Edgen Stock·Mar 27 2026, 06:21이란을 둘러싼 분쟁은 아시아 사모펀드(PE) 시장의 취약한 회복세를 위협하고 있습니다. PE 시장의 자금 조달 규모는 10년 만에 최저치를 기록했으며, 이로 인한 불확실성으로 투자자들이 이 지역에서 자금을 회수하고 있습니다. 다만, 자금은 여전히 대규모의 established 플레이어에게 유입되어 시장 상위 계층과 하위 계층 간의 격차를 심화시키고 있습니다.
베인앤컴퍼니 보고서에 따르면 2025년 아시아 전역의 사모펀드 자금 조달액은 580억 달러에 불과해 10년 만에 최저 수준을 기록했습니다. 이 수치는 4년 연속 하락세를 나타내며, 전 세계 자금 조달에서 아시아가 차지하는 비중을 5%에 불과하게 만들었습니다. 이러한 침체는 미매각 자산 및 저조한 성과를 보이는 펀드의 누적으로 인해 투자자들의 새로운 투자를 저해했기 때문입니다.
2025년 말에는 유한책임투자자(LP)에 대한 순현금흐름이 2021년 이후 처음으로 긍정적으로 전환되면서 유동성 완화를 제공하고 기업들이 새로운 펀드 출시를 준비하도록 장려하는 등 낙관론이 한 줄기 빛을 발했습니다. 그러나 중동 전쟁은 새로운 불확실성의 물결을 가져왔습니다. KPMG 아시아 태평양 자산 관리 및 사모펀드 책임자인 앤드류 톰슨은 "우리가 지금 보고 있는 것은 작년 초 관세 상황과 다르지 않습니다. 사람들이 잠시 멈추고 속도를 늦추고 기다리게 만듭니다"라고 말했습니다.
전반적인 자금 조달이 둔화되고 있음에도 불구하고, 투자자들은 이 지역의 가장 크고 established된 운용사들에게 자본을 집중하여 규모가 작고 성과가 저조한 경쟁사들과의 격차를 벌리고 있습니다. 2025년 말까지 상위 6개 사모펀드는 이미 약 250억 달러의 약정액을 확보했습니다. 만약 이 펀드들이 목표를 달성하며 마감한다면, 이들만으로도 전년도에 모든 아시아 태평양 펀드가 합쳐 조달한 총 580억 달러를 넘어설 것입니다.
주요 기업들은 상당한 자금 조달 노력을 통해 이러한 추세를 보여주고 있습니다. EQT는 새로운 아시아 펀드를 위해 114억 달러를 확보했고, KKR은 다섯 번째 아시아 펀드를 위해 150억 달러를 목표로 하고 있으며, 베인캐피탈은 현재까지 가장 큰 범아시아 펀드를 105억 달러로 확정하고 있습니다. 이러한 자본 집중은 LP들이 검증된 운용사를 선호하는 '질적 도피(flight to quality)'를 강조하며, 이 지역이 약 2,400억 달러의 미사용 드라이 파우더를 보유하고 있음에도 불구하고 차별화가 덜 된 기업들은 더욱 어려운 상황에 직면하게 됩니다.
지정학적 충격파는 공공 시장에도 영향을 미치고 있으며, 외국인 투자자들은 2026년 3월 인도 주식에서 기록적인 120억 달러를 회수할 것으로 예상됩니다. 이미 2024년 10월에 세워진 이전 기록인 9,400억 루피(121억 달러)를 넘어선 이번 매도세는 이란 분쟁으로 인한 석유 및 가스 공급 차질과 직접적으로 연관되어 있습니다.
세계에서 세 번째로 큰 석유 수입국인 인도의 경제는 에너지 가격 충격에 매우 취약하며, 이는 성장 둔화에 대한 우려를 부추기고 있습니다. 벤치마크 Nifty 50 지수는 지난달 약 7.4% 하락했으며, 루피화는 크게 약화되었습니다. 분석가들은 지속적인 고유가가 인도의 경제 성장을 예상치인 7.2%에서 6.5%로 줄일 수 있다고 경고하며, 이는 분쟁이 아시아 시장에 미치는 실질적인 경제적 영향을 보여줍니다.