ドラッケンミラー氏、エヌビディア売却を後悔、バイオテクノロジーへ転換し米ドルをショート

投資家、433%上昇後にエヌビディア売却を後悔

伝説的な投資家スタンレー・ドラッケンミラー氏は、エヌビディアの株価が800ドルに達した時点で保有株を全て売却し、その後株価が初期の約150ドルのエントリーポイントから急騰した後のさらなる利益を逃したことを明かしました。2月28日のモルガン・スタンレーとのインタビューで、ドラッケンミラー氏は、2022年半ばに彼のチームが暗号通貨からAIへの人材シフトを発見した後、このポジションを構築し、ChatGPTのローンチ後、その確信を強めるために2度買い増ししたと語りました。

2〜3年間は売却しないと公言していたにもかかわらず、彼は自身の過ちを認めました。この取引を振り返りながら、ドラッケンミラー氏は「成功に耐えられなかった」と述べました。「当初は長期保有するつもりでしたが、我慢できず売却しました。その後5週間で1400ドルになり、気分が悪くなりました。」彼は今、自身をユーモラスに「DACO—ドラッケンミラーはいつも臆病者（Druckenmiller Always Chickens Out）」と称し、勝利しているポジションを保持することの感情的な難しさを強調しています。

ドラッケンミラー氏、ドルをショートし、銅と金を買い増し

ドラッケンミラー氏は現在のマクロ戦略を詳述し、堅調な米国経済と、連邦準備制度理事会が利上げする可能性が低く、場合によっては利下げする可能性もある環境に対応するように構築されたポートフォリオを公開しました。彼の主要なポジションには、米ドルと米国債のショートが含まれます。彼は、ドルの購買力が歴史的範囲の頂点にあり、外国人投資家が過剰に配分しているため、ドルが下落する条件が整っていると考えています。米国債のショートポジションはヘッジとして機能します。もし堅調な成長がインフレを助長するなら、このポジションは利益を生み出しますが、デフレ的な成長が続くなら、彼は他のリスク資産を大きな損失なしに保有することができます。

債券と通貨に対する彼の弱気な見方を補完するため、ドラッケンミラー氏は銅と金をロングしています。銅への賭けは、今後8年間の供給逼迫の見通しと、AIデータセンターからの新たな大きな需要に牽引されています。彼の金のポジションは、主に地政学的リスクに対するヘッジです。

バイオテクノロジーへ転換、テバの100%上昇を引用

AI取引が彼が「不穏な熱狂」と表現し、1999年のインターネットバブルを彷彿とさせるものになったとき、ドラッケンミラー氏は過小評価されているセクターに資金を振り向けました。彼は特に、イスラエルの製薬会社テバ（TEVA）への significant investment を強調しました。彼は、バリュー投資家が新しい成長戦略のために株を売却している一方で、グロース投資家が低マージンのジェネリック医薬品メーカーからバイオシミラーのイノベーターへの転換をまだ認識していないという市場の価格設定の誤りを発見しました。

ドラッケンミラー氏の会社は、テバが株価収益率わずか6倍、株価16ドルで取引されていたときにポジションを確立しました。同社の戦略が成功し、市場がその評価を再評価したことで、株価はその後32ドルに倍増しました。この取引は、彼が現在、市場で無視されている分野で機会を見つけることに焦点を当てていることを示しています。彼は、4年間低迷しているバイオテクノロジーセクターに広範な可能性を見ており、医薬品発見や診断などの分野における人工知能の最高のユースケースの1つであると述べています。