Illumina, leader du séquençage génomique, affiche de solides résultats au T3 et rehausse ses prévisions

Illumina dépasse les attentes au T3 et relève ses prévisions annuelles

Les actions américaines d'Illumina Inc. (NASDAQ: ILMN) ont progressé dans les échanges prolongés après la publication de ses résultats financiers du troisième trimestre 2025, qui ont considérablement dépassé les estimations des analystes. Le développeur de technologies de séquençage génomique et de puces a également relevé ses prévisions pour l'année complète, signalant une amélioration des perspectives pour le reste de l'exercice.

Faits saillants de la performance du troisième trimestre

Pour le troisième trimestre, Illumina a déclaré un bénéfice par action (BPA) dilué non-GAAP de 1,34 $, dépassant confortablement le consensus des analystes de 1,17 $ et marquant une augmentation de 18 % d'une année sur l'autre. Le chiffre d'affaires du trimestre s'est élevé à 1,08 milliard de dollars, légèrement supérieur aux attentes des analystes de 1,07 milliard de dollars. Sur une base déclarée et à taux de change constants, le chiffre d'affaires est resté approximativement stable d'une année sur l'autre.

La société a également réalisé une expansion notable de sa marge d'exploitation non-GAAP, atteignant 24,5 %, soit une augmentation de 190 points de base par rapport à l'année précédente. Le chiffre d'affaires des consommables de séquençage est resté largement stable d'une année sur l'autre à 747 millions de dollars, bien qu'il ait montré une croissance de 3 % en excluant le marché de la Grande Chine. Illumina a généré 284 millions de dollars de trésorerie provenant des opérations et 253 millions de dollars de flux de trésorerie disponible au cours de la période, soulignant sa santé financière. La société a racheté 1,2 million d'actions ordinaires pour 120 millions de dollars.

Réaction du marché et ajustements stratégiques

La surprise positive des résultats et la révision à la hausse des prévisions ont provoqué une réaction favorable du marché, les actions d'Illumina grimpant d'environ 5 % dans les échanges après-heures. Les investisseurs ont semblé réagir positivement à l'efficacité opérationnelle et à l'amélioration de la rentabilité de la société. Les dépenses d'exploitation non-GAAP ont diminué d'environ 6 % d'une année sur l'autre, contribuant à l'expansion de la marge d'exploitation.

La transition NovaSeq X de la société continue de prendre de l'ampleur, avec plus de 75 % du volume et 50 % du chiffre d'affaires désormais passés à la plateforme, ce qui indique une adoption réussie de sa technologie de séquençage avancée. Le marché clinique, tiré par NovaSeq X, est identifié comme un moteur principal de la croissance du chiffre d'affaires à court terme.

Perspectives annuelles révisées et dynamiques régionales

S'appuyant sur sa solide performance au T3, Illumina a relevé ses prévisions financières pour l'ensemble de l'année 2025. La société prévoit désormais que le chiffre d'affaires total à taux de change constants diminuera dans une fourchette de 0,5 % à 1,5 %, une amélioration par rapport à sa prévision précédente de 1,5 % à 2,5 % de baisse. Cela se traduit par un chiffre d'affaires déclaré dans une fourchette de 4,27 milliards de dollars à 4,31 milliards de dollars, soit une augmentation de 20 millions de dollars au milieu des prévisions précédentes.

Les prévisions de BPA dilué non-GAAP ont également été relevées à 4,65 $ - 4,75 $, contre une fourchette précédente de 4,45 $ - 4,55 $, reflétant une croissance de 13 % d'une année sur l'autre au milieu de la fourchette. La prévision de marge d'exploitation non-GAAP a été augmentée à 22,75 % - 23 %, contre 22 % - 22,5 %. Malgré ces améliorations, des défis persistent sur le marché de la Grande Chine, où les ventes d'instruments ont diminué d'environ 54 % en raison des restrictions à l'exportation. Cependant, Illumina a relevé ses perspectives de chiffre d'affaires pour la Grande Chine de 20 millions de dollars à environ 220 millions de dollars pour 2025, anticipant une certaine reprise.

Commentaires de la direction et perspectives d'avenir

La direction d'Illumina a exprimé sa confiance dans l'orientation stratégique de la société. Le PDG Jacob Thaysen a déclaré : "nous sommes confiants dans notre capacité à atteindre une croissance du chiffre d'affaires à un chiffre élevé et des marges d'exploitation non-GAAP de 20 % d'ici 2027, hors Grande Chine." Cela indique une vision à long terme claire axée sur l'expansion du marché principal et l'efficacité opérationnelle. Pour 2026, la société anticipe que la croissance sera influencée par la reprise en Chine et la stabilité du financement de la recherche. La direction s'attend à une expansion continue de la marge vers un objectif de 26 % d'ici 2027, grâce aux actions sur les coûts et à l'effet de levier opérationnel.