Les entreprises d'infrastructure IA Nebius et IREN naviguent entre des vues d'analystes divergentes au milieu de la volatilité du marché

Les notations des analystes divergent pour les acteurs de l'infrastructure IA

Le secteur de l'infrastructure IA des marchés boursiers américains a connu des performances variées le 22 octobre 2025, alors que les investisseurs réagissaient aux perspectives d'analystes actualisées et aux développements spécifiques des entreprises. Nebius Group (NBIS) a enregistré une baisse quotidienne de -5,51%, tandis que les actions d'IREN Limited (IREN) ont chuté de -3,96%. Ces mouvements ont coïncidé avec la décision d'un auteur de Seeking Alpha de relever la note de Nebius Group à 'Acheter', citant de solides catalyseurs de croissance, tout en maintenant une note 'Conserver' sur IREN Limited, soulignant les préoccupations concernant sa stratégie de financement.

Principaux développements et aperçu des performances

La note 'Acheter' relevée de Nebius Group anticipe une nouvelle hausse, portée par ses prochains résultats financiers du T3 2025, dont la publication est prévue avant l'ouverture du marché le mercredi 29 octobre 2025. Les analystes prévoient un Bénéfice Par Action (BPA) de (0,50 $) pour le trimestre. Cela fait suite à une solide performance au T2 2025 où la société a enregistré un BPA de (0,38 $), dépassant les estimations consensuelles de (0,41 $), et des revenus atteignant 105,10 millions de dollars, dépassant les attentes de 95,60 millions de dollars. La société a également relevé ses prévisions de Taux d'Exécution Annuel (ARR) de fin d'année à une fourchette de 900 millions à 1,1 milliard de dollars, contre une fourchette précédente de 700 millions à 1 milliard de dollars. Un développement crucial reste son accord pluriannuel avec Microsoft, évalué à 17,4 milliards de dollars avec une expansion potentielle à 19,4 milliards de dollars, pour la fourniture de capacités GPU dédiées.

En revanche, IREN Limited a maintenu une note 'Conserver'. L'entreprise, qui est en transition stratégique du minage de Bitcoin vers l'infrastructure IA, a vu son action baisser le 22 octobre 2025, partiellement influencée par une proposition de politique d'appel d'offres d'électricité en Colombie-Britannique qui pourrait avoir un impact sur l'accès à l'énergie des centres de données. La stratégie d'IREN implique l'obtention de sources d'énergie renouvelables et la location de capacités de calcul GPU, mais sa dépendance au financement externe, tel qu'une récente offre de 1 milliard de dollars de billets de premier rang convertibles, a été soulignée comme une préoccupation potentielle érodant la rentabilité.

Réaction du marché et facteurs sous-jacents

La réaction nuancée du marché aux deux sociétés reflète une interaction complexe entre les attentes de croissance, les préoccupations de rentabilité et le sentiment sectoriel plus large. Les récents replis boursiers de Nebius Group, y compris une chute de 7,8% le 17 octobre et une baisse de 4,3% le 21 octobre, se sont produits au milieu d'une appréhension plus large du marché concernant une