AI의 시장 부문 파괴적 영향 면밀히 검토 중

서론: AI가 글로벌 시장에 미치는 영향 재편

글로벌 시장은 인공지능의 심오하고 종종 과소평가되는 파괴적인 잠재력에 점점 더 고심하고 있습니다. 선도적인 투자 회사인 **블랙스톤(NYSE:BX)**의 사장인 조나단 그레이는 투자자들이 AI가 산업을 근본적으로 재편할 수 있는 정도를 간과하고 있을 수 있으며, 이는 다양한 시장 부문에서 상당한 승자와 중대한 도전을 모두 만들어낼 것이라고 경고했습니다.

상세 사건: AI 부상 속 블랙스톤의 전략적 재배치

그레이의 경고는 투자계에서 부상하는 중심 주제, 즉 AI의 함의를 적극적으로 다룰 필요성을 강조합니다. 블랙스톤은 AI를 투자 검토의 주요 고려 사항으로 삼아, 신용 및 주식 팀에 평가 시 AI 분석을 우선시하도록 지시했습니다. 그레이는 임박한 파괴를 차량 호출 앱 등장 이후 뉴욕 택시 면허 가치 폭락에 비유하며, 전체 산업이 소멸될 수 있다고 시사했습니다.

이러한 전망에 대응하여 블랙스톤은 자동화 위험에 크게 노출된 것으로 간주되는 소프트웨어 및 콜센터 사업에 대한 투자를 전략적으로 피했습니다. 대신, 이 회사는 데이터 인프라 운영에 필요한 핵심 에너지 및 장비를 공급하는 유틸리티 및 산업 회사에 대한 보유를 확대했습니다. 이러한 전략적 전환은 진화하는 기술 환경을 탐색하는 데 있어 선제적인 접근 방식을 강조하며, AI 생태계의 기초 구성 요소를 에 중점을 둡니다.

시장 반응 분석: AI 수혜자와 파괴된 산업의 상반된 길

AI의 광범위한 영향에 대한 시장 반응은 명확한 수혜자와 상당한 역풍에 직면한 산업으로 양분됩니다.

AI 인프라 및 데이터 센터의 수혜자:

AI 컴퓨팅 능력에 대한 급증하는 수요는 데이터 센터 인프라 및 에너지 솔루션 전문 회사들에게 호황을 가져왔습니다. 글로벌 디지털 인프라 회사인 **Equinix, Inc. (NASDAQ:EQIX)**는 xScale 프로그램을 통해 2024년 2분기 매출이 8% 증가했다고 보고하며 유리한 위치에 있습니다. 유사하게, AI 플랫폼의 에너지 소비 감소에 중점을 둔 **Digital Realty Trust, Inc. (NYSE:DLR)**도 이러한 수요에 적응하고 있습니다.

AI 데이터 센터의 엄청난 전력 요구 사항(종종 랙당 2040킬로와트에서 작동하며 50100킬로와트 이상으로 설계됨)은 기존 전력망의 전력 병목 현상을 부각시켰습니다. 이러한 과제는 물리적 인프라 회사에 유리합니다. AI 배포를 위한 열 관리 시스템 및 전력 분배를 전문으로 하는 **Vertiv (NYSE:VRT)**와 전기 전력 분배 장비 제조업체인 **Eaton (NYSE:ETN)**은 이러한 인프라 요구 사항을 직접적으로 해결하고 있습니다. 전력 인프라에 대한 전문 계약 서비스를 제공하는 **Quanta Services (NYSE:PWR)**는 최근 매출 성장을 보였고, 새로운 데이터 센터 활성화에 필수적인 전력망 현대화 관련 계약으로 인해 2025년 전망을 상향 조정했습니다.

