCC 현물 계약을 평균 하루 107,100달러의 운임으로 예약했으며, 이는 2008년 2분기 이후 최고 수준입니다.

지정학적 위험으로 유조선 주식 최대 74% 상승

지정학적 위험이 고조되어 전 세계 핵심 에너지 동맥을 위협함에 따라, 2026년 유조선 주식은 광범위한 시장을 크게 능가했습니다. 이란 이슬람혁명수비대가 선박들에게 호르무즈 해협 통과를 경고한 후, 유조선 운영사들의 주가는 연초 대비 급격한 상승세를 이어갔습니다. Frontline은 74% 상승하며 선두를 달렸고, Nordic American Tanker Shipping은 67%, DHT Holdings는 60%, Ardmore Shipping은 55% 상승했습니다. 이러한 실적은 같은 기간 동안 단 0.5% 상승에 그친 S&P 500과 극명한 대조를 이룹니다.

Frontline의 운송료, 18년 만에 최고치 기록

주가 상승은 근본적인 운송료 급등에 의해 뒷받침되고 있습니다. 유조선 대기업 Frontline은 2026년 1분기 초대형 원유 운반선(VLCC) 현물 계약의 92%를 평균 하루 107,100달러의 운임으로 이미 예약했다고 보고했습니다. Evercore 분석가 조나단 채플에 따르면, 이는 2008년 2분기 시장 최고치 이후 가장 높은 운임 환경을 나타냅니다. 이 강력한 수익은 채플이 Frontline의 목표 가격을 31달러에서 42달러로 상향 조정하는 계기가 되었으며, 그는 회사가 수년 최고치로 상승하고 있는 현물 시장에 대한 상당한 노출을 가지고 있다고 언급했습니다.

봉쇄 시 과거 분쟁에서 볼 수 있었던 운임 급등 촉발 가능성

호르무즈 해협의 잠재적 봉쇄는 전 세계 해상 원유 무역의 26%와 액화 천연가스(LNG)의 23%를 담당하기 때문에 글로벌 에너지 물류에 심각한 차질을 초래할 것입니다. 역사적 선례는 이러한 혼란이 운송 비용의 폭발적인 증가로 이어진다는 것을 보여줍니다. Evercore의 분석은 1991년 제1차 걸프전 시작 시 VLCC 운임이 40% 이상 급등했으며, 제2차 걸프전 동안에는 무려 304%까지 치솟았다고 강조합니다. 투자자들은 더 긴 항로와 높은 위험 프리미엄이 유조선 수익성을 크게 높일 유사한 시나리오에 대비하고 있습니다.