Celestica Inc.는 2025년 2분기 강력한 재무 실적을 발표하며 애널리스트들의 예상을 크게 뛰어넘었고, 이에 따라 회사 전체 연간 가이던스를 상향 조정했습니다. 이러한 성과는 주로 연결 및 클라우드 솔루션 부문 내 하이퍼스케일러 고객, 특히 인공지능(AI) 인프라 관련 분야의 강력한 수요에 의해 주도되었습니다. 발표 후 주가는 약 17% 상승하여 급속히 확장되는 기술 솔루션 시장에서 회사의 전략적 위치에 대한 투자자 신뢰가 증가했음을 반영했습니다.

요약

Celestica Inc. (TSX:CLS, NYSE:CLS)는 2025년 2분기 강력한 재무 실적을 발표하며 애널리스트들의 예상을 크게 뛰어넘었고, 이에 따라 회사 전체 연간 가이던스를 상향 조정했습니다. 이러한 성과는 주로 연결 및 클라우드 솔루션 부문 내 하이퍼스케일러 고객의 강력한 수요, 특히 인공지능(AI) 인프라 관련 분야의 수요에 의해 주도되었습니다. 발표 후 주가는 약 17% 상승하여 급속히 확장되는 기술 솔루션 시장에서 회사의 전략적 위치에 대한 투자자 신뢰가 증가했음을 반영했습니다.

2분기 실적 하이라이트

2025년 6월 30일 마감된 분기 동안 Celestica는 28억 9천만 달러의 매출을 달성하여 2024년 2분기의 23억 9천만 달러 대비 21%의 상당한 증가를 보였습니다. 이 수치는 회사의 가이던스 범위의 상단을 초과했습니다. 수익성 또한 상당한 증가를 보였으며, 매출 대비 GAAP 영업 이익은 전년 동기의 **5.6%**에서 **9.4%**로 상승했습니다. 조정 영업 마진은 **7.4%**에 도달하여 2024년 2분기의 6.3% 대비 회사에 새로운 최고치를 기록했습니다.

조정된 주당 순이익(EPS)은 1.39달러로 2024년 2분기의 0.90달러 대비 54% 증가하여 예상치를 초과했습니다. GAAP EPS는 전년 대비 0.80달러에서 1.82달러로 보고되었습니다. 이 분기 동안 Celestica는 4천만 달러에 0.6백만 주의 보통주를 재매입했습니다.

하이퍼스케일러 수요가 성장을 견인

Celestica의 강력한 실적의 주요 촉매제는 연결 및 클라우드 솔루션(CCS) 부문 내에서 강화된 수요였습니다. 이 부문은 2024년 2분기 대비 28% 증가한 20억 7천만 달러의 매출을 기록했으며, 부문 마진은 8.3%였습니다. CCS 내에서 하드웨어 플랫폼 솔루션(HPS) 매출은 전년 대비 82% 급증하여 약 12억 달러에 달했으며, 이는 회사 총 매출의 43%를 차지했습니다. 이러한 성장은 AI 및 머신러닝 애플리케이션을 지원하는 데이터 센터 하드웨어에 대한 수요 증가, 특히 800G 네트워킹 스위치 프로그램의 확대 및 400G 스위치에 대한 지속적인 강력한 수요에 직접적으로 기인했습니다.

Celestica의 사장 겸 CEO인 Rob Mionis는 다음과 같이 말했습니다.

"우리는 2분기에 매우 강력한 실적을 달성했습니다. 매출은 28억 9천만 달러, 비GAAP 조정 EPS는 1.39달러로 각각 21%와 54% 성장했으며, 이는 모두 우리의 가이던스 범위의 상단을 초과했습니다. 이 실적은 강력한 조정 영업 마진 7.4%로 더욱 강화되었으며, 이는 회사의 또 다른 신기록으로, 우리의 실행력을 입증합니다."

