Edgen Stock·Mar 31 2026, 21:24主なポイント
Allied Gold Corp.（TSX: AAUC）は、2025年第4四半期に過去最高となる11万7004オンスの金を生産し、中国の紫金鉱業（Zijin Gold International）による55億カナダドルの買収が進む中で、年間総生産量を37万9081オンスに押し上げました。
同社は3月31日の声明で、「パフォーマンスは予想および操業計画通りであり、第4四半期の目標を上回り、2026年に向けて強固な勢いをもたらした」と述べました。この業績は、株主が紫金鉱業による買収を承認した後に発表されたもので、取引は2026年4月末までに完了する予定です。
2025年通期では、Allied Goldは前年の7億3040万ドルから増加し、13.3億ドルの収益を報告しました。2025年の全維持コスト（AISC）は、販売オンスあたり2,037ドルでした。同社の株主に帰属する純損失は5180万ドル（1株あたり0.45ドル）で、前年の1億1560万ドル（1株あたり1.29ドル）から赤字幅を縮小しました。
同社によれば、1株あたり44カナダドルでの紫金鉱業による買収は、市場のボラティリティを緩和しつつ、株主に即時の価値を提供します。この取引は、2010年から2022年にかけて世界で最も急速に金生産が成長した西アフリカ地域での拠点を拡大するという紫金鉱業の戦略における重要な一部です。
紫金鉱業による1株あたり44カナダドルの提示額は、大幅なプレミアムを反映しており、Allied Goldの株式価値を約55億カナダドルと評価しています。3月31日に株主承認を得たこの取引は、現在、最終的な裁判所および規制当局の承認を待っており、4月末までの完了を目指しています。
この買収により、Alliedが保有する3つの稼働中の鉱山（サディオラ、ボニクロ、アグバオ）およびクルムク開発プロジェクトが、成長を続ける紫金鉱業の西アフリカポートフォリオに加わります。紫金鉱業はこの地域で積極的に拡大を続けており、最近ではガーナのアキエム鉱山を買収したほか、同じくガーナにある赤峰吉隆黄金鉱業のワッサ鉱山もターゲットにしています。紫金鉱業は、西アフリカの資産を中核として、2023年の68トンから2028年までに140トンの金を生産することを目指しています。
第4四半期の記録的な生産量は、5万7191オンスを生産したマリのサディオラ（Sadiola）鉱山の好調な業績に牽引されました。コートジボワールのCDIコンプレックス（ボニクロ鉱山とアグバオ鉱山で構成）は、合計で5万9813オンスを生産しました。
今後の見通しとして、Allied Goldは2026年の生産目標を48万5000オンスから57万5000オンスと発表しました。これには、2026年中旬に生産開始予定のクルムク（Kurmuk）プロジェクトからの10万〜15万オンスが含まれます。同社は、2026年のAISCがオンスあたり1,750ドルから1,900ドルの間に低下すると予測しており、これは2025年に報告された2,037ドルから大幅な改善となります。
エチオピアのクルムク・プロジェクトは主要な成長ドライバーであり、2026年中旬の最初の金鋳造（ゴールド・ポア）に向けて建設は予定通り進んでいます。このプロジェクトは、最初の4年間、オンスあたり950ドル未満のAISCで年間平均29万オンスを生産する見込みであり、これは世界でも低コストの金鉱山の一つとなります。同社は、当初から操業の柔軟性を最大化するため、クルムクでの年間平均処理能力を最大640万トンに設定しています。
この記事は情報提供のみを目的としており、投資アドバイスを構成するものではありません。