UBS、マーベル・テクノロジーの目標株価を340ドルに引き上げ、AIチップ需要を追い風に

UBSのアナリスト、ティモシー・アークリ氏はマーベル・テクノロジー（Marvell Technology Inc.）の目標株価を230ドルから340ドルに引き上げた。これは現在の株価245.29ドルから39％の上昇余地を示唆する。

「マーベルのテラリンクスT100スイッチシリコンと、CXLインターコネクト市場へのエクスポージャーの拡大は、過小評価されている成長要因である」とアークリ氏は述べ、買い評価を継続した。

新たな目標株価340ドルは、マーベルが6月に発表したテラリンクスT100に基づく。これはAIデータセンター向けに3nmプロセス技術で製造された102.4Tbpsのスイッチチップである。UBSは世界のCXL市場が2027年までに約450億ドルに達し、2030年には700億ドルから1000億ドルに拡大すると試算。マーベルは2027年までにCXL関連で約10億ドルの収益を生み出すと見込む。

この評価引き上げは、7月2日に株価が9.84％下落して245.29ドルとなり、約234億ドルの時価総額が消失した最近の売り相場に対抗する動きである。同社の株価は6月22日にS&P500に組み入れられて以来、約20％下落している。

マーベルは5月27日に発表した2027年度第1四半期の売上高が24億1800万ドルで、前年同期比28％増となり、データセンター部門が総売上の75.7％を占めたと報告した。同社は第2四半期の売上高を約27億ドルと見込んでいる。マット・マーフィーCEOは、マーベルは2029年度までにカスタムチップ事業が100億ドルを超えると予想し、2028年度の売上高見通しを従来の150億ドルから約165億ドルに上方修正した。

テラリンクスT100は今四半期中に顧客へのサンプル出荷が開始され、消費電力は1,000ワット未満——競合製品と比較して最大25％低い——で、スケールアウト展開向けに512ポートのラディックスをサポートする。マーベルはまた、3月にNvidia Corp.とNVLink Fusionで提携し、Nvidiaは同社に20億ドルを投資した。

UBSによる今回の評価引き上げは、ウォール街がマーベルのAIネットワーキングおよびカスタムシリコンへの取り組みを今後数年にわたる収益ドライバーと見なしていることを示している。投資家は8月下旬に予定されている第2四半期の決算発表で、テラリンクスT100の顧客採用状況やCXLの設計受注に関する最新情報に注目することになる。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。