Edgen Stock·Sep 25 2025, 12:59아스트라제네카는 2025년 2분기에 상당한 종양학 매출 성장과 주요 호흡기 치료제에 대한 긍정적인 규제 개발에 힘입어 견고한 재무 실적을 시현했습니다. 회사의 주가는 이러한 긍정적인 모멘텀을 반영했습니다.
아스트라제네카 (NASDAQ: AZN)는 2025년 2분기에 강력한 재무 실적을 보고했는데, 이는 주로 종양학 포트폴리오 내의 강력한 성장과 호흡기 의학 분야의 중요한 규제 발전 덕분입니다. 유방암 치료 시장에서 입지를 계속 확대하고 있는 종양학 약물 Truqap의 매출은 1억 7천만 달러에 달했으며, 이는 전년 대비 84.8% 증가한 수치입니다. 동시에 회사는 효율적인 운영 태세를 유지했으며, 공격적인 연구 개발(R&D) 지출 전략에도 불구하고 2025년 2분기 EBIT 마진은 전년 대비 2.9% 개선된 **24.1%**로 상승했습니다.
파이프라인 강도를 더욱 강화하기 위해 유럽 의약품청(EMA)의 인체용 의약품 위원회(CHMP)는 만성 비강 폴립을 동반한 만성 비부비동염(CRSwNP) 치료를 위한 Tezspire (tezepelumab) 승인에 대한 긍정적인 권고를 발표했습니다. 이 권고는 WAYPOINT 3상 연구의 데이터를 기반으로 하며, 이 연구는 시험 참가자들 사이에서 수술 필요성을 98% 대폭 감소시키고 코르티코스테로이드 사용량을 89% 감소시켰음을 보여주었습니다. 동급 최초 TSLP 억제제로 특징지어지는 Tezspire는 상류 염증을 표적으로 하여 불충분하게 치료되는 유럽 CRSwNP 사례의 상당 부분을 잠재적으로 해결할 수 있는 위치에 있습니다.
위에서 언급된 발전은 아스트라제네카에 대한 투자자들 사이에서 전반적으로 낙관적인 심리에 기여했습니다. 특히 Truqap의 종양학 자산 판매의 상당한 성장과 Tezspire에 대한 긍정적인 규제 의견이 시사하는 확대된 시장 잠재력은 핵심 촉매제로 인식됩니다. 이러한 긍정적인 전망은 2분기 보고서 발표 전 4개월 동안 6% 상승한 아스트라제네카의 주가에 반영되었습니다. EBIT 마진의 동시 개선은 회사의 광범위한 R&D 활동 및 전반적인 운영 효율성을 효과적으로 관리하고 있음을 나타냅니다.
아스트라제네카의 종양학 부문은 여전히 사업의 초석이며, **총 매출의 약 43%**를 차지합니다. 이 부문은 2025년 2분기에 매출이 18% 증가하여 63억 달러에 달했습니다. 2025년 상반기 동안 종양학 부문은 거의 120억 달러의 매출을 창출했으며, 이는 전년 대비 16% 증가한 수치입니다. 이러한 실적은 타그리소, 린파르자, 임핀지, 칼퀜스, 엔헤르투와 같은 기존 약물의 기여와 함께 광범위하게 이루어졌습니다.
2025년 상반기에 3억 2백만 달러의 매출을 창출한 Truqap의 강력한 출시 궤적은 HR 양성, HER2 음성 유방암 치료 분야에서 그 중요성이 커지고 있음을 강조합니다. Tezspire의 EU 규제 권고가 심각한 천식 적응증을 넘어 잠재력을 확장하지만, 2030년까지 30억 유로에 이를 것으로 예상되는 전체 매출 잠재력 실현은 주요 유럽 시장에서 시장 접근 및 상환 장벽을 헤쳐나가는 데 달려 있습니다. Tezspire의 예상 연간 비용 25,200유로는 특히 독일 및 영국과 같은 비용에 민감한 시장에서 보건 당국과의 성공적인 협상이 이 약물이 수십억 달러 규모의 프랜차이즈로서 잠재력을 달성하는 데 중요할 것임을 시사합니다.
광범위한 거시 경제적 우려와 관련하여 아스트라제네카 경영진은 의약품 수입에 대한 잠재적인 미국 관세가 관리 가능할 것으로 예상되며, 2025년 회사 재무 예측에 영향을 미치지 않을 것이라고 주장했습니다.
앞으로 시장 참여자들은 Tezspire에 대한 유럽 연합 전역에서 진행 중인 시장 접근 협상 및 상환 결정을 면밀히 모니터링할 것입니다. 이러한 요소는 약물의 궁극적인 매출 궤적을 결정하는 데 중요한 역할을 할 것입니다. 기존 블록버스터 약물과 유망한 파이프라인 후보 물질 모두에 힘입어 종양학 부문의 지속적인 강력한 실적이 예상됩니다.
아스트라제네카가 R&D에 대한 상당한 투자를 유지하면서 EBIT 마진을 유지하는 능력은 운영 민첩성과 장기 수익성의 핵심 지표가 될 것입니다. 회사의 다각화된 제품 포트폴리오와 혁신에 대한 전략적 노력은 지속적인 성장을 위한 발판을 마련하지만, 변화하는 글로벌 규제 환경과 거시 경제적 상황은 미래 성과에 대한 관련 고려 사항으로 남을 것입니다.
