トランプ・習氏会談を受け、米国がAPEC 21カ国でAIソリューションを推進

米国は、アジア太平洋経済協力会議（APEC）の全21加盟国・地域に対し、自国の人工知能（AI）の選択肢を積極的に推進しており、最近行われたトランプ大統領と習近平国家主席による首脳会談を経て、中国とのハイテク覇権争いが新たな段階に入ったことを示唆しています。

「我々は米国のAIの選択肢とソリューションの推進に非常に積極的です」と、国務省のAPEC・経済政策担当高官であるケイシー・K・メイス氏は金曜日、中国・蘇州で開催されたAPEC貿易担当相会合の傍らでCNBCに語りました。

この推進策には、成都で開催予定のAPEC「デジタル・ウィーク」における米ハイテク企業によるワークショップが含まれています。この外交・商業攻勢は、米国による中国への先端チップへのアクセス制限が強化されている時期、そして両首脳がAIの安全な開発に関する議論を開始することで合意した重要会談の後に行われました。

この取り組みは、米国のハイテク巨人たちを、広大なアジア市場での機会と複雑な輸出規制のネットワークとの間でバランスを取らなければならない不安定な立場に追い込んでいます。売上高の約20%を依然として中国から得ているAMDのような企業にとって、この情勢をうまく乗り切ることは、地政学的リスクへの曝露を測定する投資家にとって極めて重要です。

リスクの高いバランス調整

米国のチップメーカーは、すでに困難なバランス調整を強いられています。AMDのリサ・スーCEOは先日、中国市場を「非常に重要」と位置づけ、同社の売上高の約20%を占めていることを確認しました。これは2024年の24%から低下しています。この減少は、チップ販売に規制の迷路を生み出している米国の輸出規制の影響を反映しています。

例えば、AMDのMI325Xのような高度なアクセラレータは現在、中国への輸出にケースバイケースのライセンスが必要ですが、MI308のような他の製品は米国政府との収益分配契約の下で許可されています。こうした継ぎ接ぎの規制により、企業は、最も強力な製品が官僚機構の壁に阻まれている間、販売チャネルを維持するためにPCやゲーミングプロセッサなどの制限のないセグメントに頼らざるを得なくなっています。

激化する競争環境

米国が「最高クラス」の技術を推進する一方で、中国の競合他社からの断固とした攻勢に直面しています。アメリカ・エンタープライズ研究所（AEI）の研究員ライアン・フェダシュク氏は、「まったく同じことを試みている中国のハイパースケーラーや中国のAI研究所と競合することになるだろう」と述べています。これに加えて、エヌビディアのジェンスン・フアンCEOなどの経営陣からは、中国はすでに恐るべきチップ製造能力を備えており、米国の禁止措置は意図したほど衰弱させるものではないかもしれないという警告も発せられています。

米国の戦略は二段構えのアプローチのようです。中国による最先端技術へのアクセスを制限すると同時に、より広範なアジア市場に米国製AIソリューションを組み込むというものです。食品のトレーサビリティやバイオテクノロジーにおける米国製AIに焦点を当てた最近のAPEC実務レベルの協議は、実用的で非軍事的な用途へのこの推進を浮き彫りにしています。

投資家にとって、この状況は諸刃の剣のリスクを呈しています。さらなる制限は、AMDやエヌビディアなどの企業が依存している中国由来の収益を縮小させ、事実上中国の国内企業に市場シェアを譲り渡すことになりかねません。逆に、政策の緩和があれば大きな成長が期待できます。主要な変数はもはや市場のダイナミクスだけではなく、米中関係における地政学の風向きの変化です。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を目的としたものではありません。