Lợi nhuận CATL đối mặt với sự giám sát khi lợi suất bán khống đạt 93%

Citi Dự báo Lợi nhuận 22.4 Tỷ RMB với Tăng trưởng Doanh số 38%

Trước khi Contemporary Amperex Technology Co. Limited (CATL) công bố kết quả năm 2025 vào ngày 9 tháng 3, Citi Research đã phát hành một báo cáo dự báo quý 4 mạnh mẽ cho nhà sản xuất pin này. Ngân hàng dự kiến lợi nhuận ròng của CATL sẽ đạt 22.4 tỷ RMB trong giai đoạn này. Ước tính này dựa trên kỳ vọng doanh số bán pin đạt 200 gigawatt-giờ (GWh), một con số thể hiện mức tăng 38% so với cùng kỳ năm trước và tăng 21% so với quý trước. Mô hình của Citi giả định lợi nhuận ròng đơn vị ổn định ở mức 0.11 RMB mỗi watt-giờ, phù hợp với hiệu suất của quý trước.

Cổ phiếu đối mặt với Áp lực cực lớn với Tỷ lệ Bán khống 93%

Mặc dù các dự báo tài chính lạc quan, cổ phiếu CATL (03750.HK) đang phải đối mặt với tâm lý thị trường giảm giá đáng kể. Trong khi Citi tái khẳng định xếp hạng 'Mua' và mục tiêu giá 621 USD, dữ liệu thị trường từ ngày 6 tháng 3 năm 2026 cho thấy hoạt động bán khống phi thường. Tổng giá trị bán khống đạt 534.83 triệu USD, chiếm tới 92.86% tổng khối lượng giao dịch của cổ phiếu. Tỷ lệ cao này cho thấy một lượng lớn đặt cược vào việc giá cổ phiếu của công ty sẽ giảm. Việc công bố lợi nhuận sắp tới giờ đây là một điểm uốn quan trọng; kết quả đạt hoặc vượt qua dự báo của Citi có thể buộc những người bán khống phải đóng vị thế, trong khi một kết quả kém có thể xác nhận các đặt cược giảm giá lớn và kích hoạt một đợt giảm giá nữa.