陶氏公司在负面盈利预测下表现逊于市场

陶氏公司股价在负面盈利预测下下跌

陶氏公司 (DOW) 股价在最新交易时段显著下跌，收盘下跌 3.47% 至 24.17美元。这一表现与大盘走势形成对比，标准普尔500指数上涨 0.47%，道琼斯工业平均指数上涨 0.11%，而以科技股为主的 纳斯达克综合指数 上涨 0.94%。

详细业绩和预测

这家材料科学公司在其定于2025年10月23日发布的即将到来的财报前，正面临着分析师显著的负面情绪。预测显示，下一季度每股收益（EPS）为 -0.28美元，表明同比大幅下降 159.57%。同时，季度营收预计将下降 6.46% 至 101.8亿美元。对于全年，分析师预计每股收益为 -0.84美元，营收为 409.4亿美元，分别代表同比变化 -149.12% 和 -4.72%。过去一个月，Zacks共识每股收益估计已向下修正 0.75%，导致 陶氏公司 目前持有 Zacks排名第5，表示“强烈卖出”。

分析师情绪和行业逆风

陶氏公司 股价的显著下跌主要归因于这些显著负面的盈利预测和分析师明确的“强烈卖出”评级。市场反应反映了对公司盈利能力和未来增长前景的担忧。此外，化工—多元化行业，陶氏公司 所属的行业，目前在所有行业中排名后 7%，这表明行业范围内的挑战加剧了单个公司的担忧。历史数据显示，自2022年以来，陶氏公司 在盈利不及预期后的表现显示出短期正超额回报（1天平均 +0.9%），但到第5天（-1.7%）和第30天（-1.3%）持续转为负值，这表明在复合风险面前持续表现不佳。

更广泛的背景和财务指标

尽管近期每日下跌，陶氏公司 股价在过去一个月上涨了 7.19%，跑赢了同期 基本材料行业 4.93% 的涨幅和 标准普尔500指数 2.32% 的涨幅。然而，这种短期上涨被过去一年 54.3% 的跌幅和年初至今 39% 的损失所掩盖。该公司 2025年第二季度 非GAAP每股亏损 0.42美元，净销售额同比下降 7.3%，导致 股息削减50%，并在2025年7月24日股价下跌 17.45%。惠誉评级还将 陶氏公司 的**长期发行人违约评级（IDR）**从“BBB+”下调至“BBB”，理由是杠杆率上升和预计负自由现金流将超过 26亿美元。公司的远期 市盈率（P/E） 已飙升至 108.9倍，远高于行业平均水平的 16.31倍，这表明该股票可能被高估。

展望和关键因素

分析师对 陶氏公司 的情绪总体上仍持谨慎态度，19位受访分析师给出的共识评级为“持有”。目标价格差异很大，平均目标价为 30.74美元，表明可能从近期收盘价上涨约 17%。然而，这被Zacks的“强烈卖出”评级所抑制。一位分析师，Fermium Research的Frank J. Mitsch在2025年第一季度后将 陶氏公司 评级上调至“买入”，目标价为 35美元，理由是项目延误、资产出售和预期的诉讼赔偿可能有助于维持2026年的股息。相反，高盛等机构显示出日益看跌的情绪，导致该股票的空头头寸达到 5.03%。

投资者将密切关注 陶氏公司 于2025年10月23日发布的盈利报告，以确认预计的下跌和管理层对未来战略的评论。公司应对持续的法律审查（包括指控其虚报财务韧性的集体诉讼）以及全球化工行业普遍低迷的能力将至关重要。管理层已启动成本削减措施和资产审查，旨在产生约 60亿美元 现金。持续的杠杆率高于 3.0倍 EBITDA 或持续的负自由现金流可能引发进一步的信用评级下调。法律纠纷的解决、重组工作的有效性以及建筑和汽车行业全球需求的转变将是 陶氏公司 长期复苏的关键决定因素。