파괴 및 쇠퇴에 직면한 산업:

반대로, 여러 기존 산업은 AI 기반 도구가 전통적인 비즈니스 모델을 파괴함에 따라 매출 감소 및 고객 손실을 겪고 있습니다. 예를 들어:

• Chegg는 학생들이 ChatGPT와 같은 무료 AI 도구로 전환함에 따라 구독자 수가 약 31% 감소하고 매출이 약 30% 감소했다고 보고했습니다.
• 데이터 라벨링 서비스인 Appen은 기술 기업들이 자체 AI 파이프라인을 개발함에 따라 2023년 매출이 약 30% 감소했습니다.
• Wipro 및 TCS와 같은 전통적인 IT 서비스 제공업체는 AI가 효율성 향상을 주도하고 기존 서비스에 대한 수요를 감소시킴에 따라 매출 성장이 둔화되었으며, Wipro는 전년 대비 약 2.3% 감소를 보고했습니다.
• C3.ai와 같은 AI 중심 기업조차도 2026 회계연도 1분기 매출이 19% 감소하여 약 7천30만 달러를 기록했습니다.
• 언어 서비스 및 기술 산업은 2022년부터 2023년까지 전 세계 매출이 4.5% 감소했으며, TransPerfect와 같은 기업은 AI 기반 번역 도구의 역풍에 직면했습니다.
• S4 Capital은 광고주들이 사내 콘텐츠 제작을 위해 AI를 활용함에 따라 상반기 순매출이 약 10% 감소할 것이라고 경고했습니다.

이러한 기업들의 어려움은 100년 된 가구 및 시계 제조업체인 Howard Miller의 폐업으로 대표되는 더 넓은 경제에 반영됩니다. 이 사건은 전통 산업이 민첩하고 디지털적으로 활성화된 경쟁자들과 직면했을 때 수요 변화, 비용 인플레이션 및 구조적 쇠퇴에 취약하다는 점을 강조합니다. Dorel Industries도 주가 하락을 겪었으며, 가구 부문의 비용 절감을 위해 구조 조정을 진행하고 있습니다.

더 넓은 맥락 및 함의: 변화의 시대에 변동성 헤쳐나가기

S&P 500, 다우존스 산업평균지수, 나스닥 종합지수를 포함한 주요 미국 지수들이 2025년 후반에 강력한 기업 실적과 AI의 변혁적인 영향에 힘입어 전례 없는 최고치에 도달했지만, 이러한 성장 기간은 상당한 시장 변동성을 동반합니다. 주요 동인으로는 지속적인 중앙은행 결정, 지정학적 발전, 관세 정책, 기업 실적 보고서 및 높은 평가가 포함됩니다. "전력 위기" – AI 데이터 센터의 급증하는 수요를 충족시키기 위한 충분한 전력 공급 투쟁 –는 에너지 및 유틸리티 부문 투자를 계속 형성할 중요한 인프라 과제를 나타냅니다.

글로벌 경제 성장은 완만해질 것으로 예상되며, 일부 분석가들은 2026년에 잠재적인 기술적 경기 침체를 예측합니다. 인플레이션은 점진적으로 하락할 것으로 예상되지만, 그 지속성은 여전히 우려 사항이며, 잠재적인 새로운 관세는 가격 압력을 증가시키고 심지어 스태그플레이션의 위험을 초래할 수 있습니다.

전문가 논평

그레이의 관점은 금융 리더들 사이의 중요한 합의를 강조합니다: "더 큰 위험은 자동화가 법률 및 회계 업무에서 청구 처리까지 다양한 분야를 어떻게 재편할 수 있는지를 과소평가하는 데 있습니다." 이러한 정서는 투자자들이 산업 안정성과 성장에 대한 오래된 가정을 비판적으로 평가해야 할 필요성을 강조합니다.

앞으로의 전망: AI 기반 미래에 투자

인공지능의 지속적인 통합은 시장 성과의 주요 결정 요인이 될 것입니다. 투자자들은 AI 혁신의 속도, 견고한 에너지 및 데이터 인프라의 개발, 그리고 레거시 산업의 적응 능력을 면밀히 주시할 것입니다. 미래 경제 보고서, 기업 실적 및 기술 및 무역 관련 정책 결정의 진화는 모두 시장 정서를 형성하는 데 중추적인 역할을 할 것입니다. AI 패러다임에 성공적으로 혁신하고 적응하는 기업은 지속적인 성장을 이룰 것이며, 전환하지 못하는 기업은 경쟁 압력 증가 및 잠재적 노후화에 직면할 것입니다.