Puntos clave:
The Metals Royalty Co. adquirirá una regalía clave en un proyecto de mineral de hierro en Minnesota por 132.5 millones de dólares, un acuerdo que posiciona a la firma para capitalizar el cambio hacia una producción de acero de menores emisiones en los Estados Unidos.
"La adquisición de una participación en las regalías del proyecto Mesabi Metallics representa un hito definitorio para TMCR y la expresión directa de nuestra misión de financiar la seguridad mineral de Estados Unidos", afirmó Brian Paes-Braga, presidente y director ejecutivo de The Metals Royalty Company Inc., en un comunicado.
El acuerdo otorga a TMCR una regalía del 1.0% indexada al precio en uno de los únicos proyectos a gran escala del país para pellets de mineral de hierro de grado de reducción directa (DR), la materia prima crítica para una fabricación de acero en hornos de arco eléctrico más limpia. La compra se financia mediante una colocación privada de acciones ordinarias por 75 millones de dólares a un precio de 13.00 dólares cada una y una hoja de términos para una línea de crédito de 50 millones de dólares.
El acuerdo asegura un activo generador de efectivo para TMCR, con una producción inicial prevista para el segundo semestre de 2026, aprovechando la creciente demanda de materias primas más ecológicas mientras la industria siderúrgica de EE. UU. invierte miles de millones para descarbonizarse. El proyecto Mesabi, respaldado por más de 2,000 millones de dólares en capital de Essar Group, está posicionado para convertirse en un proveedor nacional estratégico, reduciendo la dependencia de materiales importados.
The Metals Royalty Company (Nasdaq: TMCR) está adquiriendo una participación del 25% en una regalía existente del 4.0% sobre el proyecto de mineral de hierro Mesabi Metallics, que está completado en aproximadamente un 93% con una inversión total prevista de más de 2,500 millones de dólares. La transacción, que se espera cerrar antes del 31 de mayo de 2026, implica un pago en efectivo de 125 millones de dólares y 7.5 millones de dólares en acciones de TMCR.
La regalía está indexada al precio de pellets de reducción directa de Platts, con un suelo de ingresos de 150 dólares por tonelada que proporciona protección contra caídas mientras mantiene la exposición a las alzas en los precios de las materias primas. TMCR anticipa que la regalía podría generar más de 13 millones de dólares en flujo de caja anual una vez que el proyecto alcance su capacidad inicial de 8.5 millones de toneladas anuales en 2027.
Para financiar la adquisición, TMCR aseguró compromisos para una inversión privada en capital público (PIPE) de 75 millones de dólares, de los cuales 15 millones provienen de fundadores e iniciados de la empresa. Stifel actúa como agente de colocación principal para el financiamiento.
Además, la empresa cuenta con una hoja de términos para una línea de crédito garantizada senior de hasta 50 millones de dólares. Esta estructura de financiamiento combinada reduce el riesgo de la adquisición y proporciona un camino claro para cerrar la transacción. El proyecto Mesabi en sí está totalmente financiado hasta el primer flujo de caja, respaldado por una línea garantizada senior de 520 millones de dólares de Breakwall Capital y una línea de liquidez de 150 millones de dólares de Macquarie Group.
La importancia estratégica del proyecto se destaca por el anuncio de apoyo de hasta 10,000 millones de dólares por parte del Export-Import Bank de EE. UU., validando su papel en la cadena de suministro nacional para el acero verde. Esto se alinea con una tendencia industrial más amplia, ya que empresas como U.S. Steel también están invirtiendo fuertemente en capacidades de hierro de grado DR para alimentar sus propios hornos de arco eléctrico.
Este artículo tiene fines informativos únicamente y no constituye asesoramiento de inversión.
