Les marchés des cryptomonnaies connaissent des gains importants au milieu des changements macroéconomiques

Le secteur des cryptomonnaies enregistre des gains notables au milieu des changements macroéconomiques

Le marché des cryptomonnaies a démontré un élan haussier significatif cette semaine, avec le Bitcoin grimpant à sa plus haute valorisation depuis la mi-août et Bakkt Holdings (BKKT), un fournisseur d'infrastructure crypto de premier plan, témoignant d'une augmentation substantielle de son cours boursier. Ce rallye s'est produit alors que le gouvernement américain entamait son troisième jour de "shutdown", incitant les investisseurs à considérer le rôle évolutif des actifs numériques au sein du paysage financier plus large.

Dynamique du marché : L'avance du Bitcoin et la flambée stratégique de Bakkt

Le Bitcoin a bondi pour se négocier autour de 120 400 $, reflétant un sentiment haussier plus large dans le secteur des cryptomonnaies. Ce mouvement a vu le principal actif numérique approcher un sommet historique de 126 198 $ précédemment atteint en octobre 2025. Concomitamment, Bakkt Holdings (BKKT) a connu un gain remarquable, avec son action augmentant de près de 150% cette semaine. Le 2 octobre 2025, les actions BKKT ont avancé de 28.61%, prolongeant une série de quatre jours de gains qui a généré un gain cumulé de 144.68%. D'autres cryptomonnaies majeures ont également participé au rallye, avec Ethereum (ETH) en hausse de 5.5% à 4 337 $ et Solana (SOL) grimpant de près de 7% à 219 $. La capitalisation boursière totale des cryptomonnaies a atteint 4 120 milliards de dollars, avec une dominance du Bitcoin à 57%.

Catalyseurs du rebond des cryptomonnaies

Plusieurs facteurs ont contribué à la forte performance du marché. Le "shutdown" du gouvernement américain, qui a débuté le 1er octobre 2025, semble avoir stimulé une rotation des capitaux vers les actifs numériques, les investisseurs considérant les cryptomonnaies comme des actifs refuges potentiels contre l'instabilité politique et l'incertitude économique. Ce sentiment s'aligne sur un environnement macroéconomique plus large caractérisé par un dollar américain affaibli, qui a déprécié d'environ 10% depuis le début de 2025, et des préoccupations persistantes concernant l'inflation. Le pivot "dovish" de la Réserve fédérale fin 2025, y compris une réduction de taux de 25 points de base en septembre 2025, a également alimenté un "échange de débasement", où les investisseurs ont cherché des couvertures contre l'inflation.

Un moteur principal du rallye du Bitcoin a été la croissance explosive des ETF Bitcoin spot américains. En octobre 2025, ces fonds géraient collectivement plus de 110 milliards de dollars d'actifs sous gestion (AUM), avec le seul iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock détenant 87,2 milliards de dollars. Les entrées quotidiennes d'ETF ont bondi à 1,2 milliard de dollars le 7 octobre, marquant huit jours consécutifs de flux positifs et positionnant ces ETF pour leur trimestre le plus fort jamais enregistré. Cet afflux de capitaux institutionnels a normalisé l'inclusion du Bitcoin dans les portefeuilles traditionnels, avec 59% des investisseurs institutionnels allouant au moins 10% de leurs portefeuilles au Bitcoin d'ici la mi-2025. La clarté réglementaire, renforcée par des lois telles que les GENIUS/CLARITY Acts, a en outre permis à plus de 180 sociétés de détenir stratégiquement du Bitcoin.

L'appréciation significative du cours de l'action de Bakkt Holdings est largement attribuée à son réalignement stratégique. La société a récemment achevé une vente de 11 millions de dollars de son activité de fidélisation à Project Labrador Holdco, LLC le 30 septembre 2025, signalant un pivot vers un modèle d'infrastructure d'actifs numériques purement axé sur le trading de Bitcoin, la tokenisation et la finance basée sur l'IA. Les changements de direction, y compris la nomination du vétéran de la fintech Mike Alfred au conseil d'administration, ont également renforcé la confiance des investisseurs. Les plateformes de Bakkt, facilitant le trading de Bitcoin et la garde institutionnelle, ont directement bénéficié de l'adoption accrue des cryptomonnaies. Les développements réglementaires, tels que le décret de septembre 2025 autorisant le Bitcoin dans les plans 401(k), ont encore renforcé l'intérêt institutionnel pour les services de Bakkt. Les efforts d'expansion mondiale, y compris une participation de 30% dans l'entité japonaise rebaptisée "Bitcoin Japan", soulignent la stratégie de diversification de l'entreprise.

Contexte plus large et perspectives futures

Le rallye actuel des cryptomonnaies suggère une tendance croissante des investisseurs à se tourner vers les actifs numériques alors que les incertitudes du marché traditionnel persistent. Cet événement renforce le potentiel du Bitcoin en tant que couverture contre les risques du marché traditionnel, reflétant la flambée concurrente des prix de l'or au-delà de 3 800 $ l'once. Les analystes prévoient que le Bitcoin pourrait atteindre 140 000 $ d'ici la fin de l'année et 200 000 $ d'ici fin 2026, tiré par une institutionnalisation continue.

Cependant, le "shutdown" du gouvernement américain introduit également des défis potentiels. Les retards réglementaires sont une préoccupation, avec 16 ETF crypto en attente d'approbation alors que la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis fonctionne avec un personnel minimal. Ce blocage des décisions réglementaires crée une incertitude sur le marché. En outre, le "shutdown" retarde la publication de données économiques clés, entravant la capacité des investisseurs à évaluer la situation économique et à prévoir les futures actions de la Réserve fédérale.

Malgré ces vents contraires réglementaires, des entreprises comme Coinbase Global Inc. (COIN) intensifient leurs efforts pour étendre leur activité de garde de crypto, ayant déposé une demande de charte auprès de l'Office of the Comptroller of the Currency (OCC). Si elle est approuvée, cela pourrait stimuler une adoption institutionnelle plus élevée des cryptomonnaies en permettant à Coinbase d'offrir des services de garde et bancaires connexes à l'échelle nationale. Coinbase explore également le lancement d'un jeton de réseau et la diversification de sa plateforme de dérivés américains, y compris un contrat à terme sur indice boursier lié aux actions des "Mag 7".

Le pivot stratégique de Bakkt et ses efforts d'expansion mondiale la positionnent pour capitaliser sur le paysage des actifs numériques en évolution, malgré des risques tels que la volatilité du marché et le contrôle réglementaire. L'accent mis par la société sur les paiements en stablecoins et la tokenisation peut également atténuer les risques associés aux fluctuations de prix. L'adoption institutionnelle du Bitcoin, facilitée par les ETF et la clarté réglementaire, semble être une tendance à long terme qui pourrait continuer à remodeler les systèmes financiers mondiaux. L'interaction entre la liquidité du marché et les délais réglementaires sera un facteur crucial à surveiller dans les semaines à venir.