UBS, yapay zeka odaklı ilaç keşif firması Insilico Medicine (03696.HK) için, platformunun ilaç geliştirme sürelerini radikal bir şekilde kısaltma potansiyelini gerekçe göstererek "Al" derecelendirmesi ve 77 HKD fiyat hedefi ile analiz başlatmıştır.
Bu iyimser bakış açısı, bankanın sektörde küresel bir lider olduğunu belirttiği Insilico'nun uçtan uca tescilli Pharma.AI platformuna dayanmaktadır. Raporda, "UBS, INSILICO'nun hedef keşfinden klinik öncesi aday (PCC) adaylığına kadar olan süreyi geleneksel yaklaşık 4,5 yıldan 12 ila 18 aya indirmek için üretken yapay zeka, derin öğrenme ve otomasyonu entegre ettiğini söyledi" ifadesine yer verildi.
Bu hızlandırılmış takvim, Pharma.AI platformunun yaklaşık 30 boru hattı varlığı oluşturmasına ve 10'dan fazla lisanslama veya iş birliği anlaşmasına temel oluşturmasına olanak tanımıştır. Mayıs 2026 itibarıyla bu anlaşmaların toplam sözleşme değeri 7 milyar doları aşarken, ilaç keşfi ve boru hattı geliştirme segmenti şirketin 2025 yılındaki toplam gelirinin %87'sini oluşturmuştur.
Yatırımcılar için UBS, Insilico'nun gelirinin 2025-2035 döneminde %36'lık bir bileşik yıllık büyüme oranı (CAGR) görmesini öngörmektedir. 77 HKD'lik fiyat hedefi, UBS'nin yüksek büyüme gösteren teknoloji ve biyoteknoloji sektörlerindeki küresel emsalleriyle uyumlu olduğunu düşündüğü, 2026 yılı tahmini 31,3x fiyat-satış (P/S) oranına tekabül etmektedir.
Yatırım tezinin temel bir bileşeni, şirketin önde gelen varlığı Rentosertib'dir (ISM001-055). Raporda, Rentosertib'in tamamen yapay zeka kullanılarak keşfedilen ve tasarlanan dünyanın ilk "sınıfının ilki" (first-in-class) adayı olduğu vurgulandı.
İlaç, Çin'deki Faz 2a klinik sonuçlarında şimdiden olumlu etkinlik ve güvenlik göstermiştir. Bu başarının ardından Insilico, potansiyel ticarileşmeye yönelik kritik bir adım olarak 2026'nın üçüncü çeyreğinde Çin'de aday için dönüm noktası niteliğinde bir Faz 3 denemesi başlatmayı planlıyor.
UBS gibi büyük bir kurumun analiz başlatması, yapay zeka destekli ilaç keşfi (AIDD) modeline güçlü bir güvenoyu sağlamaktadır. Eli Lilly gibi şirketler daha geleneksel Ar-Ge yoluyla geliştirilen yeni nesil ilaçlarla büyük başarılar elde ederken, Insilico teknolojik verimliliğe odaklanan farklı bir yaklaşımı temsil etmektedir.
Hedef keşfinden klinik öncesi adaya 18 aydan kısa sürede geçebilme yeteneği, ilaç endüstrisinde yaygın olan çok yıllı takvimlere kıyasla önemli bir maliyet ve zaman avantajı sunmaktadır. UBS, Insilico'nun genişleyen boru hattından gelecekteki lisanslama potansiyeli konusunda iyimser görünmektedir ve platformun gelecek vaat eden ilaç adayları sunmaya devam etmesi durumunda kalıcı bir büyüme hikayesi öngörmektedir.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
