Xiaomi'de Analistler Bölündü: Elektrikli Araç Umutları Telefon Kar Düşüşünü Telafi Ediyor

Xiaomi Hedefleri 36 HKD ile 45 HKD Arasında Değişirken Analistler Bölündü

Xiaomi'nin son kazanç raporunun ardından yatırım bankaları, şirketin gidişatına ilişkin farklı görüşleri yansıtan ayrışan görünümler yayınladılar. Morgan Stanley ve CLSA, "Endeks Üzeri Getiri" ve "Yüksek Güvenilirlikte Endeks Üzeri Getiri" derecelendirmeleri ile 45 HKD'lik aynı fiyat hedeflerini atayarak boğa piyasası duruşlarını yeniden teyit ettiler. Goldman Sachs da 41 HKD hedefiyle "Al" derecelendirmesini sürdürdü ve bu firmalar Xiaomi'nin yeni elektrikli araç (EV) bölümünün büyüme potansiyeline oynuyorlar. Haberlerin ardından hisse senedi, %2 düşüşle açıldıktan sonra kısa süreliğine %0,8 yükselerek 32,94 HKD'ye ulaştı ve daha sonra %1,3 düşüşle 32,24 HKD'den işlem gördü.

Daha temkinli tarafta, UBS ve JPMorgan şirketin kısa vadeli karlılığına şüpheyle yaklaştı. UBS, hedef fiyatını 38 HKD'den 36 HKD'ye düşürerek "Nötr" derecelendirmesini sürdürdü. JPMorgan da bu görüşü yineleyerek hisse senedini 35 HKD hedefle "Nötr" olarak derecelendirdi. Banka, hem EV hem de akıllı telefon segmentlerindeki azalan karlılığa ilişkin endişeleri vurguladı ve acil bir iyileşme belirtisi olmadığını belirtti.

Akıllı Telefon Marjları Aşınırken EV İşletmesi Kilit Motor Haline Geliyor

Analistlerin zıt görüşleri, Xiaomi için stratejik bir dönüm noktasının altını çiziyor. Boğa piyasası brokerları, EV işini bu yılın "anahtar hisse senedi fiyatı motoru" olarak tanımlıyorlar; şirketin geleneksel işlerinin gerginlik belirtileri gösterdiği bir dönemde kritik yeni bir büyüme sürücüsü. Ana akıllı telefon ve AIoT segmentlerindeki performans zayıf olarak tanımlandı ve bu da otomotiv hedeflerinin aciliyetini artırdı.

Akıllı telefon bölümündeki karlılık baskı altında olduğundan elektrikli araçlara geçiş kritik öneme sahiptir. Hem JPMorgan hem de Morgan Stanley, artan bellek bileşeni maliyetlerinin marjları aşındıran önemli bir faktör olduğuna işaret etti. Bu sektör genelindeki sorun, Xiaomi'nin EV girişimindeki başarısını değer büyümesini sürdürmek için gerekli kılmaktadır. Şirket, köklü liderlerin bile zorluklar yaşadığı şiddetli rekabetçi bir pazara giriyor ve bu yeni alanda Xiaomi'nin icrası yatırımcılar için birincil odak noktası haline geliyor.