Edgen Stock·Oct 25 2025, 08:42可口可乐 (KO) 股价已从其52周高点下跌约7%，为投资者提供了潜在的“逢低买入”情景。 该公司保持其股息王地位，已连续62年增加股息，远期收益率约为3%。 尽管近期面临影响自由现金流的逆风，但KO的估值指标（包括低于五年平均水平的市盈率）表明，对于长期关注收益的投资组合而言，这是一个有吸引力的切入点。
可口可乐公司 (NYSE: KO) 的股价近期出现下跌，目前股价较其52周高点低约7%。这一走势使这家饮料巨头在一些市场分析师中引发了“逢低买入”的讨论，特别是对于那些关注股息收入和长期价值的投资者。尽管近期股价有所调整，但可口可乐通过其股息计划继续展现出持续的运营表现和对股东回报的坚定承诺。
2025年10月16日，可口可乐宣布派发每普通股0.51美元的常规季度股息，巩固了其股息王的地位。这一声明将其年度股息连续增长的惊人纪录延长至62年，年化股息达到每股2.04美元。根据近期市场价格，这意味着远期股息收益率约为2.9%至3.0%。除息日定于2025年12月1日，付款日期定于2025年12月15日。这一收益率显著超过标普500指数的平均1.2%和消费必需品行业平均的2.7%。
公司2025年第三季度的业绩表明运营实力持续强劲。可口可乐报告称，全球单位箱销量增长1%。净收入增长5%至125亿美元，有机收入（非公认会计准则）增长6%。这一收入表现得益于价格/组合的6%增长。每股收益（EPS）增长30%至0.86美元，而可比每股收益（非公认会计准则）增长6%至0.82美元。营业利润率为32.0%。
近期KO股价的回调导致对其估值指标的重新评估。该股目前的市盈率（P/E）为24，低于其五年平均水平27。同样，其市销率也低于其五年平均水平。尽管可口可乐的市盈率23.52和市净率（P/B）11.46高于消费必需品精选行业SPDR ETF (XLP) 的20.35和4.44，但该公司显著更高的股本回报率（ROE）48.7%（相比XLP的21.8%）可能为一些投资者证明这种溢价是合理的。有吸引力的股息收益率，加上持续增长的记录，使可口可乐成为寻求收入的投资组合中潜在可靠的补充。
尽管拥有强大的股息历史和品牌实力，可口可乐并非对潜在挑战免疫。该公司面临着来自拟议的SNAP含糖饮料禁令以及对低收入消费者更广泛的财务压力的逆风，这可能会影响未来的收入增长。此外，分析表明，可口可乐在2024年和2025年的自由现金流远低于其股息支出。2024年，自由现金流为47亿美元，而股息支出超过80亿美元，这主要是由于60亿美元的税务诉讼。由于61亿美元的Fairlife或有付款，2025年预计会出现类似情况。
然而，公司长期以来的股息增长记录及其战略定价能力使其能够历史性地驾驭各种经济周期。许多分析师将当前的股价下跌视为一个机会，认为该公司强大的品牌组合和全球分销网络是其基础优势。
市场策略师强调可口可乐股息的可靠性。正如一位分析师所指出的：“如果您正在寻找可靠的股息，很少有公司能与可口可乐的记录相媲美。”目前的股息收益率，虽然就可口可乐本身而言被认为是“中等水平”，但仍显著高于更广泛的市场平均水平。
展望未来，投资者将密切关注可口可乐管理其自由现金流与股息承诺之间关系的能力，特别是随着税务诉讼和Fairlife付款影响的消散。公司在产品组合创新和适应不断变化的消费者偏好方面的持续努力，以及其对股东回报的承诺，将是其未来几个季度表现的关键因素。
