物联网解决方案提供商Samsara公布的2025财年第二季度业绩显著超出收入和非GAAP利润预期，并上调了全年业绩指引，导致其股价大幅上涨。

Samsara (IOT) 第二季度业绩超预期，上调全年业绩指引，得益于强劲的企业客户和AI驱动增长

Samsara Inc. (IOT)，一家领先的物联网（IoT）解决方案提供商，公布了其2026财年第二季度（2025日历年第二季度）的强劲财务业绩，显著超出了分析师的收入和非GAAP利润预期。受大型企业客户不断增长的采用率以及AI赋能产品成功推出的推动，Samsara的强劲表现导致公司股价显著上涨，并上调了全年财务指引。

事件详情：出色的第二季度业绩和乐观的指引

Samsara在2025日历年第二季度的收入达到3.915亿美元，同比增长30.4%，轻松超出分析师预期的3.723亿美元达5.2%。调整后的每股收益（EPS）为0.12美元，显著高于0.07美元的共识预期，实现了65.6%的超预期表现。调整后的运营利润为5970万美元，远超3360万美元的预期，实现了77.6%的超预期表现，运营利润率为15.2%。

公司的年度经常性收入（ARR）增长到16.4亿美元，同比增长29.8%，略高于分析师预测的16.2亿美元。季度末的账单金额为3.915亿美元，同比增长16.9%。盈利能力指标也显示出显著改善，运营利润率从去年同期的**-19.4%改善到-6.8%，自由现金流（FCF）利润率为11.3%**。

Samsara还报告了其关键细分市场中客户数量的显著增长。每年支付超过10万美元的客户数量增至2,771家，贡献了近10亿美元的ARR，占总ARR的59%，同比增长35%。值得注意的是，公司在本季度新增了17家ARR超过100万美元的客户，创造了新纪录。

展望未来，Samsara上调了全年收入指引，中点值从之前的15.5亿美元上调至15.8亿美元，增长了1.6%。同时，全年调整后的每股收益指引中点值上调了15%至0.46美元。对于第三季度，公司预计收入在3.98亿美元至4亿美元之间，调整后的每股收益在0.11美元至0.12美元之间。

市场反应分析：业绩超预期点燃投资者乐观情绪

财报发布后，Samsara (IOT) 股价大幅上涨约9.76%，从35.85美元涨至39.35美元。这一积极的市场反应反映了投资者强劲的信心，主要原因在于公司财务表现显著超出分析师预期，以及其对收入和每股收益的乐观上调指引。强劲增长归因于多种因素的结合，包括强劲的企业需求、新产品（特别是AI赋能解决方案）的成功采用，以及大型客户群的持续扩张。此外，此前被推迟的几项大型企业交易的完成，也促进了新ARR增长的加速，进一步提振了市场情绪。

更广泛的背景和影响：AI和物联网驱动运营转型

Samsara令人印象深刻的业绩凸显了一个更广泛的重大市场趋势：对物联网解决方案和AI赋能产品的需求加速增长，这些产品旨在数字化各行业的物理运营。公司以其基于云的互联运营平台为核心的战略，将硬件与软件集成，提供物理资产和工作流程的统一、可操作视图，直接满足了对提高运营效率、安全性和可持续性日益增长的需求。

“AI驱动经济”正在放大对能够带来切实的运营改进的平台的需求，而Samsara正是在这一领域发挥关键作用。全球AIoT市场价值在2025年达到131.7亿美元，正以惊人的33%复合年增长率扩张，这表明为像Samsara这样的公司提供了肥沃的环境。公司战略性地专注于确保大型企业客户，拓展建筑和公共部门等新垂直领域，并进行国际扩张，这些都促成了其持续增长。IDC估计Samsara能为其客户带来700%的投资回报率（ROI），这凸显了其平台所提供的切实价值。在财务方面，公司保持着强劲的地位，拥有无债务资产负债表，现金和现金等价物达7.02亿美元，进一步增强了其稳定性。

专家评论：分析师看涨情绪下上调目标价

强劲的第二季度业绩和乐观的展望促使几家领先的金融机构上调了对Samsara (IOT) 的目标价。TD Cowen将其目标价从46美元上调至49美元，维持“买入”评级，理由是公司“令人印象深刻的反弹季度”。同样，高盛（Goldman Sachs） 重申其“买入”评级，并将目标价上调至50美元，而RBC Capital和BMO Capital也将其目标价分别调整至46美元和47美元。分析师情绪反映出乐观情绪的增强，重新关注产品创新、AI货币化战略以及成功的企业采用。Stocktwits等平台上的散户投资者情绪也保持“极度看涨”，与机构的积极观点一致。

展望未来：持续投资AI和企业扩张

Samsara计划继续大力投资产品创新，特别强调AI和自动化，利用其统一平台推动未来增长。新的AI驱动功能，例如用于实时危险检测和自动化资产维护的AI多摄像头，预计将进一步增强客户参与度并创造额外的向上销售机会。尽管管理层承认，由于大型企业交易固有的销售周期更长且不可预测，其时机可能会带来一些季度波动性，但公司战略重点仍坚定地放在利用对其解决方案不断增长的需求上。Samsara在平衡快速增长与盈利能力方面的能力，加上其庞大的数据资产，使其有望在不断发展的物联网解决方案领域继续超越同行。