Le jeton UNI d'Uniswap montre des signes de rupture technique à 3,26 $, les analystes ciblant une baisse de 17 % à 2,70 $ sous 72 heures alors que la liquidation dans le secteur de la finance décentralisée s'accélère.
« Il y a un énorme déséquilibre risque-rendement dans la DeFi », a déclaré David Shuttleworth de l'équipe protocole d'Anchorage Digital. « Les utilisateurs n'accepteront plus le taux légèrement supérieur (et parfois inférieur) au taux sans risque qu'ils obtiennent en déposant dans des pools de prêt », surtout après la dernière vague d'exploits.
La pression sur l'UNI intervient alors que le marché de la DeFi au sens large vacille suite à l'exploit le plus important de l'année. La valeur totale verrouillée (TVL) à travers tous les protocoles DeFi a chuté de 14 milliards de dollars au cours des deux derniers jours pour atteindre son plus bas niveau en un an à environ 85 milliards de dollars, selon les données de DefiLlama. Aave, le plus grand protocole de prêt du marché, a vu sa TVL s'effondrer de 26,5 milliards de dollars à 17,5 milliards de dollars au fur et à mesure que la crise se propageait, selon les données du protocole.
La stabilité de l'écosystème DeFi est en jeu, car la contagion du piratage de 292 millions de dollars de KelpDAO s'étend. L'exploit, qui a permis à un attaquant de drainer des fonds et de les réutiliser comme garantie sur d'autres protocoles de prêt, a déclenché une crise de confiance, entraînant une fuite des capitaux vers des actifs plus sûrs et à forte capitalisation comme le Bitcoin, tandis que les altcoins sont à la traîne.
La liquidation a été déclenchée par une vulnérabilité du jeton rsETH de KelpDAO, qui a fait tache d'huile sur le marché alors que les utilisateurs se précipitaient pour retirer leurs fonds par crainte de créances douteuses et d'une potentielle crise de liquidité sur les plateformes où l'actif était intégré. Bien que le Conseil de sécurité d'Arbitrum ait gelé 30 766 ETH (d'une valeur d'environ 71 millions de dollars) liés à l'exploit, le mal est fait pour le sentiment du marché.
Cette tourmente spécifique à la DeFi contraste avec la stabilité relative des principales crypto-monnaies. Le Bitcoin s'est maintenu au-dessus de 75 000 $, soutenu par près d'un milliard de dollars d'entrées hebdomadaires dans les ETF au comptant cotés aux États-Unis, signe d'une demande institutionnelle durable. Cette divergence souligne un environnement de marché où le capital se concentre sur les actifs à forte capitalisation, laissant les jetons DeFi plus risqués comme l'UNI exposés à une nouvelle baisse si le niveau de support psychologique de 3,00 $ venait à rompre.
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