Puntos Clave:
Los analistas de Wedbush, liderados por Dan Ives, afirmaron que la venta masiva de tecnológicas es una oportunidad de compra, ya que el gasto en inteligencia artificial alcanza los 700 mil millones de dólares.
"La venta masiva refleja impaciencia a corto plazo, no una ruptura de la tendencia de la IA", declaró Ives, director de investigación tecnológica de Wedbush.
El bróker estima que las mayores empresas tecnológicas gastarán unos 700 mil millones de dólares en gastos de capital este año para construir infraestructura de IA, lo que sitúa al sector en lo que denominó una "etapa de bolsa de aire". Microsoft Corp., Meta Platforms Inc., Alphabet Inc., Nvidia Corp., Amazon.com Inc., Oracle Corp. y Palantir Technologies Inc. han sufrido una fuerte presión vendedora, y los inversores tratan a Microsoft y Meta como si fueran valores de mercado bajista que no se pueden poseer, según Wedbush.
La venta masiva se ha extendido por los mercados globales. El Kospi de Corea del Sur cerró con una caída del 10% y el índice Stoxx 600 Technology bajó un 3,2%. Los futuros del Nasdaq 100 perdieron un 2,7% en las primeras operaciones del martes, mientras que los fabricantes de chips Intel Corp., Micron Technology Inc. y Advanced Micro Devices Inc. cayeron más del 6% cada uno en las operaciones previas a la apertura del mercado.
Wedbush enmarcó la debilidad actual como el tercer año de un despliegue de IA a 10 años, argumentando que las acciones ofrecen ahora grandes oportunidades de compra. El bróker identificó dos preocupaciones principales que pesan sobre los hiperescaladores y Nvidia: el desfase entre el enorme gasto de capital y la rentabilidad en ingresos, y el aumento de los costes de computación y memoria que podría obligar a las empresas a ralentizar sus despliegues de IA.
Alphabet había sido el valor más destacado del grupo hasta las últimas semanas, cuando perdió a varios ingenieros clave en favor de Anthropic, según Wedbush. Meta está intentando reestructurar su negocio mediante una fuerte inversión que tardará en repercutir en los resultados. Los aumentos de precios anunciados por Apple Inc. el día anterior supusieron un impacto negativo en el mercado, alimentando una mayor preocupación por la exposición de las neoclouds y los hiperescaladores, según el bróker.
Wedbush espera que los costes de memoria y computación se reduzcan en el próximo año. El bróker destacó a Micron Technology como uno de los beneficiarios que ha prosperado en la última semana.
El análisis de Wedbush sugiere que los inversores institucionales podrían considerar la venta masiva como un punto de entrada para comprar en las caídas, en lugar del inicio de una recesión prolongada. Los inversores estarán atentos al informe de resultados de Micron, previsto para finales de esta semana, en busca de nuevas señales sobre la demanda de chips de IA.
Este artículo tiene fines meramente informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
