Önemli Çıkarımlar
Wedbush, özel kredi kargaşasıyla sarsılan bir sektörde yatırımcılara ortalama %10,9 getiri sunan, sürdürülebilir temettüleriyle öne çıkan altı iş geliştirme şirketine (BDC) dikkat çekti.
Wedbush analisti Henry Coffey bir notta, "Bu şirketler olağanüstü temettü dayanıklılığı sunuyor" dedi ve Mart çeyreği kazançlarının "hisse senedi fiyatlarının sunduğundan daha güven verici" olduğunu ekledi.
Rapor; Ares Capital (ARES), Hercules Capital (HTGC), Fidus Investment (FDUS), Gladstone Capital (GLAD), Blue Owl Capital (OWL) ve PennantPark Floating Rate Capital (PFLT) şirketlerini ismen belirtti. Grubun %10,9'luk ortalama getirisi, temettü odaklı ETF'ler için sadece %3,3 ve S&P 500 için %1,2 ile karşılaştırılıyor.
Analiz, BDC odaklı borsa yatırım fonlarının geçtiğimiz yıl %22'ye varan oranlarda düşmesinin ardından gelir yatırımcıları için potansiyel bir sığınak sağlıyor. Rapor, 2 trilyon dolarlık geniş özel kredi piyasasının hızlanan geri ödeme talepleri ve yatırımcı şüphelerinden kaynaklanan olumsuz rüzgarlarla karşı karşıya kalmasına rağmen, seçili isimlerin istikrarlı ödemeler sağlayabileceğini öne sürüyor.
Bu korku, Putnam BDC Income ve VanEck BDC Income ETF'lerinin bahar aylarında belirlenen 52 haftalık en düşük seviyelerinden yaklaşık %5 yükselmesiyle hafifleme belirtileri gösterdi. Coffey'nin raporu istikrarlı kredi temerrütlerine işaret etti ve sorunların esas olarak krediyle değil, piyasayla ilgili olduğunu belirtti.
Wedbush tarafından vurgulanan altı şirket, S&P 500'deki şirketlerin %55 olan ortalamasından önemli ölçüde daha yüksek olan yaklaşık %81'lik bir ortalama Wall Street 'Al' derecelendirme oranına sahip ve bu da güçlü bir konsensüse işaret ediyor.
Rapor, geniş piyasa korkularına rağmen, güçlü yönetime sahip ve kıdemli teminatlı borçlara odaklanan dikkatle seçilmiş BDC'lerin güvenilir yüksek getirili gelir sunabileceğini öne sürüyor. Yatırımcılar, kredi kalitesinin ve net gelirin yüksek ödemeleri karşılamaya devam edip etmediğini görmek için ikinci çeyrek sonuçlarını izleyecekler.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
