AM Best, 이례적인 3단계 등급 하향 조정 단행
어드밴티지 캐피탈 매니지먼트(A-CAP)는 AM Best가 보험 자회사인 Sentinel Security와 Atlantic Coast Life의 등급을 '양호'에서 '보통'으로 이례적으로 세 단계 하향 조정한 후 재무 건전성 점수가 급락했습니다. AM Best는 신규 보험 판매 둔화와 기존 보험 해지 고객의 "실질적인 증가"를 지적하며 "A-CAP 그룹의 사업 프로필 약화"를 언급했습니다. A-CAP가 시작한 소송으로 인해 2024년 초부터 지연되었던 이번 등급 하향 조정은, 이후 중단되었던 규제 조치로 인한 평판 손상도 인정했습니다.
이번 등급 조치는 앞선 규제 압력에 따른 것입니다. 2025년 초, 유타와 사우스캐롤라이나 규제 당국은 자산이 미래 보험 계약자 지급을 충당하기에 불충분하다는 우려로 A-CAP의 보험사들에게 신규 사업 중단을 명령했습니다. 비록 행정 법관들이 나중에 해당 명령들을 중단시켰지만, 그룹의 재정 건전성에 대한 근본적인 우려는 이제 업계의 지배적인 신용 평가 기관에 의해 확인된 것으로 보입니다.
연방 수사, A-CAP의 두 차용자 표적 삼아
규제 및 등급 관련 난관은 A-CAP의 차용자들을 둘러싼 법적 위기로 더욱 심화되고 있습니다. 마이애미의 연방 대배심은 A-CAP가 자금을 지원하고 이후 인수한 내분비학 스타트업 Glutality를 적극적으로 조사하고 있습니다. 이 조사는 연방 검찰이 또 다른 주요 A-CAP 차용자인 777 Partners의 경영진을 투자자 사기 혐의로 기소한 지 불과 몇 달 만에 이루어졌습니다. 증권거래위원회(SEC)는 777 Partners에 대한 유사한 소송을 제기했으며, 전 A-CAP 관계자를 심문하려 하고 있습니다.
A-CAP과 사업을 하는 기업들이 두 개의 개별적인 형사 수사에 연루되어 있다는 사실이 우려스럽습니다.
— 탐 고버, 법의학 회계사.
형사 수사 대상에 오른 기업들과 반복적으로 연루되는 것은 A-CAP의 실사 및 위험 관리에 대한 심각한 의문을 제기합니다. 보험 산업의 이해 상충 전문가인 고버는 "A-CAP 보험사 담당자들은 보험 계약자들의 최선의 이익을 위해 행동하지 않은 것으로 보인다"고 언급했습니다.
Glutality 파산, 문제성 대출 폭로
Glutality의 파산은 A-CAP의 고위험 금융 활동의 극명한 예시를 보여줍니다. 법원 문서에 따르면 A-CAP는 2025년 7월에 2550만 달러 상당의 벤처 자산을 압류하기 전까지 Glutality의 주요 대출 기관이었습니다. 현재 A-CAP의 계열사가 파산한 회사의 소유주로 등재되어 있습니다. Glutality의 법원 지정 구조 조정 관리인이 진행 중인 별도의 조사에서는 스타트업 공동 창립자들의 "부실 경영 및 사기성 이체" 주장을 탐색하고 있으며, 여기에는 2023년 A-CAP 주도 대출을 통해 창립자들에게 지급된 총 1200만 달러가 포함됩니다. 이러한 얽힌 관계는 A-CAP를 파산의 여러 측면에 놓이게 하며, 다른 계열사인 Insulin Care를 통해 전 대출 기관, 현 소유주, 그리고 우선 채권자 역할을 합니다.
Edgen Stock·Mar 04 2026, 08:09