CICC, 지아신 인터내셔널 목표가 67% 상향한 158.3 HKD로 조정

투자은행 CICC는 지아신 인터내셔널 리소스(03858.HK)에 대해 바쿠타 텅스텐 광산 확장에 따른 성장 잠재력을 이유로 '시장수익률 상회(Outperform)' 의견을 유지하며 목표주가를 67% 상향한 158.3 HKD로 조정했습니다.

4월 1일 발표된 보고서에서 CICC는 지아신의 긍정적인 전망이 "바쿠타 프로젝트 확장 및 중앙아시아 비철금속 자원 개발에서의 성장 잠재력"에 의해 뒷받침된다고 밝혔습니다. 새로운 목표가는 현재 주가 대비 52%의 상승 여력이 있음을 의미합니다.

항목	수치
애널리스트	CICC
기관	CICC
이전 등급	시장수익률 상회
새로운 등급	시장수익률 상회
이전 목표가	94.8 HKD
새로운 목표가	158.3 HKD
상승 여력	52%

이러한 조치는 지아신이 사상 첫 연간 흑자를 기록한 2025년 실적 발표에 따른 것입니다. 회사는 매출 10억 6,000만 HKD, 주주 귀속 순이익 3억 1,000만 HKD를 기록하며 이전의 손실에서 상당한 턴어라운드를 달성했습니다. 이러한 성과는 텅스텐 정광 생산의 성공적인 확대와 전 세계적인 텅스텐 가격 강세에 힘입은 것입니다.

지아신의 영업 현금 흐름은 5억 1,000만 HKD로 사상 처음으로 플러스를 기록했으며, 부채비율은 46%포인트 하락한 55%를 기록했습니다.

2025년 4월 상업 생산에 들어간 바쿠타 텅스텐 광산은 해당 연도 동안 65% 텅스텐 정광 5,008톤을 생산했습니다. CICC는 글로벌 텅스텐 공급이 여전히 타이트하다고 지적하며, 2026년과 2027년 텅스텐 정광 평균 가격을 각각 톤당 80만 위안과 90만 위안으로 전망했습니다.

향후 지아신은 바쿠타 광산 2단계 사업을 위해 새로운 광석 선별 시스템을 구축할 계획입니다. 이번 업그레이드를 통해 연간 광석 처리 능력이 495만 톤으로 50% 증가하고, 연간 텅스텐 정광 생산량이 1만 톤 이상으로 늘어날 것으로 예상됩니다.

CICC의 수정 전망치에 따르면 지아신의 순이익은 2026년 40억 1,000만 HKD, 2027년 66억 4,000만 HKD로 성장할 것으로 보이며, 이는 이전 추정치 대비 각각 110%와 122% 증가한 수치입니다.

회사의 성공적인 턴어라운드와 확장 계획은 투자자들에게 강력한 성장 궤도를 시사합니다. 향후 핵심 촉매제는 2027년 완공 예정인 바쿠타 2단계 확장의 실행과 통합이 될 것입니다.

본 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 권유를 구성하지 않습니다.