이러한 결과를 바탕으로 Celestica는 2025년 전체 연간 전망을 상향 조정했습니다. 회사는 이제 매출이 이전 추정치인 108억 5천만 달러에서 증가한 115억 5천만 달러에 이를 것으로 예상하며, 이는 전년 대비 20% 성장을 나타냅니다. 조정 EPS 가이던스는 5.00달러에서 5.50달러로 상향 조정되어 전년 대비 42% 증가를 나타냅니다. 두 가지 새로운 예상치는 모두 매출 109억 9천만 달러와 EPS 5.08달러에 대한 시장 컨센서스 예상치를 초과했습니다. 전체 연간 조정 영업 마진 전망도 **7.2%**에서 **7.4%**로 증가했으며, 비GAAP 잉여 현금 흐름은 이제 3억 5천만 달러에서 증가한 4억 달러로 예상됩니다.

AI 인프라 시장에서의 전략적 포지셔닝

Celestica는 확장하는 AI 인프라 시장에서 중요한 참여자로서 자리매김했습니다. AI 기반 애플리케이션 및 생성 AI 도구의 확산은 기술 생태계 전반에 걸쳐 상당한 투자를 유도하고 있으며, 이에 따라 라우터, 스위치, 데이터 센터 상호 연결, 엣지 솔루션, 서버 및 스토리지 관련 제품과 같은 기업 수준의 데이터 통신 및 정보 처리 인프라 제품에 대한 수요가 증가하고 있습니다.

더 넓은 시장 상황은 Celestica 실적의 중요성을 강조합니다. Grandview Research에 따르면 AI 인프라 시장은 2030년까지 2,234억 5천만 달러에 도달할 것으로 예상되며, 2024년부터 2030년까지 연평균 성장률 30.4%로 성장할 것입니다. 또한 블룸버그 인텔리전스는 생성 AI 시장이 2022년의 400억 달러에서 향후 10년 동안 1조 3천억 달러로 확장될 수 있다고 추정합니다. 국제 데이터 코퍼레이션(IDC)에 따르면 전 세계 AI 지출은 2025년부터 2029년까지 31.9% 성장할 것으로 예상되며, 에이전트 AI에 대한 지출은 2029년까지 1조 3천억 달러에 달하여 전 세계 IT 지출의 26%를 차지할 수 있습니다. Celestica의 전략적 초점은 고객 기반 다각화, 액체 냉각 및 AI 인프라 역량 확장, 그리고 HPS 사업에서 포괄적인 설계 및 엔지니어링 전문 지식 활용을 포함합니다.

애널리스트 관점 및 향후 전망

Celestica의 가이던스 상향 조정과 강력한 2분기 실적은 애널리스트들 사이에서 낙관적인 정서를 조성했습니다. RBC의 한 애널리스트는 다음과 같이 언급했습니다.

"Celestica는 고객 주문이 가이던스를 초과하므로 가이던스에 '높은 신뢰'를 가지고 있습니다. 이는 우리가 보기에 상승 가능성이 있음을 시사합니다."

이러한 정서는 정보 기술 및 통신 서비스 등 다양한 부문에서 상향 조정이 관찰된 S&P 500의 전체 연간 수익 예상치에 대한 애널리스트들의 낙관론 증가와 일치합니다. 현재 22.1인 S&P 500의 향후 12개월 주가수익비율(P/E)은 5년 평균 19.9와 10년 평균 18.5보다 높아 긍정적인 시장 정서와 예상되는 미래 수익 성장을 반영한 프리미엄 가치 평가를 나타냅니다.

향후 Celestica의 궤적이 강력해 보이지만, 회사는 고객 집중 위험을 계속 관리하고 있습니다. 2025년 2분기에는 두 고객이 전체 매출의 44%를 차지했습니다. 하이퍼스케일 고객과의 예상되는 기술 전환으로 인해 기업 최종 시장 매출이 37% 감소한 것은 이러한 집중의 잠재적 영향을 보여줍니다. 투자자들은 역동적인 AI 기반 데이터 센터 시장에서 성장 모멘텀을 유지하기 위한 고객 기반 다각화 및 서비스 제공 확장 노력을 모니터링할 것입니다. 회사가 기술 변화에 지속적으로 적응하고 AI 인프라 부문 내에서 새로운 기회를 활용하는 능력은 장기적인 재무 건전성의 핵심이 될 것입니다.